Раньше считалось, что вы следите за цифрами инфляции и корректируете свой портфель в зависимости от прогнозов, покупая золото и акции золотодобывающих компаний.
Сегодня было бы разумно изменить стратегию: следите за ценой на золото, и вы получите хорошее представление о будущем инфляции.
Золото ожило, достигнув отметки в $1.800 долларов. Покупки центральными банками, потребительский спрос, изменение портфелей отдельных владельцев счетов — все это сыграло свою роль. Важнее всего убежденность в том, что инфляция на страшном уровне и ситуация ухудшается.
У фиатных денег еще не было такой плохой репутации и таких плохих прогнозов.
В то же время лучший способ понять важность хеджирования инфляции — это рассматривать ее в реальном выражении, то есть с поправкой на то, как обесценился сам доллар. Здесь вы видите другую картину.
В реальном выражении по сегодняшнему курсу золото в октябре 1979 года составляло $489 долларов. К концу года, в сегодняшних долларах с учетом корректировок, золото колеблется около $1.800 долларов. Другими словами, в реальном выражении и в зависимости от того, как вы подсчитываете инфляцию сегодня, мы приближаемся к максимуму.
Для некоторых это развитие неизбежно. Золото неспроста называют «константой».
Хеджирование хаоса
Это инструмент хеджирования — не средство извлечения прибыли, а защита от хаоса в мире. Инвестирование в золото — мудрый шаг, но не обязательно средство накопления богатства — если, конечно, мы действительно не столкнемся с неконтролируемой гиперинфляцией.
Для других активность на рынке золота сегодня может стать сюрпризом. Единственным серьезным конкурентом золота в наше время стала криптовалюта, которая обладает многими чертами золота. Он редкий, неразрушимый, взаимозаменяемый и имеет одинаковое качество во всех возможных единицах.
Но помимо этого биткойн и другие криптовалюты имеют две функции, которые делают их еще более привлекательными. Они невесомы и мгновенно переносятся без затрат на транспортировку.
У криптовалюты есть и обратная сторона.
Для его использования требуется доступ в интернет на общих условиях. Если ваш сотовый телефон разрядился из-за отключения электричества, вам не повезло. Если правительство отключает интернет, вы тоже оказываетесь в тупике. Все это правда, но и здесь есть несколько недоразумений.
Мифы и факты
Во-первых, можно иметь физический биткойн. Вы можете распечатать свой кошелек на листе бумаги. Он у вас есть, и вы можете его использовать, даже если вы прожили годы без доступа в интернет. Многие высококлассные держатели именно так и поступают.
Во-вторых, даже если вы потеряете доступ надолго (допустим, потерпите кораблекрушение на необитаемом острове), это никак не повлияет на ваш статус владения. Если у вас где-то хранится кодовая фраза, вы можете воссоздать свой доступ, просто набрав этот код в какой-то момент: завтра, в следующем году или через сто лет. Ваши деньги все еще там.
В-третьих, если вы умрете, даже тогда ваше право собственности не подлежит сомнению, поскольку ничего из этого не существует под вашей личностью как таковой. Ваш доступ контролируется тем, у кого есть доступ к вашему закрытому ключу.
Следовательно, вы можете хранить свои коды в электронном письме или в какой-то программе, или на бумаге и помещать инструкции о том, как добраться до них в завещании или каким-либо другим способом. Кто бы ни получил к нему доступ, теперь он является владельцем ваших биткойнов.
По этой причине на самом деле невозможно возбудить судебный иск против любого, кто «крадет» ваш биткойн. В каком-то смысле это бесплатно для всех. Любой, кто взломает ваш кошелек, или кто-либо, кому вы намеренно или по ошибке отправите свой код, теперь является владельцем. Это «закон» криптовалюты.
Вот почему поддерживать строгие протоколы безопасности — огромная проблема. Эта проблема не уникальна для криптографии. У золота тоже была эта проблема.
Безопасность
Когда в 1933 году Рузвельт потребовал, чтобы каждый сдал золото, только часть населения выполнила его требования. Остальным — я думаю об очень богатых семьях, в основном на Северо-Востоке в то время и некоторых на Западе — пришлось придумать способ спрятать его у себя на заднем дворе или найти надежную третью сторону, которая будет хранить его десятилетиями, пока оно снова не станет легальным.
Такие способы существовали, но держались в секрете. Поместья по всей стране в отдаленных местах превратились в убежища для хранения золота. Они хранили секрет на протяжении всей Великой депрессии, Второй мировой войны и вплоть до 1974 года, когда владение золотом снова стало законным. Затем их потомки отправились выкапывать и собирать то, что осталось.
Таким образом, и золото, и биткойн сталкиваются с проблемой безопасности. Решать эту проблему должны люди.
Большой вопрос
За последние 13 лет люди задаются вопросом, заменила ли криптовалюта золото в качестве предпочтительного актива-убежища и в какой степени. Я видел жаркие споры по этому поводу. Я всегда считал, что это глупые дебаты, ведь и золото, и биткойн служат этой цели.
С рыночной точки зрения, золото будет более стабильным, тогда как криптовалюта все еще находится на ранних стадиях открытия цены / ценности. Скорее всего, ему предстоит еще долгий путь вверх. В конечном итоге он установится на некотором диапазоне цен, а затем отреагирует на инфляционные тенденции так же как золото. По этой причине он привлекает спекуляции в отличие от золота.
Суть в том, что нам не нужно выбирать между ними.
Оба актива сейчас лучше, чем доллары, или, по крайней мере, работают достаточно хорошо, чтобы предположить, что корректировка портфеля не помешает с учетом существующих тенденций. Они хорошо играют вместе. Нет причин для войны между золотом и биткойном или между биткойном и любой другой альтернативой криптовалюте.
Что кажется все более очевидным, так это то, что доллар и другие фиатные валюты переживают чрезвычайно трудные времена.
То, что доллар стоит перед серьезной угрозой, больше не вызывает сомнений.