Военный конфликт, дедолларизация и высокая инфляция толкнули цены на золото выше $2000 долларов

Как сообщил Trading Economics, золото стабилизировалось на отметке около $2.030 долларов 9 мая, пока инвесторы готовятся к выпуску ключевых отчетов по инфляции в США на этой неделе, которые могут повлиять на следующее решение Федеральной резервной системы по процентной ставке.

Росту цен на золото, традиционного средства сбережения в кризисные времена, способствовал ряд факторов.

Страны с формирующимся рынком придали дополнительный импульс драгметаллу, поскольку распродают свои долларовые активы, обычно казначейские векселя США, в рамках стремления к дедолларизации, поскольку доверие к доллару было подорвано решением США превратить свою валюту в оружие для введения жестких санкций в отношении России.

По данным bne IntelliNews, EM закупают золото в рекордных объемах, причем лидируют страны, входящие в формирующийся блок БРИКС.

Еще одним фактором, способствующим росту цен на золото, стала устойчиво высокая инфляция. Проблемы с цепочками поставок и резкий рост цен на энергоносители и продовольствие, вызванные пандемией COVID-19 и усугубленные российско-украинским конфликтом, привели к тому, что некоторые аналитики называют новым суперциклом высокой инфляции, который может растянуться на годы.

Большая часть Европы страдает от двузначной инфляции, и потребительские цены в США также высоки. Для борьбы с инфляцией ФРС повышает ставки с рекордной скоростью, а другие страны для защиты обращаются к золоту.

На прошлой неделе драгметалл достиг почти рекордных максимумов на фоне «голубиных» намеков ФРС, которая опасается вызвать рецессию в США и может замедлить повышение ставок для поддержки экономического роста.

Рост золота также был обусловлен сохраняющимися опасениями по поводу состояния банковского сектора США. Быстро растущие ставки негативно сказались на облигациях, принадлежащих многим банкам. Несколько учреждений уже обанкротились, и ряд других банков оказался под угрозой. Все это вызвало проблемы с ликвидностью в секторе.

Однако цены на золото чуть снизились, поскольку опасения по поводу рецессии в США немного ослабли после того, как американский центробанк намекнул, что замедлит темпы повышения ставок.

После начала российско-украинского конфликта западные страны перестали покупать драгметалл, добываемый в России, что, конечно же, сказалось на рынке золота. Россия нашла новых покупателей в лице ОАЭ, Гонконга и Турции. В прошлом году страны «Большой семерки» и ЕС отказались импортировать российское золото и торговать им.

Россия потеряла западных покупателей, а ей было необходимо продавать золото с ежегодной добычей на $20 миллиардов долларов, и тогда вакантное место заняли менее крупные игроки.

Как сообщил Bloomberg, за шесть месяцев, закончившихся в прошлом августе, поток российского драгметалла был направлен в «дружественные» страны, не ограниченные западными санкциями.

ОАЭ, Гонконг и Турция могут свободно приобретать золото, добытое в России. Одним из важных игроков стала гонконгская компания VPower Finance Security: с марта по август прошлого года через нее прошло более $300 млн долларов российского золотого металла.

За тот же период объем импортированного золота в ОАЭ превысил $500 млн долларов. За аналогичный период Турция импортировала приблизительно $305 млн долларов российского золота.

Возможно, Россия пока не достигла уровней экспорта драгоценного металла, который наблюдался до начала военного конфликта. За январь и февраль прошлого года JPMorgan закупил у России золота на $1,2 млрд долларов, прежде чем отказаться от поставок после начала российско-украинского конфликта.