Доллар останется под давлением?
Цена золота устанавливается в долларах США, и, следовательно, более слабая американская валюта играет драгметаллу на руку. Хотя разговоры о сокращении программы количественного смягчения ФРС могут привести к повышению доходности облигаций в ближайшие месяцы и укрепить доллар, центральный банк США вряд ли повысит процентные ставки в среднесрочной перспективе. Поэтому не следует ожидать значительного роста доллара, что в итоге может стать оптимистичным знаком для широкого инвестирования в сырьевые товары.
Рост инфляции — плюс для сырьевых товаров
Если этого недостаточно, стоит вспомнить о повсеместной торговле на основе рефляции, и в последнее время особое внимание привлекли Соединенные Штаты и Европа. Золото исторически считается защитой от инфляции. Годовой уровень инфляции в США вырос до 13-летнего максимума в 5,4% в сентябре 2021 года с 5,3% в августе, превысив ожидания рынка в 5,3%. Более того, существуют опасения, что более высокая инфляция ослабит корпоративные доходы, что, в свою очередь, нанесет ущерб ценам на акции. При таком сценарии золото может выиграть в качестве альтернативной инвестиции.
Опасения по поводу глобального роста в связи с ростом цен на энергоносители
По оценке Международного энергетического агентства, мировой энергетический кризис повысит спрос на нефть на полмиллиона баррелей в день, ускорит инфляцию и замедлит восстановление стран после пандемии коронавируса. Повышение стоимости энергоносителей может усилить инфляционное давление, которое, вместе с перебоями в поставках электроэнергии, вероятно, приведет к сокращению активности в сфере промышленности и замедлению экономического восстановления.
Праздничный сезон в Индии
Индия — один из крупнейших покупателей золота в мире. В связи с тем, что в 2020 году праздники были отменены из-за Covid-19, покупки золота в Индии в этом году, возможно, увеличатся. По мнению экспертов, это связано с тем, что в 2021 число вакцинированных жителей увеличилось, и пандемия находится под относительным контролем.
Недооцененный актив
В настоящее время золото представляет собой относительно выгодную инвестиционную возможность. Если акции перестанут расти и вскоре перейдут в фазу коррекции из-за опасений по поводу роста ставок или переоценки, инвестиции в золото могут стать хорошей защитой.
Однако необходимо отметить, что текущий сценарий еще не полностью благоволит золотому металлу, поскольку фондовый рынок продолжает расти, а доллар может укрепиться в краткосрочной перспективе. В любом случае, инвесторам в золото следует учитывать экономические и рыночные события, прежде чем принимать какие-либо решения.