Ценовое движение золота в 2022 году: важный паттерн

С уровня до пандемии около $1.550 долларов цена золота выросла до исторического максимума в размере $2.067, зафиксированного 6 августа 2020 года, после чего начала снижаться и 30 марта 2021 достигла минимума $1.684.

После непродолжительного роста цена колебалась в диапазоне от $1.720 до $1.865 долларов и завершила 2021 год около отметки $1.800 — в середине этого диапазона.

Важно отметить, что каждый крупный ценовой минимум приходился на уровни выше, чем предыдущий минимум, и это очень благоприятный знак!

Прогноз цены золота на 2022 год

Фактическая средняя цена золота в 2021 году была значительно ниже среднего прогнозируемого значения LBMA в $1.974 доллара и Bloomberg в $1.906.

Часто те, кто составляет прогнозы, делают это, основываясь на недавней динамике. Эту тенденцию можно проследить в прогнозах, которые были представлены в начале 2021 года: в 2020 цена золота выросла на 27% — со средней цены 2019 года $1.393 долларов до средней цены 2020 в размере $1.770.

Таким образом, в начале 2021 года специалисты ошиблись, поскольку предполагали, что 27%-ное ралли 2020 продолжится и в 2021.

Итак, каковы прогнозы на 2022 год? Согласно среднему прогнозу Bloomberg, средняя цена золота на 2022 год составит $1.757 долларов, минимум — $1.712, а максимум — $1.900.

Это подтверждает предположение о том, что для прогнозирования ближайшего будущего многие специалисты используют недавнее прошлое.

Драгметалл торговался вбок в 2021 году, и потому они полагают, что он продолжит двигаться в боковом направлении в 2022.

Конечно, есть и исключения. Например, JP Morgan предвидит снижение к уровню, зафиксированному до пандемии, — $1.550.

С другой стороны, в социальных сетях делятся предположениями, что к концу 2022 золото превысит $5.000. Большинство этих прогнозов основаны на серьезной девальвации валюты США.

Что будет влиять на цену золота в 2022 году?

Хотя многие эксперты прогнозируют боковое движение в 2022, есть несколько факторов, которые могут способствовать росту цены.

• Инфляция: инфляция потребительских цен постковидного периода останется высокой в ​​течение 2022 года.
• Рекордный уровень долга: МВФ сообщил, что рост уровня долга в 2020 году был самым большим за 50 лет. Безусловно, 2020 год был из ряда вон выходящим, но, тем не менее, долг по-прежнему необходимо обслуживать, а это означает, что особое значение имеют процентные ставки. Это приводит к следующему фактору.
• Денежно-кредитная политика останется адаптивной: центральные банки будут поддерживать процентные ставки ниже уровня инфляции, что приведет к сохранению отрицательных значений реальных ставок.
• Центробанки будут и дальше покупать золото под давлением дедолларизации.
• Потребительский спрос на физическое золото продолжит расти. Особенно это касается Китая и Индии, на долю которых приходится 50% потребительского спроса.
• И, наконец, на горизонте маячит геополитический кризис, который, в случае ухудшения ситуации, может привести к повышению спроса на золото как актив безопасности.

Существуют и встречные ветры. Также ключевым фактором является снижение поддержки со стороны денежно-кредитной политики – заявления центральных банков, особенно Федеральной резервной системы США.

В течение последних шести месяцев ожидание сворачивания количественного смягчения и повышения процентных ставок негативно повлияло на отношение хедж-фондов к золоту. 2022 год, конечно, преподнесет свои сюрпризы. Изучение динамики за 2021 и 2020 годы может дать некоторые представления о будущей траектории золотого металла, а может и нет.

Тем не менее, важная мысль заключается в том, что золото, как и уровни долга, продолжает устанавливать более высокие минимумы в течение многих лет, что является отличным индикатором растущего спроса на физический металл.