Цена золота топчется на одном месте из-за противоборствующих факторов

Индекс Nasdaq-100 (NDX) прервал двухдневную серию повышений, завершив день снижением на 0,16%. Акции Азиатско-Тихоокеанского региона значительно выросли на торгах в четверг, что объясняет падение золота. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл разжег опасения по поводу глобальной рецессии в своем выступлении перед Банковским комитетом Сената.

Комментарии Пауэлла имеют особое значение для пары золото/доллар, поскольку центральный банк США повышает ставки для борьбы с растущими ценами.

Инфляция поддерживает золото, но драгоценный металл испытывает трудности из-за повышения доходности казначейских облигаций, обусловленного действиями FOMC.

Рост доходности государственных облигаций, как правило, негативно влияет на золото, поскольку оно не приносит проценты.

Между тем, рыночные ожидания относительно инфляции снизились, отчасти из-за повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов. Двухлетняя ставка безубыточности в США упала в среду до 3,68% — самого низкого уровня с февраля. Это падение говорит о том, что усилия ФРС по подавлению инфляции работают так, как предполагалось.

Еще одним фактором влияния на золото являются падающие цены на нефть, поскольку нефть является одной из движущих сил инфляции.

С понедельника цены на нефть марки WTI упали почти на 5% после падения на 8,5% на прошлой неделе.

Снижение цен на нефть отражает растущий риск рецессии, что может благоприятно повлиять на золото. Из-за этого в настоящее время драгметалл разрывается между противоречивыми фундаментальными факторами. Инвесторы демонстрируют интерес к золоту во время рецессий, поскольку металл является средством сохранения стоимости. В эту пятницу будут опубликованы данные по настроениям потребителей в Мичигане за июнь, которые позволят взглянуть на ожидания потребителей в отношении инфляции.

В целом эта неделя будет довольно спокойной с точки зрения экономических событий; в понедельник, 27 июня, будет опубликована оценка реального ВВП от ФРБ Атланты. В последнем обновлении показатель роста ВВП во втором квартале упал до 0,0%, что привлекло немало внимания. Падение в отрицательную зону может вызвать некоторую волатильность на рынке драгоценных металлов.

Технический анализ XAU/USD

С понедельника золото топчется чуть выше уровня $1.830 долларов за унцию. В то же время индекс относительной силы и MACD стабилизировались ниже своих соответствующих средних значений. Это может указывать на то, что драгоценный металл пытается вырваться вверх или вниз.

С точки зрения потенциала снижения, поддержку золоту окажет психологически важный уровень $1.800. В случае ралли металл может встретить сопротивление на уровне восстановления Фибоначчи 61,8% или восходящей линии тренда.