Стремительный рост золота и серебра не за горами

Положение дел у серебра сейчас гораздо более медвежье, чем у золота, поэтому серебро, вероятно, ближе к своему дну и обгонит золото, как только начнется ралли. Картина в секторе золотодобытчиков также крайне медвежья, и потому дно уже не далеко.

Настроения являются обратным индикатором, и сейчас они говорят о грядущем бычьем тренде. Цена может упасть немного ниже, но настроения приближаются к медвежьим уровням, соответствующим марту 2020 и декабрю 2016 года, когда золото торговалось на отметке $1.124 доллара.

Позиционирование на Comex, согласно отчету COT, также демонстрирует позитивную тенденцию как для золота, так и для серебра.

Чистая длинная позиция фондов по-прежнему соответствует объемам, наблюдаемым, когда цена золота составляла $1.675 долларов.

Короткая позиция коммерческих компаний остается самой скромной с июня 2019 года, когда золото все еще находилось ниже линии сопротивления $1.377.

Банки и фонды могут внести изменения, но в нынешнем виде позиционирование выглядит оптимистично.

В случае серебра все еще лучше, что соответствует медвежьим настроениям. Помните, что медвежьи настроения, по сути, бычьи.

Позиция фондов почти нейтральна. В последний раз она была нейтральной, когда серебро торговалось на уровне $14 долларов в июне 2019 года.

Короткая позиция коммерческих компаний стала самой маленькой с июня 2019 года.

Опять же, фонды могут переключиться на короткие позиции, а коммерческие компании — на длинные, но на первый взгляд все выглядит оптимистично.

Технический анализ

Падение золота ускорилось за последние дни, и сейчас драгметалл находится на пике перепроданности с августа 2018 года, когда цена составляла $1.167 долларов. Хотя по RSI текущие значения не назовешь более низким минимумом с положительной дивергенцией, согласно обоим MACD так и есть. Это бычий знак.

Но вместо того, чтобы покупать на дне, в идеале я хотел бы увидеть возвращение к уровню $1.785, за которым последует более высокий минимум, а затем прорыв выше данной точки — это станет сигналом, что тренд сменился на восходящий. Пробой выше $1.883 долларов подтвердит, что минимум был сформирован.

Цена золота пробила предыдущую поддержку на недельном графике, но недельный RSI приближается к отметке 30. Ему не обязательно достигать этого уровня, как это было при цене драгметалла в $1.675, но это будет еще одним мощным сигналом того, что минимум близко.

Во вторник серебро установило более низкий минимум с положительной дивергенцией по всем индикаторам, и оно неплохо отскочило в среду, и теперь важно увидеть, как высоко оно поднимется. Затем драгоценному металлу нужно сформировать более высокий минимум, за которым последует более высокий пик. Это будет говорить о том, что ралли к новым максимумам началось.

Только закрытие выше $22 и пробой $22,57, предшествующего максимума, будут сигнализировать о том, что дно сформировано. До тех пор будет существовать возможность достижения более низких минимумов. Но, судя по имеющимся данным, потенциал снижения ограничен.

Как видно на недельном графике, цена серебра приближается к ключевой поддержке в районе $18,50. Это было ключевое сопротивление на пути вверх, которое тестировалось шесть раз с 2015 года. Это также уровень восстановления Фибоначчи 61,8% от всего ралли с марта 2020 по июнь 2021 года. RSI близок к 30. В последний раз он опустился ниже 30, когда в марте 2020 года достиг 11. Это говорит о крайней перепроданности. Кроме того, гистограмма MACD демонстрирует положительную дивергенцию, а линия MACD находится на самом низком уровне с декабря 2015 года.

Как я уже говорил, для впечатляющего ралли созданы все условия — все, кроме фундаментальных факторов. Осталось дождаться разворота политики ФРС.

GDX падает с тех пор, как пробил поддержку, но он чрезвычайно перепродан и также показывает положительную дивергенцию по всем индикаторам. Он может опуститься немного ниже, но, судя по данным, минимум близок. Чтобы убедиться, что дно сформировано, нужно также увидеть отскок, более высокий минимум, а потом — более высокий максимум. Пробой выше $33,50 станет подтверждением.

Недельный график показывает, насколько GDX перепродан по RSI и обоим MACD. В последний раз RSI был таким низким в марте 2020 года. И мы знаем, что произошло дальше.

На основе этих данных, можно сделать вывод, что вскоре драгметаллы достигнут дна и перейдут к масштабному ралли. Но есть две оговорки: мы все еще ждем разворота ФРС или сигнала о том, что он приближается; также стало известно, что JPMorgan Chase и Citibank держат 90% деривативов по драгметаллам всех банков США.

Следовательно, я советую дождаться разворота тренда и пробоя ключевого сопротивления на графиках золота, серебра и добывающих компаний, прежде чем вступать в игру. Только тогда появится уверенность в том, что минимум уже сформирован.

Но дно уже не за горами, особенно для серебра и золотодобытчиков. Ожидание того стоит, как это было в декабре 2015, декабре 2016, августе 2018 и марте 2020.