Соотношение золота и платины: станет ли платина снова такой дешевой?

Ежегодно добывается всего 190 метрических тонн Pt по сравнению с колоссальными 3.460 тоннами Au. Кроме того, золотой драгметалл добывается во всем мире, тогда как добыча платины сосредоточена в Южной Африке и России. Более того, платиновый металл образуется глубже золота, и потому его извлечение — более трудоемкий процесс.

По этим причинам платина обычно стоит дороже золотого сородича.

Однако в текущий момент времени дела обстоят с точностью наоборот, и соотношение данных металлов кое о чем говорит.

Что такое соотношение цен на золото и платину?

Соотношение золото / платина — это отношение спот цены на золото к спот цене на платину в долларах США. Оно показывает, сколько унций платинового металла потребуется, чтобы купить одну унцию золотого металла. Когда значение превышает единицу, это означает, что платина дешевле золота, и наоборот.

Последние два десятилетия платиновый драгметалл был дороже. В 2003-2005 годы соотношение золото / платина составляло примерно 0,5. То есть, для покупки одной унции золота требовалась всего половина унции платины.

Однако в 2019 году показатель вырос до 1,5, и на покупку золотой унции ушло бы полторы унции платиновой.

С тех пор соотношение остается нестабильным, но кое-что не меняется: значение превышает 1,5, что говорит о недооцененности платины по сравнению с золотым металлом.

На сегодняшний день коэффициент составляет 1,9.

О чем это говорит?

Некоторые инвесторы используют этот показатель, чтобы решить, какой драгоценный металл лучше купить.

Как показывают данные за последнее десятилетие, инвесторы могли чередовать покупки в зависимости от значения — выше или ниже 1.

Тем не менее, когда речь идет об этих драгметаллах, не стоит забывать об осторожности. Хотя соотношение предполагает, что один из них переоценен или недооценен, есть важные отличия, о которых следует знать.

Золото считается активом-убежищем, тогда как платину обычно используют в качестве промышленного компонента. В настоящее время на платиновый металл влияют сбои в цепочке поставок, тогда как золото выигрывает в условиях экономической неопределенности.

Кроме того, золотой металл активно добывают, и надземные запасы довольно значительны. Напротив, основная добыча платинового драгметалла сосредоточена в одной стране. Таким образом, рынок платины гораздо меньше и сильнее подвержен дефициту.

Еще один источник предложения платины — металлолом, а его объемы зависят от того, как часто люди меняют свои машины. На рынок золота лом оказывает лишь незначительное влияние.

Отличается и конечное использование этих драгоценных металлов. Золото в основном используется для инвестиций и изготовления ювелирных изделий; менее 10% приходится на технологии и электронику.

Более 70% предложения платинового металла поглощает автомобильный и промышленный сектор. Ювелирные изделия потребляют еще 20-30%, а остальное приходится на инвестиции.

Торговать на соотношении золото / платина непросто, но оно полезно для отслеживания экстремальных точек.

Один из таких случаев наблюдается сегодня. Платина очень редко стоит в два раза меньше золота, и это подтверждает историческая динамика отношения цен.