Серебро: мост между промышленными и драгоценными металлами
Когда инвесторы хотят вложиться в сырьевые товары, а конкретнее в металлы, они часто разрываются между инвестициями в драгметаллы (золото, платина) и промышленные металлы (медь, алюминий). Мостом между драгоценными и промышленными металлами является серебро. Его преимущества как инвестиционного, так и промышленного металла неоспоримы, как если бы кто-то смешал фьючерсы на золото и на медь в одном контракте.
Серебро — это ценный драгметалл, который использовался в качестве валюты и средства сбережения на протяжении тысячелетий. Серебро доступнее для инвесторов с небольшим бюджетом, которых может напугать четырехзначная стоимость золота.
Кроме того, серебра в земной коре больше, чем золота, что может сделать его более доступным и потенциально менее восприимчивым к шокам предложения и волатильности.
Драгметаллы всегда служили отличным средством хеджирования инфляции, и это часто поддерживает цену серебра во время экономической неопределенности. В то время как золото чаще всего называют металлом-убежищем, серебро также может быть отличным вариантом для инвестиций.
Серебро также имеет множество промышленных применений. Это металл с высокой проводимостью, что делает его важным компонентом многих электронных и электрических изделий. Он используется в медицине, возобновляемых источниках энергии (например, при производстве солнечных батарей), зеркалах и системах фильтрации воды.
Спрос на серебро в этих отраслях помогает поддержать его стоимость с промышленной точки зрения. Сейчас мы приближаемся к периоду возможного ускорения производства устойчивых энергетических продуктов и бума жилищного строительства. Только представьте, сколько для этого потребуется серебра.
Корреляция с другими активами
Золото и серебро сохраняют относительно низкую корреляцию с такими активами, как акции и облигации. За 180 торговых дней, закончившихся 28 июня, июльские фьючерсные контракты на серебро имели положительную корреляцию 58 с фьючерсами Доу-Джонса, положительную корреляцию 51 с фьючерсами S&P 500, положительную корреляцию 39 с фьючерсами Nasdaq 100 и положительную корреляцию 71 с фьючерсами на 10-летние облигации.
Но серебро исторически имеет сильную обратную корреляцию с долларом США. Волатильность доллара часто равна волатильности серебра, но это верно для золота, меди и большинства других металлов.
За тот же период в 180 торговых дней фьючерсы на серебро показали отрицательную корреляцию 86 с долларом. Если ФРС решит, что необходимо дополнительное повышение процентных ставок, это может негативно сказаться на серебре, как и укрепление доллара.
Серебро часто упускают из виду, когда ищут лучший металл, который отражает направление экономики или других классов активов. Но, как и многие хорошо сконструированные средства хеджирования, этот универсальный металл может также обеспечить универсальную защиту от рисков и снизить риски для трейдеров при правильном использовании.
Вместо того, чтобы ломать голову над выбором «драгоценный или промышленный», обратите внимание на серебро.
Автор: CME Group 4 июля 2023 | Перевод: Золотой Запас
Читайте также
-
Эрик Спротт, валютный скептицизм и золото
Эрик Спротт — далеко не среднестатистический владелец драгоценных металлов. Недавно Forbes сообщил, что примерно 98% его состояния, оцениваемого в $3 миллиарда долларов, находятся в золоте и серебре. Какой из этого стоит извлечь урок, делится Питер Рейган.
26.05.2026 -
Нефть и облигации: трещины в оптимистичном консенсусе
Вот уже несколько недель рынок ведет себя так, будто все наконец-то «наладится». И это уже не просто мнение нескольких аналитиков: теперь это стало широко распространенным консенсусом среди глобальных инвесторов.
26.05.2026 -
Инвестирование в мире, охваченном беспорядками
Сказать, что мир находится в состоянии хаоса, невиданном с 1960-х годов, — значит ничего не сказать, пишет Джеймс Рикардс.
25.05.2026 -
Цены на золото и серебро по-прежнему находятся в состоянии неопределенности
Золото и серебро удерживают ключевые краткосрочные уровни поддержки, и хотя драгоценные металлы остаются в относительно нейтральной зоне, некоторые аналитики говорят, что волатильность на рынках облигаций на позапрошлой неделе может быть признаком изменения опасений.
25.05.2026 -
Золото, серебро и новые опасения, связанные с возросшей доходностью облигаций
Золото и серебро продолжают делать то, что у них получается лучше всего: приводить трейдеров в замешательство, поскольку драгоценные металлы стали значительно более изменчивыми в рамках общей модели консолидации.
25.05.2026 -
Введение Индией новых импортных пошлин на золото и серебро вызовет цепную реакцию
Хотя краткосрочные негативные факторы, связанные с войной в Иране, продолжают сдерживать цены на драгоценные металлы, большинство аналитиков видят для золота и серебра ту же благоприятную ситуацию, которая привела к их рекордным максимумам в начале 2026 года. Однако последняя неопределенность на рынках драгоценных металлов вызвана внезапными изменениями в импортной политике на втором по величине в мире рынке золота и серебра.
22.05.2026 -
Серебро: пробужденный гигант
В течение первого месяца 2026 года цены на серебро взлетели до рекордных $121 доллара за унцию. Хотя вскоре после этого цены снизились, многие аналитики прогнозировали, что на горизонте ожидается нечто грандиозное. Похоже, что это время приближается, поскольку серебро готовится к повторному тестированию цены в $90 долларов за унцию всего через несколько месяцев после достижения нового пика. Понимание того, что привело серебро к этому новому максимуму, может помочь пролить свет на факторы, способствующие следующему потенциальному росту, который, по мнению многих экспертов, уже не за горами.
20.05.2026 -
Тревога на рынке облигаций: рост доходности, риски стагфляции и потенциал драгметаллов
Резкий скачок доходности государственных облигаций США 15 мая 2026 года привлек внимание трейдеров не случайно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,57%, а 30-летних превысила 5%, наряду с заметным ростом доходности японских облигаций, что свидетельствует о быстрой переоценке экономических ожиданий. Это не просто шум — это сочетание опасений по поводу роста инфляции, изменения политики ФРС и стагфляции, что перекликается с одним из самых сложных периодов в современной экономической истории: 1970-ми годами.
20.05.2026