Розничные инвесторы следят за важным уровнем поддержки на графике золота

Еженедельный опрос Kitco News показал, что аналитики Уолл-стрит с пессимизмом смотрят на перспективы золота на эту неделю. Несмотря на то, что среди розничных инвесторов нет явного большинства, на рынке все же наблюдается медвежий уклон.

По результатам опроса, ожидания розничных инвесторов стали самыми пессимистичными с начала сентября. Розничные инвесторы также поделились мыслями о том, какой будет цена золота к концу недели. Средняя оценка составила $1.811 долларов.

По мнению аналитиков, устойчиво высокая инфляция подкрепляет ожидания того, что Федеральная резервная система будет дольше придерживаться агрессивной денежно-кредитной политики. Текущие изменения ставки по федеральным фондам подталкивают доходность краткосрочных облигаций США к многолетним максимумам и создают новый импульс для доллара.

На прошлой неделе в опросе Kitco News участвовали 20 аналитиков с Уолл-стрит. 13 аналитиков, или 65%, с пессимизмом смотрят на золото в ближайшей перспективе. В то же время двое аналитиков, или 10%, были оптимистичны в отношении динамики золота на грядущей неделе, а пять аналитиков, или 25%, посчитали, что цены будут двигаться в боковом диапазоне.

Между тем, в онлайн-опросах участие приняли 596 человек. Из них 230 респондентов, или 39%, ожидают роста золота на этой неделе. Еще 253 участника, или 42%, заявили, что драгметалл упадет, а 113 респондентов, или 19%, заняли нейтральную позицию.

По словам Адама Баттона, главы валютной стратегии Forexlive, растет вероятность того, что в этом году Федеральная резервная система повысит процентные ставки до 6%. Он отметил, что это может оказать давление на золото в краткосрочной перспективе, но он по-прежнему считает драгоценный металл привлекательной долгосрочной инвестицией.

Хотя на данный момент страхи перед рецессией чуть поутихли, Баттон полагает, что она может нагрянуть в начале 2024 года. Он добавил, что в какой-то момент высокие процентные ставки охладят экономику.

Если ФРС действительно поднимет ставку до 6%, это означает, что позже центробанк может снизить ставку на 600 базисных пунктов, и это благоприятно скажется на золоте. И это будут прекрасные условия для владения золотом, сейчас просто не время. В какой-то момент инфляция достигнет пика, и тогда рынок золота придет в движение.

Филипп Стрейбл, глава отдела рыночной стратегии Blue Line Futures, также ожидает, что любое дальнейшее повышение процентных ставок в конечном итоге приведет к их агрессивному сокращению. Однако он добавил, что в краткосрочной перспективе для бычьего импульса драгоценному металлу не хватает катализатора.

Розничные инвесторы воспринимают отметку $1.800 долларов как некую границу, но некоторые аналитики предупреждают, что цены могут упасть ниже. Многие будут следить за тем, сможет ли поддержка на уровне $1.785 долларов, где находится 200-дневная скользящая средняя, сдержать натиск.

В то же время другие аналитики рассматривают ценовой спад как возможность для торговли против тенденции. На позапрошлой неделе Марк Чандлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex, сказал, что ему нравится идея покупать золото на откате до $1.800 долларов; и он снова сказал об этом на той неделе.

Золото не может тягаться с ростом процентной ставки в США и сильным долларом, хотя некоторые СМИ подчеркивают спрос со стороны центральных банков. Желтый металл упал до нового годового минимума чуть ниже $1.812 долларов в преддверии выходных. Мне все еще нравится стратегия, о которой я говорил на прошлой неделе, — покупать на откате ближе к $1.800 долларов. Я ожидаю, что на следующей неделе появятся более убедительные доказательства того, что сила экономики, о которой свидетельствовали январские данные, была случайностью, и данные по продажам автомобилей и сектору услуг от ISM окажутся слабыми.

Мишель Шнайдер из MarketGauge с оптимизмом смотрит на перспективы золота, поскольку инфляция и геополитическая неопределенность являются бычьими факторами, помогающими удерживать поддержку на ключевых технических уровнях.

По ее словам, золото тестирует минимум бычьего цикла, и в его пользу говорит множество фундаментальных причин, таких как рост фьючерсов на сахар и геополитическая обстановка.