Вы когда-нибудь задумывались, что означает «дедолларизация» и как она потенциально может повлиять на мировую экономику и цену золота?
Давайте углубимся в мир дедолларизации, исследуем ее значение, влияние на мировую экономику и последствия для блестящего металла, который мы все любим — золота.
Что означает дедолларизация?
Доллар уже много лет является стандартной валютой по всему миру. Например, нефть, золото и большинство сырьевых товаров котируются в долларах. Многие страны хранят большую часть своих сбережений в долларах, обычно инвестируя в казначейские ценные бумаги США.
Таким образом, дедолларизация означает, что страны продают свои казначейские облигации США, чтобы хранить резервы в других валютах или золоте.
Что такое резервная валюта?
Видите ли, резервная валюта — это валюта, которая широко принята и используется во всем мире. Поэтому, когда страны начинают использовать другие валюты вместо доллара, это то, что мы называем дедолларизацией.
Доллар США был основной мировой резервной валютой после окончания Второй мировой войны. Это связано с несколькими факторами, в том числе:
- Размер экономики США;
- Прочность и стабильность финансовой системы США;
- Политическая и военная мощь США.
Несмотря на снижение доли доллара в валютных резервах центральных банков, он по-прежнему сохраняет свою позицию основной мировой резервной валюты. Фактически, по состоянию на 2021 год на доллар приходится примерно 60% мировых валютных резервов. Для сравнения, евро и иена занимают второе и третье место соответственно после доллара США.
По данным Международного валютного фонда (МВФ), доля доллара в валютных резервах центральных банков снизилась с более чем 70% в 1999 году до примерно 59% в 2021 году.
По сути, это означает, что доминирующее положение доллара в международной торговле и финансах поставлено под сомнение.
Вы можете задаться вопросом: «Почему страны отказываются от доллара США?»
Для этого существует целый ряд причин:
- Опасения по поводу чрезмерного влияния США;
- Геополитические сдвиги;
- Стратегии экономической диверсификации.
Например, США ввели строгие финансовые и экономические санкции против таких стран, как Иран и Россия. Проще говоря, обе страны имеют ограничения на использование доллара США.
В ответ Иран и Россия начали процесс дедолларизации.
Другие страны, такие как Китай и Бразилия, также движутся в этом направлении. Они заключили множество торговых сделок в своих местных валютах, а не в долларах. Кроме того, вложения Китая в казначейские ценные бумаги США достигли самого низкого уровня с мая 2009 года на фоне растущих угроз финансовых санкций со стороны Вашингтона.
С другой стороны, страны еврозоны хотят продвигать свою собственную валюту, евро, и сделать ее благоприятной на международном уровне. Они считают, что это укрепит их экономику и даст им больший контроль над своими финансами.
Но дело в том, что финансовые санкции могут быть не основной причиной, по которой центральные банки диверсифицируют свои активы, отказываясь от доллара.
Другие основные валюты, такие как евро, британский фунт и японская иена, также являются частью уравнения. Эти страны объединились с США при введении санкций, а это означает, что эти валюты не становятся предпочтительной альтернативой для правительств и центральных банков, стремящихся уменьшить доминирование доллара.
Появляются все новые соглашения, в которых страны рассчитываются по сделкам с использованием валют, отличных от доллара США. Эти соглашения направлены на предоставление большего выбора и уменьшение зависимости от доллара в глобальных финансовых операциях.
Таким образом, финансовые санкции, возможно, не являются основной движущей силой диверсификации центральных банков — существуют и другие факторы, и активно изучаются возможности альтернативных валютных расчетов.
Влияние дедолларизации на мировую экономику
Поскольку мировая экономика сталкивается с дедолларизацией, возможно, придется решить некоторые важные проблемы, чтобы сделать этот переход плавным и стабильным.
Один ключевой момент, который следует учитывать, — это то, как дедолларизация влияет на глобальную финансовую стабильность. Когда страны начинают меньше полагаться на доллар США, это меняет состав глобальных резервных активов.
Вы понимаете, что это значит?
Это может изменить способ обращения денег и даже повлиять на цены активов. Без надлежащей координации и управления рисками эти изменения могут привести к финансовой нестабильности.
Особенно важно следить за:
- Развивающимися рынками;
- Странами с большим долгом в долларах США.
Но найти замену доллару США тоже не просто. Выбранная валюта должна соответствовать ряду критериев:
- Стабильность;
- Удобность;
- Надежность;
- Обеспеченность сильной экономикой;
- Большой и активный рынок;
- Настоящие деньги и финансовые правила.
Однако сейчас ни одна валюта не подходит идеально.
Тем не менее, евро и китайский юань делают некоторые успехи. Наличие нескольких валют в резервах может помочь распределить риски и избежать чрезмерной зависимости только от одной валюты.
Кроме того, сокращение использования доллара США может сделать обменные курсы между различными валютами более нестабильными, особенно в начале.
По мере того, как люди на рынке приспосабливаются и решают, какие валюты они предпочитают, вы можете увидеть колебания обменных курсов. Это может оказать реальное влияние на то, как страны торгуют друг с другом, инвестируют друг в друга и перемещают деньги.
Таким образом, проанализировав эти факторы, вы, вероятно, можете почувствовать, насколько сложно решить такую проблему. Это особенно актуально для стран с менее развитыми финансовыми системами или ограниченным контролем над обменными курсами.
Вот почему политики и рынки должны внимательно следить за этими изменениями и иметь правильную политику для решения любых проблем.
Влияние дедолларизации на золото
Теперь давайте рассмотрим влияние дедолларизации на золото! Во времена валютной нестабильности золото исторически рассматривалось как надежное средство сбережения.
Таким образом, по мере того, как дедолларизация набирает обороты, некоторые инвесторы могут начать рассматривать золото как альтернативу доллару США.
Этот повышенный интерес может привести к всплеску спроса на золото и, как следствие, оказать некоторое повышательное давление на его цену!
Кроме того, центральные банки также пытаются усилить защиту своих денег от санкций. У них есть два варианта:
- Золото;
- Другие нетрадиционные валюты.
И некоторые центральные банки развивающихся стран фактически увеличивали свои золотые резервы. На самом деле эта тенденция стала еще сильнее в 2022 году, когда центральные банки купили больше золота, чем в любой другой год этого века.
Согласно опросу Всемирного совета по золоту (WGC), 63% банков ожидают, что золото будет играть более важную роль в их совокупных резервах в течение следующих пяти лет. Это значительный скачок по сравнению с прошлогодним показателем в 46%!
По словам Ники Шилс bp MKS PAMP GROUP, в долгосрочной перспективе США не решили проблему долга, и его уровень стремительно растет, создавая базовый структурный попутный ветер для покупки золота.
Практические соображения и перспективы на будущее
Теперь, когда мы рассмотрели основы дедолларизации и ее влияние на мировую экономику и золото, давайте углубимся в некоторые практические соображения и заглянем в будущее.
Итак, что могут сделать отдельные лица, предприятия и правительства, чтобы ориентироваться в этом меняющемся ландшафте?
Во-первых, центральные банки ожидают, что популярность золота как резервного актива будет расти. Поэтому, если вы ищете способы диверсифицировать свои активы и использовать потенциал золота, возможно, стоит пойти по стопам центральных банков.
Ведь мудрые люди склонны черпать вдохновение у экспертов.
Следите за глобальными экономическими событиями, валютными тенденциями и изменениями в политике.
Узнайте о возможных инвестиционных возможностях и рисках, связанных с дедолларизацией. Помните, что ситуация в каждой стране уникальна, и то, что работает в одной стране, может не сработать в другой.
Вот в чем дело: дедолларизация — сложный и развивающийся процесс. Невозможно с уверенностью предсказать его последствия. Но одно можно сказать наверняка — перемены открывают возможности. По мере того, как новые валюты будут приобретать все большее значение, будут появляться инвестиционные перспективы и возможности для экономического роста.