В условиях беспрецедентной неопределенности, вызванной пандемией, серебро исполняло роль актива безопасности. Как и следовало ожидать.
Но потенциал драгоценного металла этим не ограничивается, и движущей силой следующего этапа бычьего рынка серебра в этом году и в дальнейшем станет другой аспект.
Рынок серебра меняется
В 2020 цена серебра за год выросла почти на 50% несмотря на то, что на рынке был излишек. Более того, излишек был самым высоким как минимум с 2010 года.
Излишек стал результатом низкого промышленного спроса. В конце концов, COVID-19 привел к локдауну и снижению производства практически по всем направлениям, включая отрасли, в которых используется серебро, например, электронику.
Единственное, что спасло серебряный металл в 2020 году, — это инвестиционный спрос. Из-за него цена серебра резко выросла.
В этом году инвестиционный спрос сохранится. Более того, по мере того, как мир будет справляться с пандемией, начнет расти и промышленный спрос.
Согласно прогнозу Silver Institute, общий объем предложения увеличится на 8% до примерно 1,06 миллиарда унций. Спрос вырастет почти вдвое, на 15%, до 1,04 миллиарда унций.
В результате перспективы серебра весьма оптимистичны. К концу этого года излишек на рынке уже не будет таким же, как в 2020.
Но есть еще один фактор, который толкает цену драгметалла вверх и может открыть миллиарды долларов рыночной стоимости для добытчиков серебра и связанных с ними компаний.
Переход на «зеленую» энергию
Тенденция ответственного ESG-инвестирования (окружающая среда, общество и управление) набирает обороты. Оно включает в себя выбор инвестиций, таких как акции и облигации, выпущенные компаниями, которые соответствуют набору стандартов.
Думайте о ESG как о «передовой практике» с точки зрения устойчивости, разнообразия и управления. Чем успешнее компания соответствует данным требованиям, тем больше внимания ей будут уделять инвесторы, ориентированные на ESG.
Как это относится к серебру? Серебро так же важно для перехода на экологически чистую энергию, как кобальт, литий или любой другой «зеленый» металл.
Согласно Sprott, тремя основными «зелеными» драйверами для серебряного металла станут:
- электромобили и инфраструктура,
- солнечная энергия,
- и сотовые сети пятого поколения (5G).
Например, для изготовления электромобиля (EV) используется примерно вдвое больше серебряного металла, чем для производства автомобиля с двигателем внутреннего сгорания (ДВС). По прогнозам, продажи электромобилей превысят продажи автомобилей с ДВС уже к 2030 году.
Спрос на серебро со стороны сектора солнечной энергетики может колебаться в среднесрочной перспективе. В 2019 году на фотоэлектрические установки (или, другими словами, системы, превращающие свет в электричество) ушло около 100 миллионов унций драгметалла, или 11% от общего предложения.
Ожидается, что спрос со стороны сектора возобновляемых источников энергии останется в силе. Европа, например, планирует до 2025 года ежегодно увеличивать мощности солнечных установок почти на 9%.
Спрос для развития 5G также растет. По прогнозам, он увеличится с нынешних 7,5 миллионов унций в год до примерно 23 миллионов в 2030 году. Если предложение не будет соответствовать растущему спросу, мы можем столкнуться с дефицитом рынка, что оптимистично для цены драгметалла.
Этот «новый промышленный» спрос, наряду с традиционным инвестиционным спросом, уже является частью того, что движет серебряным металлом. За последние 12 месяцев цена серебра выросла на 40%.
Бычий рынок серебра будет процветать по мере того, как инвесторы, заинтересованные в ESG-инвестировании, будут обращать все больше внимания на этот драгоценный металл.