Слабые западные лидеры сосредотачиваются на второстепенных политических вопросах, будь то климат, ESG, вакцины против Covid, гендер и другие «вокеистичные» темы.
В этом нет ничего нового. Незадачливым лидерам явно кажется важным расставить шезлонги на верхней палубе тонущего Титаника (мировой экономики), а не предотвратить затопление корабля.
Здоровье нации также явно отражается на здоровье ее лидеров.
Представители здравоохранения в США, Бельгии, Канаде и Великобритании явно не поддерживают идею римского поэта Ювенала: «в здоровом теле здоровый дух».
Или как сказал греческий философ Фалес 2600 лет назад:
Какой человек счастлив? Тот, у кого здоровое тело, находчивый ум и покладистый характер.
Мы также должны задаться вопросом, связано ли плохое состояние мировой финансовой системы с выбором главы Банка международных расчетов (БМР, центрального банка центральных банков).
Последний ежеквартальный обзор БМР касается непрозрачного внебалансового рынка деривативов. Я по-прежнему придерживаюсь мнения, что общая сумма деривативов, включая теневой рынок, легко может составить $2-$3 квадриллиона долларов.
Что ж, похоже, что образцом для подражания для многих современных лидеров является жадный Гаргантюа. Но нездоровый образ жизни — это не только привилегия лидеров. Только 10% взрослого населения США страдали ожирением 50 лет назад, а сегодня 45%. Таким образом, тенденция очевидна: в течение следующих 10 лет более 50% населения США будут страдать ожирением. И Западная Европа, конечно, последует примеру США, как они всегда это делают.
Почему же я говорю об ожирении в финансовой статье? Потому что, как я сказал выше, это происходит от потворства своим желаниям и жадности, которые являются новыми ценностями западной мировой экономики.
Как я уже неоднократно говорил, мы подходим к концу крупного экономического и культурного цикла.
Только будущие историки будут знать, является ли это 100-летним, 300-летним или 2000-летним циклом. Рискну предположить, что это может быть очень длинный цикл, около 2000 лет.
Я наблюдаю много общего с концом Римской империи, например, долги, дефициты, налоги, упадок, потакание своим слабостям, вокеизм и т. д.
Империи не исчезают в одночасье. Это длительный процесс. Если попытаться определить дату, когда начался упадок нынешней Западной империи, в которой доминируют США, то, вероятно, это будет создание ФРС в 1913 году. Этот частный центральный банк стал для банкиров и промышленников отличным инструментом контроля над системой. Как сказал Майер Амшель Ротшильд в конце 1700-х годов:
Дайте мне контроль над деньгами страны, и меня не будет волновать, кто издает законы.
Мощная экономика США возникла после Первой мировой войны как крупная экономическая держава, в то время как европейский континент страдал от последствий войны. Несмотря на превосходные экономические показатели, в начале 1930-х годов в США уже начали накапливаться бюджетные дефициты. И с тех пор критерием номер один стал не сбалансированный бюджет, а покупка голосов народа.
На данный момент за последние 110 лет в США было менее 10 лет с реальным профицитом. Как я часто отмечаю, годы правления Клинтона привели к фальшивому профициту, поскольку долг продолжал расти. Но чем больше мир меняется, тем больше он остается прежним.
Пока существовала какая-либо форма денег, правительства всегда находили способы разрушить их ценность.
Существует много способов обесценить валюту, например, уменьшить количество золота или серебра в монете или использовать более дешевый металл. Бумажные деньги, очевидно, были идеальным инструментом для коррумпированных правительств. Это «метод щелчка пальцами», как объяснил представитель шведского центрального банка, когда его спросили, как создаются деньги. Просто щелкните пальцами и деньги появятся.
Империя долгов и посредственности
Этим летом я путешествовал по Корсике. Там, куда бы вы ни пошли, вы окажетесь в гуще истории, истории, которая была гораздо более славной, чем нынешняя Империя долгов и посредственности.
Корсика находилась под властью Генуэзской республики с 1284 по 1768 год, затем она была передана Франции. Наполеон происходил из итальянской дворянской семьи и родился на Корсике в 1769 году, через год после того, как остров стал французским. Таким образом, всего за год история могла бы выглядеть совсем иначе, если бы Наполеон стал итальянским генералом и лидером.
Наполеон был не единственным известным корсиканцем. Христофор Колумб родился здесь на три века раньше и прославился тем, что проложил путь к колонизации Америки, когда в 1492 году пересек Атлантику, веря, что достигнет Азии.
Но, к сожалению, те славные периоды истории давно прошли. Сегодня нет героев и мало государственных деятелей и исследователей, творящих историю.
Ни одного из сегодняшних «славных лидеров» история не запомнит, говорим ли мы о Байдене, Сунаке, Макроне, Шольце или Мелони.
К сожалению, в мире существует разношерстная команда амбициозных государственных деятелей, о которых забудут на следующий день после того, как они покинут свой пост.
Но все они оставят запоминающееся наследие — долговое бремя в $340 триллионов долларов плюс деривативы и теневую банковскую систему на сумму как минимум $2 квадриллиона долларов.
И именно на этом долге и безответственных дефицитных расходах лидерам следует сосредоточиться, если они намерены вылечить свою экономику.
Но, к сожалению, ни у кого не хватает смелости обуздать неограниченный дефицит расходов. Потому что покупка благосклонности и голосов народа — единственный способ окончательно удержать власть.
Итак, что же произойдет дальше?
Больше дефицитов и неуправляемый долг
К началу следующего президентского периода долг США составит как минимум $40 триллионов долларов. Я прогнозировал это еще 7 лет назад, когда Трамп был избран президентом. Для этого прогноза не требовалось быть гением, достаточно понимания тенденций. В среднем долг США удваивается каждые 8 лет.
Но долг в $40 триллионов долларов к 2025 году — это только начало.
При сохранении этой тенденции, в 2036 году долг составит $100 триллионов долларов.
Поскольку цикл процентных ставок продолжает расти, мы увидим как минимум 10% к 2036 году. Лично я думаю, что они могут быть намного выше.
При 10% ставках по долгу в $100 триллионов долларов, размер только процентных платежей составит $10 трлн долларов против $1 трлн долларов в настоящее время.
Я удивлюсь, если дефицит бюджета в 2036 году составит менее $10 трлн долларов!
Итак, дорога к гибели США кажется совершенно очевидной.
Конечно, можно возразить, что это все домыслы. Да, это так, но это также нечто большее, поскольку все, что я делаю, — это делаю выводы на основе исторических тенденций.
Рост процентных ставок и инфляции, крах рынка облигаций
Процентные ставки достигли пика в 1981 году: ставка по 10-летним казначейским облигациям составила 16%. Мы видели дно цикла в 2020 году на уровне 0,5%. Ставки сейчас растут, вероятно, так будет еще десятки лет, но с обычной сильной волатильностью.
Долгосрочная инфляция только что начала восходящий тренд. Никого не должна обманывать временная коррекция восходящего тренда.
Рост цен на сырьевые товары, особенно нефть
Поскольку прибыль от гидроразрыва достигла своего пика, мир стал свидетелем невероятного роста цен на нефть. Добавьте к этому возросшую стоимость производства энергии, о которой я писал в предыдущих статьях, и мы получим идеальный энергетический шторм.
«Пузырь всего» теперь превратится в «Крах всего».
Рост цены на золото
Поскольку покупка золота продолжает перемещаться с Запада на Восток, и золото, скорее всего, станет новым резервным активом для центральных банков вместо доллара, произойдет полная переоценка драгметалла. Спрос на золото существенно увеличится. Поскольку производство золота невозможно увеличить, рост спроса может быть удовлетворен только повышением цены.
Дело не в том, чтобы быть правым, дело в том, чтобы не ошибиться
Как я часто говорю, прогнозирование — это игра в наперстки. Поэтому критикам легко отвергнуть мои прогнозы.
Однако никто не должен зацикливаться на том, насколько точны мои прогнозы.
Вместо этого всем следует учитывать огромное облако рисков, которое в настоящее время нависло над миром. И это я даже не обсуждал геополитический риск.
Главное — защитить себя, свою семью и своих инвесторов.
Сохранение богатства имеет решающее значение, и физическое золото исторически является одной из лучших инвестиций для защиты ваших активов.
В ближайшие годы все проиграют. Победителями станут те, кто потеряет меньше всего.