Большинство участников дискуссии согласны, что центральный банк США будет и дальше повышать ставки с целью противостоять сильному инфляционному давлению. Но не все уверены в том, что ФРС сумеет одержать верх в этой борьбе.
По мнению портфельного менеджера DRW Investments Даррена Боты, ФРС не в силах поднять ставки в достаточной степени, чтобы подавить инфляцию, и центробанк будет вынужден отказаться от цикла ужесточения из-за огромного государственного долга.
Центральный банк не сможет поднять процентные ставки до уровня, необходимого для того, чтобы взять инфляцию под контроль. Когда ставки, наконец, достигнут пика, среда станет благоприятной для золота.
По сути, это «мощная фискальная бомба замедленного действия».
Участники дискуссии отметили, что в последние месяцы бумажные рынки золота и серебра демонстрировали слабость. Но они также сделали акцент на высоком спросе на физические драгметаллы. На самом деле золото неуклонно мигрирует из западных стран в восточные. Как сообщили CME Group и LBMA, с конца апреля отток из нью-йоркских и лондонских хранилищ составил больше 527 т золотого металла. Одновременно с этим объем золота, импортированного в Китай за последний месяц лета, достиг 4-летнего пика.
По словам Амира Равана из Bluecrest Capital, хотя цена золота просела в долларах США, она хорошо показал себя в других валютах. Есть целый ряд государств, которые покупают золото и торгуют между собой, чтобы отойти от американского доллара. Специалист также назвал драгметалл перспективной глобальной валютой, так как драгметалл не обладает «геополитической окраской».
Мэтт Слейтер из UBS считает, что сила рынков физических драгметаллов говорит об огромном потенциале.
Золото — в первую очередь материальный, и он задает тренд. Мы просто не можем производить достаточно изделий из золота и серебра.
Слейтер также напомнил аудитории о привлекательности золота как убежища, ведь владение золотом «позволяет спокойно спать по ночам».
Бота согласился с этой точкой зрения.
Традиционный портфель 60/40 демонстрирует худшие показатели за 100 лет, поэтому есть все основания для инвестиций в другие активы, например, золото.
Как заметил Питер Шифф, многие не осознают, что золото — это деньги. В сравнении с золотым металлом остальное утрачивает свою ценность. Драгметалл — высшая форма денег в сравнении со всем, что создали для его замены. С учетом того, что инфляция становится неконтролируемой, а центробанки не в силах этот контроль вернуть, растущее число людей будет задумываться об инвестициях в золото.