Потоки COMEX: не слишком ли очевидны причины инвестировать в золото?

Реальные новости COMEX

После победы Трампа в ноябре более 400 тонн физического золота было отправлено из Лондона на склады COMEX в Нью-Йорке. Это привело к увеличению запасов золота на COMEX на 75% (29,8 млн унций или 926 тонн).

Почему это произошло?

Как всегда, можно рассчитывать на то, что основные средства массовой информации (СМИ) дадут неправильные, но красноречивые ответы на в остальном очевидный крах валюты (и направленное движение золота), скрывающийся на виду.

Заголовки частично приписывают огромный поток золота страхам будущих пошлин на импорт золота.

Они также указывают на потенциальную арбитражную игру между спотовой ценой золота в Великобритании и фьючерсной ценой в Нью-Йорке (Лондон известен тем, что устанавливает спотовую цену на физическое золото; Нью-Йорк известен своими фьючерсными контрактами).

Наша точка зрения, подкрепленная годами наблюдений, немного более прямолинейна, немного более предсказуема и, в общем, немного более трагична.

Понимание легализованного ценового фиксинга

Как мы писали в 2021 году, банкам после Базеля III понадобится больше распределенного/физического золота для соблюдения Базельских правил.

Это представляло очевидную и реальную опасность для продолжающегося и легализованного ценового фиксинга золота COMEX горсткой банков маркет-мейкеров и «слишком-крупных-чтобы-обанкротиться» банков.

Эти банки поддерживали постоянную короткую позицию с кредитным плечом по золоту с помощью ежедневных коротких контрактов на золото (эти контракты обычно обеспечивались 4% фактическим золотом и 96% бумажным кредитным плечом).

Если вам нужны доказательства этого обмана, просто ознакомьтесь с нашими предыдущими отчетами.

В течение десятилетий COMEX могла играть в эту короткую игру, потому что золото COMEX оставалось в COMEX, поскольку почти каждый фьючерсный контракт просто пролонгировался (институционально принятая игра в продление и притворство), а не «поддерживал физическую поставку».

Короче говоря, физическое золото (обеспечение для постоянной короткой позиции) никогда не покидало здание, а просто оставалось там до вездесущего ценового фиксинга в 8:30 утра.

Провал COMEX?

Но теперь правила игры изменились. Игроки на COMEX больше не пролонгируют свои контракты, а просят физическую поставку золота (это называется «открытый интерес», и он вырос на 750%).

Но почему трейдеры, национальные государства и центральные банки внезапно требуют физическую поставку золота?

Подобное провернул Де Голль в 1971 году. И немцы в 2016 году. Индия и Китай также делали это втайне от всех.

На самом деле, мы предупреждали об этом вопросе (и отвечали на него) в течение многих лет.

И ответ прост: во времена кризиса мир доверяет физическому (неразрушаемому) золоту гораздо больше, чем бумажным деньгам, цифровым монетам или долговым распискам дяди Сэма.

Глобальные игроки (включая Банк международных расчетов) открыто предпочитают настоящее золото (т. е. надежные деньги) в качестве стратегического резервного актива, а не облигации США, по всем очевидным причинам, а именно: кто захочет/доверится долговой расписке (падающему активу) от эмитента с чрезмерной задолженностью (дяди Сэма), который к тому же склонен использовать этот актив в качестве оружия (т. е. красть его)?

Золото в ближайшей перспективе

Что все это означает для золота в ближайшей перспективе?

Что ж, COMEX, безусловно, обеспокоилась, достаточно ли у нее физического золота на складе, чтобы продолжать свою вечную «короткую игру» по драгоценному металлу.

Меньше искусственных (но законных) коротких позиций по золоту через фьючерсные контракты на COMEX означает рост/более справедливую цену на золото.

Но теперь COMEX пополнила свои запасы, продолжится ли фиксация цен?

Все зависит от того, какая часть этих новых запасов будет запасом, а не будет поставлено контрагентам, которые теперь хотят, чтобы их золото было в реальной, а не бумажной форме под их собственным контролем, а не лежало на складе COMEX.

Золото в долгосрочной перспективе

В конечном итоге, мировой спрос на золото растет, а предложение золота (в банках, на COMEX и т. д.) сокращается — все это чрезвычайно хорошо для золота.

Конечно, все эти движущиеся части текут, и цифры сводятся к простому итогу, который никто в коридорах любого правительства, банка или финансового СМИ не хочет произносить вслух: выхода из этой исторической долговой ловушки нет.

Глобальная финансовая система сломана.

Слишком разорены, чтобы расти

Погрязшие в долгах США (долг как % к ВВП составляет 125%), как и многие другие страны, математически слишком разорены, чтобы расти.

У дяди Сэма, попавшего в эту долговую ловушку, есть только 3 плохих варианта на выбор:

1. дефолт по долгу;
2. открытие чуда производительности;
3. инфляция или смерть.

Вариант 1 не произойдет из-за печатного станка, вариант 2 перестает быть возможен, как только отношение долга к ВВП превышает 100%, а вариант 3 теперь становится просто вопросом времени.

ФРС, как и Министерство финансов, прекрасно знает, что в какой-то момент валюту придется еще больше ослабить (инфляция), чтобы монетизировать ее сломанный, нелюбимый и все более используемый в качестве оружия и ненадежный рынок облигаций.

Как мы показали с исторической точки зрения, это то, что правительства всегда делали, когда их спина упиралась в неустойчивую стену долга, и именно поэтому золото всегда является активом, к которому можно прибегнуть в случае финансового кризиса.

Это значит, что нужно быть готовыми к огромному количественному смягчению, глобальной «перезагрузке» или переоценке золота — все это довольно хорошо для золота.

Глобальный кризис, глобальный рост золота

Сегодня этот долговой кризис является глобальным и беспрецедентным.

Поэтому спрос на физическое золото, как показывают маневры БРИКС+ и теперь ясно продемонстрированные притоками и оттоками COMEX выше, является столь же глобальным и беспрецедентным.

В мире, который движется к глобальному долгу в размере $400 трлн долларов (что на 2/3 выше мирового ВВП), наблюдается меньший интерес (но большее недоверие) к суверенным долговым инструментам и обесцененным фиатным деньгам в раздробленной банковской и финансовой системе, открытые трещины которой мы отслеживали в течение многих лет.

Короче говоря, все более раздробленный мир предпочел бы сберегать в золоте и тратить в фиате, потому что золото сохраняет свою ценность гораздо лучше, чем бумажные деньги или нелюбимые долговые расписки.

Игнорирование очевидного

Хотя это должно быть очевидно буквально каждому, почти никто не понимает важность золота (на него приходится менее 0,5% мировых инвестиций).

Но как мы предупреждали годами, сломанная централизованная система Вашингтона, которая контролирует ваши деньги (и СМИ), не хочет, чтобы вы это понимали, поскольку рост цен на золото является доказательством упадка нации, валютной системы и «безопасного» банковского нарратива.

Опять же, это должно быть очевидно для всех. Доказательства почти слишком просты.

Если сравнить с миллиграммом золота, все фиатные деньги потеряли более 99% своей покупательной способности с тех пор, как доллар США отделился от золота в 1971 году.

Слиток золота весом 400 унций продавался за $17.000 долларов в 1971 году; сегодня тот же слиток продается за $1,14 млн долларов.

Хм... Видите валютную проблему?

Вы также понимаете, почему мировые трейдеры, центральные банкиры, мегаинституты и страны все чаще стремятся к физическому, распределенному золоту за пределами банковской системы и системы COMEX, с целью хранить его исключительно, физически и полностью изолированно от своего имени?

Пережиток прошлого? Серьезно?

Или вы все еще думаете, что золото — это просто «пережиток прошлого», готовый рухнуть перед всем современным, цифровым и «технологически-эволюционным»?

Вы все еще думаете, что биткойн с трехзначным стандартным отклонением и четырьмя максимальными просадками по 80% с момента своего рождения в 2009 году — лучшее средство сбережения, чем золото, которое было деньгами с 480 года до нашей эры?

Вы все еще думаете, что криптовалюты — это действительно «независимый», «децентрализованный» и аполитичный/антифиатный магический боб, когда сама торговля BTC/Tether — это буквально централизованный, политизированный и высокопрограммируемый/отслеживаемый CBDC-волк в овечьей шкуре?

На подобные вопросы каждый должен отвечать самостоятельно, но недавние и участившиеся колебания на COMEX, централизация BTC и протесты БРИКС+ свидетельствуют, опираясь на объективные доказательства, о том, что мир накапливает физическое золото за пределами банковской системы не просто так: золото честнее бумаги, байтов и политиков.

Мы и наши клиенты из более чем 90 стран знаем это уже десятилетиями.

А вы?