Почему серебро опережает другие активы во время бычьих рынков

План братьев Хант был из области фантастики, но довольно простым — скупить как можно больше серебра и тем самым поднять его цену. Они инвестировали в комбинацию физического серебра и фьючерсных контрактов. К 1979 году братья-миллиардеры накопили достаточно серебра, чтобы контролировать примерно треть всех мировых поставок.

Цена на серебро взлетела примерно с $6 долларов за унцию в 1979 году до пика почти в $50 долларов за унцию в январе 1980 года — рост более чем на 700% менее чем за год.

Однако это привлекло внимание регуляторов и других участников рынка. Опасаясь манипулирования рынком, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и биржи ввели новые правила, ограничивающие покупку товаров с маржой. Это стало серьезным ударом для братьев Хант, у которых были большие заемные средства. Не имея возможности удовлетворить маржинальные требования, они были вынуждены ликвидировать многие из своих активов.

27 марта 1980 года, в день, известный как «Серебряный четверг», цена на серебро рухнула, и империя братьев Хант распалась. В конце концов они объявили о банкротстве и столкнулись с юридическими последствиями своих действий.

Серебро: маленький рынок с заоблачным потенциалом

История братьев Хант — это больше, чем просто забавная финансовая байка. Это урок, который мы можем извлечь сегодня. Видите ли, есть причина, по которой они решили монополизировать рынок серебра — вместо рынка акций, облигаций или даже золота.

Рынок серебра очень мал

По состоянию на 2022 год мировой внутренний рынок акций составил около $98,5 триллионов долларов. Мировые рынки облигаций? Более $133 триллионов долларов. Между тем рыночная капитализация инвестируемого серебра оценивается примерно в $100 миллиардов долларов.

Золото сохраняется, пока серебро потребляется

Почти все когда-либо добытое золото все еще находится в той или иной форме — даже ювелирные изделия, которым тысячи лет. Но серебро очень часто используется в таких устройствах, как аккумуляторы и электроника, которые со временем выбрасываются. Большой количество серебра, добываемое каждый год, оказывается на свалках, что еще больше сокращает предложение.

Открытие нового серебряного рудника занимает много времени

От открытия до добычи полный процесс открытия нового серебряного рудника может занять от 10 до 20 лет. Когда мировое предложение серебра начинает снижаться, как это происходит в последние пару лет, вы не можете просто нарастить производство в следующем квартале. Серебряный рудник может разрабатываться несколько лет, прежде чем он даст первый самородок серебра.

Серебро, вероятно, самый недооцененный актив

Если вы посмотрите на цену серебра на пике динамики по сравнению с сегодняшней ценой, вы увидите, что серебро по-прежнему дешево. Акции, облигации, нефть, золото, рента, цены на мясо... цены на все эти вещи за эти годы выросли во много раз. Но серебро все еще стоит около $25 долларов по сравнению с пиком в $50 долларов в 1980 году.

Серебро приносит большой доход во время бычьего рынка

Меньший размер рынка серебра по сравнению с рынком золота означает, что он может быть более волатильным. Небольшие рынки, как правило, более восприимчивы к колебаниям цен из-за более низкой ликвидности, и на них легче повлиять крупными сделками.

Относительно небольшой размер рынка серебра является причиной того, что два брата (хотя и миллиардеры) смогли повлиять на рынок серебра: когда приходят большие деньги, они могут наводнить рынок серебра и привести к резкому росту цен.

Если мы оглянемся назад на некоторые из крупнейших бычьих рынков драгоценных металлов прошлого века, то заметим, что золото часто может стремительно расти, но именно серебро обычно приносит самую большую прибыль.

Вы также можете заметить, что 90% восходящего движения происходит в последние 10% времени бычьего рынка. Этот рывок наступает тогда, когда все остальные запрыгивают в уходящий серебряный поезд, и именно в этот момент случается взрывной рост серебра. Именно из-за этого последнего шага невероятно важно убедиться, что вы накопили достаточно серебра до того, как произойдет бычий рынок.

Майк Мэлони недавно заявил, что цена серебра достигнет трехзначной цифры. Если серебро действительно достигнет этого уровня — будь то через год или пять лет — это будет прирост более чем на 300% от сегодняшних цен.

Я не говорю, что это произойдет в одночасье, но, поскольку цена на серебро пока торгуется ниже $25 долларов за унцию, сейчас может быть идеальное время для накопления. Потому что, когда наступит бычий рынок драгоценных металлов, серебро будет иметь больший потенциал роста, чем любой другой актив.