Почему рынок драгоценных металлов будет волатильным в 2022 году

Один из фильмов, снятых в районе озера Сенека, имеет интересную связь с рынком драгоценных металлов. Вышедший в июне 2021 года короткометражный фильм Т.С. Пфеффера «Восток» представляет собой современную версию вестерна. Это история о человеке, который приезжает в город и крадет каталитические нейтрализаторы из автомобилей в поисках драгметаллов, таких как палладий.

«Восток» был вдохновлен ростом реальных краж каталитических нейтрализаторов в районе озера Сенека во время пандемии. По данным местного полицейского управления, за последние два года было украдено 35 таких устройств.

Глобальные события влияют на рынки

Начало российской спецоперации на Украине оказало колоссальное влияние на мировые рынки, и дальнейшие международные события продолжат оказывать на них давление. Россия является одним из крупнейших производителей золота: страна обеспечивает около 10% мировой добычи каждый год. Более того, центральный банк РФ владеет золотом на сумму $145 миллиардов долларов.

Из-за этого будущее рынка золота в краткосрочной перспективе остается несколько неопределенным. Нарушение торговли может привести к нехватке доступного золота на международном уровне, что подтолкнет цены вверх.

Из-за экономического давления Кремль может сократить свой золотой запас в обмен на валюту, а это означает приток на рынок до 2.000 метрических тонн золота, или около двух третей общего объема производства золота в мире за обычный год.

Это может привести к резким и непредсказуемым колебаниям на рынке золота, но серебро и платина могут оказаться гораздо волатильнее. На Украину приходится около половины производимого в мире неона, который необходим для изготовления компьютерных чипов. В 2014 году цены на неон взлетели на 600%, а нынешний конфликт на Украине обещает еще большие рыночные потрясения.

Любое повышение цен или перебои с поставками неона окажут заметное влияние на промышленный спрос на платину и серебро, которые обычно используются в компьютерных микросхемах и печатных платах.

Владельцам серебра, возможно, стоит дождаться разрешения конфликта и только потом продавать металл, даже если в краткосрочной перспективе цены покажутся неустойчивыми.

Инфляция и спрос

Остаточные последствия пандемии продолжают негативно влиять на цепочки поставок во многих отраслях и на рынках, что приводит к значительным колебаниям промышленного спроса.

Когда появляются проблемы в поставках серебра, палладия или других драгоценных металлов, цены взлетают. Когда не хватает другого материала, промышленный спрос на драгоценные металлы сокращается. Это вызвало большие колебания цен на многие металлы, включая путешествие палладия с $2.700 до $1.500 долларов и обратно.

Существует вероятность, что проблемы с цепочками поставок ослабнут в 2022 году, но не стоит упускать из виду изменение ставок Федеральной резервной системы в ответ на инфляцию. Эксперты считают, что ФРС повысит процентные ставки не менее трех раз в этом году, что может привести к консолидации цен на золото.

Из-за перемен в настроениях большие изменения могут ждать и серебро, поскольку почти половина спроса на серебро с 2020 по 2021 год пришлась на спекуляции, а не промышленный спрос.

Растущее промышленное использование драгметалла в таких устройствах, как солнечные панели, подогревает интерес к инвестициям в серебро, но неясно, сколько инвесторов отвернется от него, если спрос резко упадет по другим причинам.

Неопределенное будущее

Вполне вероятно, что из-за событий последних нескольких недель большинство опубликованных ранее прогнозов стали спорными. Конфликт между одним из крупнейших в мире производителей и владельцев золота и ведущим поставщиком неонового газа гарантирует, что в ближайшие несколько недель и месяцев рынки золота и серебра ждут радикальные и быстрые изменения. Пока стороны не придут к соглашению, предугадать, когда рынки вернутся в более стабильное и нормальное состояние, невозможно.

Между тем сбои в цепочке поставок, возникшие из-за пандемии COVID-19, по-прежнему приводят к непредсказуемым изменениям спроса на драгоценные металлы, в то время как ожидаемое повышение ставок Федеральной резервной системой, вероятно, окажет на золото негативный эффект.

С учетом этих факторов, предвидеть, каким будет будущее любого драгметалла даже в следующем году, очень сложно.

Вполне возможно, что промышленный спрос на такие металлы, как серебро, палладий и даже золото, приведет к резкому росту цен. С другой стороны, сбои на международном рынке и проблемы с цепочкой поставок могут возыметь противоположный эффект.

Если вы не очень хорошо разбираетесь в рынке, в данный момент лучше всего использовать драгоценные металлы в качестве средства хеджирования и избегать спекуляций.

Если вы планируете получать прибыль в этом секторе, следите за сигналами на рынке неона — они могут подсказать, куда двинутся цены на серебро, платину и другие металлы, используемые в чипах. Текущее уязвимое положение газа, необходимого при производстве микрочипов, гарантирует, что любые изменения окажут сильное влияние на рынок электроники в целом, что даст некоторое представление о промышленном спросе на серебро и платину.