Питер Шифф: Ралли золота указывает на истощение продавцов

Согласно данным по занятости вне сельского хозяйства за октябрь, число рабочих мест в США увеличилось на 531.000, что значительно выше прогнозируемого роста на 450.000. Данные за два предыдущих месяца также были пересмотрены в сторону повышения. Уровень безработицы снизился до 4,6%. Единственным слабым местом был коэффициент участия населения в рабочей силе, который остался на уровне 61,6% вместо увеличения до 61,8%, что указывает на то, что многие люди не возвращаются к работе.

Между тем фондовые рынки продолжают бить рекорды. По мнению инвесторов, все отлично, но это не потому, что экономика находится на подъеме. Это потому, что ФРС пообещала сохранить стимулирование на неопределенный срок.

Несмотря на планы центрального банка по сокращению QE, они оставили себе путь к отступлению, если тенденция изменится. Пауэлл заверил всех, что в обозримом будущем процентные ставки останутся на нулевом уровне — потенциально на неопределенный срок. И это именно то, что хотел услышать рынок. Потому что пока процентные ставки не растут, а деньги остаются бесплатными, для фондового рынка не будет слишком высоких цен.

Даже с учетом новостей о сокращении QE и данных о занятости в пятницу золото вырвалось вверх. Драгметалл вырос примерно на $26 долларов и закрылся выше отметки $1.800 долларов за унцию — ранее это была область сильного сопротивления. Но сам факт роста золота на фоне сильного отчета о занятости куда важнее прироста в долларах. В течение последних нескольких лет золото заметно падало на фоне оптимистичных данных по числу рабочих мест.

Некоторые случаи значительного снижения золота в этом году пришлись на дни, когда данные о занятости превосходили ожидания. Драгоценный металл падал на $20, $30, $40 и даже $50 долларов. Почему? Потому что признаки сильной экономики означают, что ФРС будет ужесточать политику. Ставки поднимут раньше. Сокращение QE будет агрессивнее. Вот почему золото так реагирует на данные по количеству рабочих мест.

И наоборот, золотой драгметалл демонстрировал значительный рост после слабых отчетов о занятости. В целом, этот отчет стал одним из крупнейших событий, влияющих на динамику золота. Таким образом, тот факт, что увеличение числа рабочих мест превзошел прогнозы, а золото не только не упало, но и поднялось выше, имеет большое значение.

И в прошлую среду драгметалл не снизился после объявления о сокращении количественного смягчения. Это стало свидетельством того, что данное решение уже было заложено в цену.

Пятница — еще одно тому подтверждение. Золото просто проигнорировало сильный отчет о занятости и поднялось выше. Что же тогда заставит драгоценный металл упасть? Возможно, ничего. Возможно, это означает, что продавцы ушли. Люди, которые хотели продавать на новостях о сокращении QE, уже продали. То же касается новостей о занятости. И остались только покупатели. А продавцов уже не так много. Фундаментальные аргументы в пользу золота как никогда убедительны. Поэтому золото будет двигаться выше.

В рамках подкаста речь также пойдет о занятости, акциях Peloton, заявлении Майкла Сэйлора о том, что золото упадет до нуля, и том, как налоговое управление США обмануло средний класс.