Прогноз рынка металлов 2022: экономическая дилемма «Златовласки» для центробанков

Все повышения процентных ставок в первом квартале следующего года могут быть отложены. В МВФ заявили, что Омикрон окажет глобальное влияние на темпы роста мировой экономики. Золото и серебро должны расти по мере того, как трейдеры и краткосрочные инвесторы увеличивают вложения в безопасные убежища, такие как инвестиционные драгметаллы, защитные акции и наличные деньги.

Выйти в кэш — еще один способ обезопасить себя. 25% краткосрочных и среднесрочных инвестиций должны быть в кэше до конца марта, когда появятся возможности для покупки (в различных классах активов), как в день Черной пятницы. До конца марта следующего года таких дней будет еще больше.

В следующем году я ожидаю экономическую дилемму «Златовласки» для центральных банков. Растущая инфляция и стабильный рост (иногда с понижением) — это пример «Златовласки». Центральные банки не могут агрессивно повышать процентную ставку (чтобы обуздать инфляцию), так как это навредит экономическому росту. Но кошмарная гиперинфляция ставит центральный банк перед выбором между инфляцией и ростом.

Мир «Златовласки» (если таковой будет) в следующем году будет гипер-бычьим для золота и медвежьим для акций. К Рождеству станет ясно, увидит ли мир «Златовласку» в первой половине следующего года или нет.

Сезон рождественских путешествий пострадает. Индустрия туризма не может позволить себе замедление роста в рождественские праздники в этом году, так как это может нанести долгосрочный ущерб. Будем надеяться, что фактор страха перед путешествием уменьшится до Рождества.

В Индии некоторые отрасли промышленности значительно увеличивают свои запасы на фоне появления вируса Омикрон, опасаясь дефицита предложения. Некоторые циклические отрасли начали сокращать запасы или штат (например, отрасли, зависящие от сезона свадеб и путешествий в Индии), поскольку они предпочитают ждать большей ясности в отношении эффекта Омикрона. Чистый результат будет виден в краткосрочном спросе в Индии в отдельных секторах. Я ожидаю, что это явление распространится на весь мир.

Назад в наши дни

Реакция драгоценных металлов на данные по занятости была неоднозначной. Цена золота и серебра начала расти только через два часа после выхода отчета. Технически золото и серебро находятся в нейтральной зоне. Теперь трейдеры ожидают публикацию данных по индексу потребительских цен 10 декабря и отчет Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) 15 декабря.

Технические уровни золота и серебра для сохранения бычьего тренда

1. Золото (Comex, февраль 2022 года) должно торговаться выше $1.755,20 доллара, чтобы на этой неделе оно оказалось в бычьей зоне с $1.813,20 доллара в качестве ключевого недельного сопротивления.
2. Серебро (Сomex, март 2022 года) должно торговаться выше $23.56 доллара, чтобы оказаться в бычьей зоне с $24.31 доллара в качестве ключевого недельного сопротивления.

Серебро COMEX, март 2022 (текущая рыночная цена $22.51)

• Недельная поддержка: $20.69, $21.10 и $21.79,10, а также $22.15.
• Недельное сопротивление: $23.17 и $23.86.
• Бычий сценарий: Серебро должно торговаться в зоне от $21.00 до $21.10 долларов, чтобы вырасти до $23.86 и $25.40 долларов.
• Медвежий тренд сохранится, если серебро закроется ниже $21.70 три дня подряд.

Как торговать и инвестировать в 2022 году

Весь мир по-прежнему оптимистично оценивает акции на следующий год. Золото все еще не является предпочтительным активом для инвестиций. Я считаю, что серебро, если оно упадет еще больше, предоставит наилучшие возможности для покупки.

Промышленные металлы и энергоносители резко выросли в этом году на фоне фундаментальных показателей спроса и сокращения предложения. Я ожидаю, что серебро вырастет в 2022 году больше из-за опасений по поводу сокращения предложения, чем из-за спроса. Долгосрочные перспективы спроса на серебро намного лучше, чем на золото.

Если цена на серебро вырастет, продайте несколько опционов пут или купите устаревшие опционы колл. Я предпочитаю покупать опционы колл на конец апреля 2022 года как на золото, так и на серебро на падение цен на следующие четыре недели.