Новый год — новая надежда для инвесторов в золото и серебро

Инфляционные опасения пропитали рынки. ФРС придерживалась сверхмягкой денежно-кредитной политики, включая нулевые процентные ставки и масштабную монетизацию долга. 2021 год был не лучшим с точки зрения доверия к крупным учреждениям.

Обеспокоенные покупатели с рекордной скоростью переключались с бумажных активов на физическое золото и серебро.

Опытные инвесторы в металлы знают, что благоприятные фундаментальные показатели не обязательно означают рост цен. Ценообразование на бумажных рынках нарушено. В краткосрочной перспективе оно может полностью игнорировать факторы, определяющие спрос и предложение на физическое золото и серебро.

Один из главных вопросов — смогут ли драгметаллы продемонстрировать вдохновляющую ценовую динамику в 2022 году.

В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы играют важную роль. Вот почему цены золота и серебра во много раз превышают цены двадцатилетней давности. В ближайшие месяцы аргументы в пользу владения физическим золотом и серебром станут только сильнее.

Инфляция цен будет бушевать и дальше. Повышение заработной платы, проблемы с цепочками поставок и нехватка рабочей силы никуда не денутся в ближайшее время. Ответственность за беспорядки стоит возложить на преднамеренные действия правительства и центрального банка.

Американцы могут ожидать новых экономических вмешательств, ограничений, мандатов и искусственных стимулов. Официальные лица в Вашингтоне вряд ли заинтересованы в изменении своего подхода.

Момент расплаты для ФРС не за горами. Центральный банк попал в ловушку между растущей ценовой инфляцией и безнадежной зависимостью рынков от бесконечных стимулов.

Банкиры ФРС пытаются поддерживать иллюзию, что они смогут быстро вмешаться и взять под контроль эрозию покупательной способности доллара, не ставя под угрозу экономику США. Они сообщили о повышении ставок, которое начнется в середине года.

ФРС не может найти убедительное объяснение тому, почему рынки должны стерпеть повышение ставок.

Центробанк хотел бы, чтобы люди забыли, что предыдущие попытки провалились. Последняя попытка закончилась не успев начаться, когда осенью 2018 года фондовый рынок воспротивился повышению.

Крах доверия к доллару маловероятен в 2022 году. Но это событие приблизится, когда банкиры ФРС в очередной раз продемонстрируют, что выхода из ловушки стимулов нет.

Денежные и политические потрясения подтолкнут американцев к покупке драгоценных металлов.

Торговцы фьючерсами, нанятые крупными банками, продолжат выпускать на рынок огромное количество бумажных контрактов на золото и серебро. Они также будут использовать короткие позиции по этим контрактам и подталкивать цены бумаг в свою пользу всякий раз, когда увидят возможность.

Если глобальный спрос на поставку физического золота и серебра вырастет, цены бумажных активов в конечном итоге последуют за ним.

Грядет прорыв. Вопрос только в том, произойдет ли он на фьючерсном рынке или все-таки доверие к фьючерсам испарится.