Это может показаться очень странным заявлением, поскольку все ожидают, что экономика полностью выздоровеет, а ФРС скоро начнет сокращение количественного смягчения. Однако Питер Шифф заявляет:
Независимо от того, сколько вы хотите инвестировать в физическое золото и серебро, я предлагаю вам сделать это прямо сейчас. Не ждите снижения цен, потому что вы, вероятно, будете ждать бесконечно. Я сомневаюсь, что они станут намного ниже. На самом деле, они значительно вырастут.
Обратите внимание, что Питер Шифф подчеркивает важность покупки физического золота и серебра, а не только бумажного.
В текущей ситуации роста инфляционного давления и достаточно высокого уровня безработицы ФРС, похоже, застряла между молотом и наковальней. Если она завершит программу количественного смягчения и поднимет процентные ставки, финансовые рынки рухнут, уровень безработицы вырастет, а общий уровень экономической активности снизится. Между тем, если она сохранит процентные ставки и скорость покупки облигаций на текущем уровне, инфляция полностью выйдет из-под контроля.
Питер Шифф не согласен с ФРС в том, что инфляция, с которой мы сейчас сталкиваемся, носит временный характер. Эксперт думает, что это сильно напоминает то, что сделала Федеральная резервная система в 2007 году, когда столкнулась с кризисом субстандартной ипотеки. В то время инфляция накалялась, а на активах образовывался огромный пузырь. Общественность и финансовые учреждения опрометчиво вкладывали средства в жилье и облигации с ипотечным покрытием. Но ФРС не предприняла никаких мер для эффективного охлаждения рынков, снижения уровня инфляции, введения ограничений и предотвращения кризиса.
ФРС не могла ошибиться больше. И на самом деле, возможно, ФРС намеренно ввела общественность в заблуждение. Их так волновала проблема с ипотекой, что они лгали и делали вид, что ее сдерживают. То же самое, наверное, происходит сейчас с инфляцией. Грядущий инфляционный кризис будет намного хуже финансового. А теперь ФРС снова всем говорит, что волноваться не о чем, что все эти растущие цены — все это временно. Цены собираются снова упасть, так что не о чем беспокоиться. Что ж, сегодня инфляция столь же временная, как и сдерживание субстандартных кредитов.
По мнению Шиффа, инфляционное давление сохранится, и, скорее всего, выйдет из-под контроля, поскольку ФРС не в состоянии бороться с инфляцией, потому что она создала такой огромный кредитный пузырь. Сейчас в системе так много долгов благодаря ФРС, что, если бы регулятор поднял процентные ставки для борьбы с инфляцией, он разрушил бы всю экономику, которую создавал на протяжении многих лет, и поэтому он не собирается этого делать.
Давайте рассмотрит этот аргумент детальнее. Инфляция была одной из самых больших проблем, возникших в результате масштабной программы покупки облигаций и государственных расходов. Правительство США уже более года в массовом порядке предоставляет населению США пособия по безработице и другие формы финансовой помощи. Поскольку США десятилетиями сталкивались с бюджетным дефицитом, и 2020 год не стал исключением, львиная доля этих денег была напечатана ФРС. Эти пособия по безработице были потрачены на приобретение различных товаров и услуг. Итак, мы оказались в ситуации, когда денег больше, чем товаров.
Это восстановление, о котором все говорят, — миф. Мы никак не восстановились. Все, что мы делаем, — тратим деньги, которые печатает ФРС. Но поскольку ФРС напечатала так много денег, чтобы мы могли их потратить, цена всего, что мы хотим купить, взлетела до небес.
Но, к сожалению, проблемы на этом не заканчиваются.
Печать денег осуществляется через программу покупки облигаций. ФРС какое-то время выкупала казначейские облигации и облигации с ипотечным покрытием. Эти массовые выкупы, очевидно, привели к огромному росту цен на эти ценные бумаги, создав таким образом пузырь активов. Но это только верхушка айсберга.
Значительная часть денежных средств, полученных общественностью и финансовыми учреждениями в результате программы покупки облигаций и бюджетных расходов, была использована для покупки различных инвестиционных активов. В прошлом году многие финансовые институты и частные спекулянты начали активно покупать акции убыточных, вновь созданных и переоцененных компаний. Их особенно заинтересовали компании по производству электромобилей, медицинские фирмы и интернет-акции. Но особенно примечателен интерес широкой публики к так называемым мем-акциям и мем-криптовалютам. Один из самых странных примеров — «dogecoin». Хотя эта криптовалюта была задумана как шутка, она стала одной из самых активно торгуемых.
Люди, вложившие в него $10.000 долларов всего несколько месяцев назад, сегодня получили бы более $1 миллиона долларов.
Также интересен недавний резкий рост цен на акции (AMC) и (GME). Этот рост цен был вызван коротким сжатием, спровоцированным трейдерами с Reddit.
Все это, на мой взгляд, является признаком переоценки финансовых рынков. Итак, в этом отношении текущая ситуация напоминает 2007, 1990-е, ревущие 1920-е и другие классические пузыри фондового рынка.
Цены на товары и инвестиционные активы резко выросли, а цена на золото довольно низкая и стабильная. Но, по мнению Питера Шиффа, это временно.
Золото — это деньги, в которых переоценено все остальное. Причина того, что золото не находится в пузыре, заключается в том, что все остальное находится в пузыре с точки зрения золота. Золото — стабильное средство сбережения. Золото — это настоящие деньги. Это безопасное убежище. А во время пузырей и маний все хотят покупать рисковые активы. Я ожидаю, что все эти пузыри лопнут, но не из-за снижения их долларовой цены, а из-за роста цены на золото. Цена всего обрушится, если выразить это в золоте и серебре. Итак, что перед тем, как «пузырь всего» лопнет, купите надежный актив, являющийся реальными деньгами — золото и серебро.
Вот почему Питер Шифф рекомендует покупать физическое золото и серебро как можно скорее, пока не стало слишком поздно.