Может ли сдвиг золота с Запада на Восток подготовить почву для новой золотой валюты?

Последствия остаются неясными, но нет никаких сомнений в том, что ось золота движется на Восток, особенно в Китай. Почетный председатель Франко-Невадской корпорации Пьер Лассонд заявил, что мир должен осознать этот факт.

Главным покупателем золота больше не являются США. Это больше не Европа. Это Китай. На Китай приходится более двух третей всей годовой добычи. Именно здесь устанавливается цена на золото.

Спрос на золото в Китае в последние месяцы вырос. Оптовый спрос в январе установил рекорд. Активы под управлением китайских ETF, обеспеченных золотом, также достигли рекордного уровня.

За первые два месяца 2024 года Китай импортировал 367 тонн золота для немонетарного использования. Продажи золотых украшений, монет и слитков в Китае выросли на 24% в годовом исчислении.

Между тем, Народный банк Китая уже больше года поглощает золото. Центральный банк увеличивал свои золотые резервы 16 месяцев подряд. В то же время китайский центральный банк сбрасывает казначейские облигации США.

Спрос на золото в Китае и в целом в Азии способствовал недавнему бычьему рынку золота. Даже несмотря на недавнюю коррекцию, с середины февраля золото выросло примерно на 17%.

Как и в случае с любым ралли на рынке, этому есть множество причин. Но западные журналисты мало говорили о спросе на золото на Востоке. Они сосредоточились на вероятности снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и покупке активов-убежищ из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Но, как отметил Уолтер Дауни в статье, опубликованной Savvy Street, ничто из этого не является чем-то новым. И, возможно, более интересным является тот факт, что цене на золото удавалось удерживаться на уровне около $2.000 долларов в течение нескольких лет, несмотря на сильные препятствия, включая рост процентных ставок.

Спрос на золото в Китае и Азии, несомненно, способствовал относительному успеху золота. И это свидетельствует о значительном сдвиге: Китай стал доминирующим игроком на рынке золота.

Рассвет БРИКС

Китай не одинок. Страна является частью экономического блока, который растет в размерах и влиянии.

БРИКС — это блок экономического сотрудничества, первоначально состоявший из пяти стран. На 1 января 2024 года в блок вошли Саудовская Аравия, Египет, ОАЭ, Иран и Эфиопия. Более 40 других стран выразили заинтересованность в членстве.

Страны БРИКС выразили желание избавиться от долларовой зависимости. Во время прошлогоднего саммита президент Бразилии призвал блок создать общую валюту для взаимной торговли и инвестиций. Он сказал, что валюта БРИКС увеличит возможности для торговли и уменьшит уязвимость стран.

Недавно помощник Кремля Юрий Ушаков заявил, что страны БРИКС планируют разработать новую платежную систему на основе блокчейна.

Золото может стать основой новой валюты, которая бросит вызов доминированию доллара.

Дауни задает оперативный вопрос.

Может ли Китай однажды утром разбудить мир заявлением о том, что теперь существует новая валюта, обеспеченная золотом и, возможно, даже обмениваемая на золото? Или, альтернативно, юань, обеспеченный золотом, теперь является официальной валютой 43 (?) стран БРИКС+, которые будут вести банковскую деятельность, деноминировать свои долги, вести торговлю и вести другую экономическую и финансовую деятельность в этой валюте?

Большинство аналитиков не верят, что доллар находится в непосредственной опасности. Даже несмотря на агрессивную дедолларизацию, доллар по-прежнему доминирует в мировой торговле. И хотя его доля в последние годы незначительно уменьшилась, доллар остается главным резервным активом.

Но не заблуждайтесь: Китай и другие страны БРИКС медленно работают над уменьшением доминирования доллара, как отмечает Дауни.

Китай и другие страны БРИКС продолжают активно конвертировать резервы своих центральных банков в золотые слитки, на долю которых приходится большая часть годовой добычи золота в мире, и продолжать планировать и развивать свои альтернативные межправительственные финансовые системы.

Это реальность.

Итак, что же может ускорить крах доллара?

Валютный кризис.

Правительство США, похоже, намерено создать его с помощью неустанных заимствований и расходов в сочетании с беспрецедентным печатанием денег. Мы уже видим проблемы, созданные этим двусторонним денежным злоупотреблением, распространяющимся по экономике с замедлением экономического роста и устойчивой ценовой инфляцией. Если США не решат эти проблемы, вся система может начать рушиться.

И Китай будет готов выйти на сцену.

Дауни объяснил это так.

В таких кризисах (наиболее известным примером является кризис в немецкой Веймарской республике 1920-х годов) единственное спасение для отдельных лиц и правительств — это «твёрдые деньги» — золото, — которое нельзя напечатать или создать в цифровом виде. Это деньги, которые сейчас накапливаются банком Китаем, китайской финансовой индустрией и частными лицами с беспрецедентной скоростью. Возможно, рынок золота «осознал» это. Почти наверняка, хотя Китай и не является движущей силой немедленного роста цен на золото, он, будучи главным покупателем, вмешается, когда произойдет неизбежная коррекция или откат цен до уровня, на котором Китай готов накапливать золото.

Речь идет не только о геополитической игре за власть. Любая дальнейшая эрозия статуса доллара может иметь серьезные экономические последствия для среднего американца.

Поскольку глобальная финансовая система работает на долларах, миру нужно их много, и Соединенные Штаты зависят от этого глобального спроса, поддерживающего свои расточительные займы и расходы. Единственная причина, по которой США могут занимать, тратить и иметь огромный бюджетный дефицит в такой степени, — это роль доллара как мировой резервной валюты. Это создает встроенный глобальный спрос на доллары и долларовые активы. Это поглощает создание денег Федеральной резервной системой и помогает поддерживать силу доллара, несмотря на инфляционную политику Федеральной резервной системы.

Но что произойдет, если этот спрос упадет? Что произойдет, если страны БРИКС и другие страны решат, что они не хотят хранить доллары?

Дедолларизация мировой экономики приведет к падению стоимости американской валюты и, вероятно, спровоцирует валютный кризис. Вы и я почувствуем это воздействие, поскольку рост цен будет съедать покупательную способность доллара. Это может даже привести к гиперинфляции.

Другими словами, даже если Китай и страны БРИКС не смогут узурпировать доллар, они могут существенно подорвать уровень жизни американцев.

Важно понимать, что реальный риск исходит не от Китая. Он исходит от американских политиков, которые продолжают игнорировать последствия своей безрассудной политики и продолжают откладывать решение.

В конце концов, у них не останется вариантов.