Как не упустить переломный момент для золота

Золото застопорилось в области слияния сопротивления нисходящего тренда, выделенного красным, и сопротивления на отметке $1.740 долларов, обозначенного синим.

После столь длительного снижения и стольких попыток пробить уровень $1.675 долларов банки-маркетмейкеры не могли не избавиться от стоп-лоссов ниже этого региона, прежде чем произойдет разворот тренда вверх. Именно это и случилось в четверг.

Однако теперь все индикаторы установили более низкие минимумы с положительной дивергенцией. Это идеальный сценарий, о котором я говорил еще в июле 2021 года.

Коррекция волны 4 A-B-C, которую я предсказывал тогда, в основном завершилась; цена золота еще может упасть до отметки $1.663 доллара, и волна C по размеру будет равна снижению волны A. Если эта коррекция действительно завершена, волна 5 подтолкнет золото к области $2.300 долларов и выше.

Недельный график также подтверждает более низкий минимум с положительной дивергенцией как для RSI, так и для MACD. Линия MACD в нижней части графика находится на самом низком уровне с декабря 2016 года, когда золото торговалось на отметке $1.124. Подумайте об этом! Индикатор ниже, чем когда драгметалл достиг значения $1.450, дна марта 2020 года, и $1.167, минимума августа 2018. В последний раз он был перепродан сильнее только в 2013 году, девять лет назад.

Настроения тоже ниже некуда, прекрасный противоположный индикатор. Фонды держат чистую короткую позицию по золоту впервые с 2019 года, когда драгоценный металл достиг дна в регионе $1.200 долларов. Чистая длинная позиция мелких спекулянтов стала самой низкой с декабря 2018 года.

И фонды, и мелкие спекулянты почти всегда ошибаются у минимумов и максимумов.

Номинальная доходность 10-летних облигаций достигла двойной вершины с отрицательной дивергенцией на уровне 3,50% и может подняться еще на несколько базисных пунктов. Реальная доходность 10-летних облигаций поднялась до 1,05%, самого высокого уровня с 2019 года. Я полагаю, что соотношение риска и вознаграждения смещено в сторону снижения доходности. Между тем DXY, похоже, выдыхается после формирования нескольких более высоких пиков с отрицательным расхождением как на недельном, так и на дневном графиках. Тем не менее, я не исключаю движения до 113 до того, как произойдет спад.

Тем временем Китай и Индия, в частности, продолжают накапливать физическое золото.

Bridgewater купила акции трех золотых ETF в Китае. Запасы физического серебра уходят из SLV, хранилищ LBMA и фьючерсных рынков COMEX. Из-за сокращения запасов премии к спот цене достигают 50%, что в три раза превышает их нормальный уровень и выше, чем в апреле 2020 года, когда швейцарские аффинажные заводы были закрыты из-за Covid-19. Как показывают данные об импорте, спрос на физическое серебро в Индии растет.

Все, что нужно инвесторам в драгметаллы, так это пауза в ужесточении политики ФРС.

Но золото и остальной сектор могут перейти к росту, не дождавшись неизбежного, как это было в ноябре 2018 и октябре 2008 года, за несколько месяцев до очередной стадии количественного смягчения.

Как я всегда говорю, дождитесь пробоя сопротивления. Сейчас это сопротивление находится на уровне $1.740; если золото упадет ниже, барьером для пробоя станет линия $1.680. Признаком того, что дно уже сформировано, станет более высокий минимум, за которым последует более высокий максимум. До тех пор тренд останется нисходящим. Когда дно будет достигнуто, золото ждет мощный рост.