Золото, серебро и процентные ставки растут на фоне набега на небольшие американские банки

Рынки металлов испытали трудности после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом. Пауэлл, похоже, отказался от своих замечаний, сделанных всего несколько недель назад, о том, что дезинфляция набирает обороты. Теперь он утверждает, что процентные ставки нужно повышать сильнее, чем прогнозировалось ранее.

За последний год центральные банки уже повысили процентные ставки на 4,5%. Согласно некоторым прогнозам, ставка по фондам ФРС может превысить 5,75% в этом году.

До всей этой турбулентности в банковском секторе, особенно после нескольких крупных распродаж акций региональных банков в конце недели, шансы на повышение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании ФРС подскочили, отпугнув некоторых инвесторов от рынков акций и твердых активов.

В среду Пауэлл выступил перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам. Конгрессмен-республиканец Блейн Лойткемайер спросил его об угрозах статусу доллара США как мировой резервной валюты, исходящих от России и Китая. Ответ Пауэлла включал в себя громкие слова о том, что доллар сохраняет свою стоимость.

После начала СВО России в Украине ФРС приняла меры, чтобы помешать Кремлю получить доступ к резервам на сумму более $300 миллиардов долларов, что составляет примерно половину резервов России. Однако это привело к ускорению усилий таких стран, как Китай, по дедолларизации своих официальных валютных резервов.

Буквально на прошлой неделе в The Wall Street Journal появилась статья под названием «Россия переходит на юань в попытке избавиться от доллара». Обеспокоены ли вы этими действиями России и Китая по созданию различных резервов и проведению операций не в долларах США?

Блейн Лойткемайер

Доллар США является общепризнанным и действительно единственным серьезным кандидатом на роль главной резервной валюты мира, и это благодаря нашим демократическим институтам, нашим ликвидным рынкам, верховенству закона и всем подобным вещам. А также тот факт, что доллар сохранял свою стоимость с течением времени.

Джером Пауэлл

Для Пауэлла немного чересчур хвастаться тем, что банкнота Федеральной резервной системы сохраняет свою стоимость в то время, когда инфляция все еще бушует. За последние два года ФРС не смогла достичь ценовой стабильности по своему собственному определению.

Конечно, рост цен является прямым следствием того, что валюта теряет в цене. С момента создания ФРС в 1913 году доллар США потерял примерно 98% своей покупательной способности. Другими словами, со временем он сохранил лишь 2% своей стоимости.

Вопреки тому, что предполагает Пауэлл, существует альтернативная доллару США конкурирующая валюта, которая удерживается в качестве резервного актива другими странами по всему миру. Со временем она сохраняет 100% своей покупательной способности. Эта валюта — золото.

В 1913 году цена на золото была зафиксирована на уровне $20,67 доллара. Тот факт, что сегодня стоимость драгметалла превышает $1.800 долларов, не свидетельствует о том, что желтый металл сегодня более ценен, чем более века назад. Это отражение того, что доллары, в которых оценивается золото, теряют покупательную стоимость.

Золото отнюдь не является пережитком прошлого, оно продолжает играть важную роль в мировой валютной системе. Фактически, центральные банки, которые борются с инфляцией и все больше обеспокоены устойчивостью гегемонии доллара США, запасаются золотом в рекордных количествах.

Тенденция дедолларизации распространяется не только на Китай, Россию и других противников США. Многие другие страны Европы, Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки стремятся диверсифицировать свои резервы, отказавшись от долларов США.

Сальвадор пытается возглавить денежную революцию в направлении стандарта биткойна, сделав криптовалюту законным платежным средством. Однако печально известная волатильность биткойна и относительно короткий послужной список в качестве средства сбережения делают его не подходящим на роль потенциальной основной резервной валюты.

Ни один цифровой или фиатный денежный актив не обладает устойчивостью и стабильностью золота. В дополнение к иностранным центральным банкам, некоторые отдельные штаты США также предпринимают шаги по снижению их подверженности риску использования фиатных денег с помощью физического золота.

Несколько штатов в настоящее время рассматривают законопроекты, которые предполагают создание золотого запаса.

В условиях, когда инфляция опустошает бюджеты штатов (а также семейные бюджеты), все большее число законодателей осознают, что монетарные металлы могут обеспечить важную защиту. Законопроекты в Айдахо, Теннесси, Мэне, Миссури и Миссисипи находятся на рассмотрении. Фактически, законопроекты в Теннесси, Миссури и Айдахо уже прошли через одну законодательную палату.

Король доллар, далекий от того, чтобы быть единственным жизнеспособным денежно-резервным активом, находится в процессе свержения с престола. Это не может произойти внезапно с помощью одного действия или объявления. Но растущий спрос на надежные деньги среди иностранных центральных банков, государств, учреждений и частных лиц, несомненно, ослабит позиции доллара при одновременном повышении позиций золота.