Поскольку золото по-прежнему составляет значительную часть резервов многих стран, как центральные банки управляют драгоценным металлом?
В инфографике справа, с использованием данных из Международной финансовой статистики МВФ, представлены 20 стран с наибольшим объемом золотых резервов их центральных банков и изменение их национальных золотых запасов с 2000 года.
Страны Европы продали золото, но все еще владеют им в большом количестве
Многие европейские страны начали тысячелетие с сокращения своих золотых резервов. Еврозона (включая Европейский центральный банк) продала в общей сложности 1885,3 тонны за последние два десятилетия, сократив запасы примерно на 15%.
Несмотря на это, некоторые страны союза, например, Германия, Италия и Франция, по-прежнему сохраняют одни из крупнейших золотых резервов, при этом Италия вообще не меняла объем запасов последние двадцать лет.
После прекращения действия Соглашения центробанков по золоту в июле 2019-го Европейский центральный банк дал понять, что объемы драгметалла, хранящегося в странах союза, по-прежнему находятся на высоком уровне.
Маленькие страны, крупные покупатели
В то время как центральные банки стран Европы распродали часть своих золотых резервов, более мелкие страны, такие как Казахстан, Камбоджа, Кыргызская Республика, Беларусь, Катар и Узбекистан, были одними из крупнейших покупателей золота по отношению к их ВВП.
Ни одна из стран в приведенной ниже таблице не входит в топ-50 по номинальному ВВП, однако резервы их центральных банков значительно выросли в цене благодаря накоплению золота за последние 20 лет. Наряду с этим такие страны, как Узбекистан, сосредоточивают внимание на том, чтобы добыча и обращение золота стали ключевой составляющей экономики.
| Золотые резервы центрального банка (тонны) в 2021 | Чистые изменения в золотых резервах (тонны) с 2000 | Купленное золото в долларах США (по цене $1.730 за унцию, млрд) | Номинальный ВВП в долларах США (млрд) | Купленное золото как % от ВВП | |
| Узбекистан | 340,6 | +159,9 | 8,89 | 63,30 | 14,0 |
| Казахстан | 390,7 | +334,7 | 18,64 | 180,72 | 10,3 |
| Киргизия | 16,8 | +14,2 | 0,79 | 8,45 | 9,3 |
| Камбоджа | 45,5 | +33,1 | 1,84 | 28,55 | 6,4 |
| Беларусь | 50,0 | +40,7 | 2,26 | 60,97 | 3,7 |
| Катар | 56,7 | +56,1 | 3,12 | 155,57 | 2,0 |
В ноябре 2020 года Узбекистан представил новый золотой продукт, доступный в коммерческих банках, чтобы сделать продажу и покупку золота более доступной: слитки весом 5, 10, 20 и 50 граммов в защитной упаковке с соответствующим QR-кодом для аутентификации.
Поскольку Узбекистан стремится в ближайшие несколько лет стать одним из крупнейших производителей золота в мире, этот продукт позволит обычным гражданам приобретать драгметалл в небольших количествах.
Турецкий «рахат-лукум» покупок золота
С 2017 года Турция увеличила золотовалютные резервы своих центральных банков со 116 до 527 тонн (рост на 354%), борясь с растущей инфляцией и резким падением турецкой лиры.
Наряду с покупкой драгметалла центральным банком турецкое правительство ввело обеспеченные золотом облигации и внесло изменения в правила, регулирующие золото, в попытке изъять золотые депозиты населения. Чтобы еще больше укрепить экономическую независимость страны и сократить расходы на импорт, Турция планирует радикально увеличить внутреннее производство золота до 100 тонн в год.
В 2020 году страна побила рекорды, добыв 42 тонны драгоценного металла, и недавнее открытие месторождения на 3,5 млн унций (стоимостью примерно $6 млрд долларов) поможет удовлетворить растущий спрос на драгоценный металл в стране.
Общая тенденция: золото растет как процент от запасов
Одна тенденция, которая характерна для многих стран: доля золота в резервах неуклонно растет с третьего квартала 2018 года, так как цена драгметалла резко поднялась.
Золотые резервы большинства европейских центральных банков превышают отметку в 50% от их общих резервов, несмотря на то, что в последние два десятилетия в основном продают золото. С другой стороны, Китай и Индия агрессивно покупают золото с 2000 года, тем не менее оно по-прежнему составляет лишь небольшой процент от их общих резервов.
В то время как золотые запасы некоторых крупных стран достигают 70-80% их резервов, глава управления валютными резервами Центрального банка Венгрии Роберт Рекаши не считает, что страны приближаются к потолку. Он уверен, что центральные банки по-прежнему готовы увеличивать свои позиции в золоте.
Двадцатилетнее накопление золота Китаем и Россией
Двумя странами, больше всего увеличившими свои золотые запасы за последние два десятилетия, были Китай и Россия, которые приобрели 1553 тонны (рост на 393%) и 1.873 тонны (рост на 443%) соответственно.
Эти агрессивные покупки подчеркивают потенциальное дистанцирование от слабеющей денежной системы США. Доллар США недавно уступил золоту в процентах от российских резервов, при этом валютные запасы в мировых центральных банках упали до 25-летнего минимума.
Поскольку и Китай, и Россия начали подготовку цифровых валют центральных банков, обе страны могут стремиться установить новые денежно-кредитные стандарты и усилить свою роль в развивающейся финансовой системе мира.
Следующие 20 лет золотых резервов
Стоимость золота за последние несколько месяцев практически не изменилась, в то время как биткойн и акции были в центре внимания, однако центральные банки по-прежнему считают драгметалл важной частью своих резервов.
Развивающиеся страны и мировые тяжеловесы, такие как Россия, Китай и Индия, накапливают и уделяют приоритетное внимание добыче золота, и, хотя европейские страны продали немного драгметалла за последние два десятилетия, они по-прежнему входят в число крупнейших держателей золота.
По мере того как цифровые валюты центральных банков вырисовываются на горизонте, золото по-прежнему играет важную роль в составе резервов национальных центральных банков, поддерживающих эти новые финансовые системы, обеспечивая защиту от инфляции для центральных банков и инвесторов в эти нестабильные денежно-кредитные времена.