В 14-м издании эксперты попытались обозначить долгосрочную картину ценовой динамики золота. Как и всегда, «In Gold we Trust» был опубликован в сокращенном (около 100 страниц) и подробном (около 350 страниц) вариантах на немецком и английском языках. Осенью отчет будет также доступен на китайском (мандарин). Стоферле отмечает, что за последние годы данное исследование превратилось в крупный проект, в котором было задействовано 20 человек. На создание отчета потребовалось в общей сложности 20 000 рабочих часов. Благодаря партнерам, инвесторы, заинтересованные в золоте, могут бесплатно скачать работу в Интернете. Отклик огромен: прошлогоднее издание привлекло 1,8 миллиона человек.
Во главе угла стоит целевое значение для цены золота на последующие десять лет. По мнению авторов, к концу десятилетия курс золота достигнет $4 800 за тройскую унцию, при этом для вычисления были использованы довольно консервативные параметры. Создатели не приводят аргументы в пользу покупки золота, так как они очевидны и практически бесконечны.
Золото — седьмое чувство финансового и валютного рынков
Как и в предыдущие годы, Стоферле и Валек отводят желтому драгоценному металлу чрезвычайно важную роль в инвестициях. В текущем выпуске они делятся шестью ключевыми моментами:
- Меры монетарного стимулирования провалились;
- Коронавирус сыграл роль ускорителя для запоздавшей рецессии;
- Долг выходит за пределы приемлемого уровня;
- Центральные банки стоят перед дилеммой в вопросе по борьбе с будущей инфляцией;
- Рассвет нового мирового валютного порядка;
- Новые максимумы на рынке золота — только вопрос времени.
Отдельное внимание авторы уделили определению статуса золота в текущем году. Например, в подробной версии более 70 страниц посвящено важной роли драгметалла в валютном контексте и зависимости от экономики США и доллара. Детальному анализу были подвержены корреляция с акциями, облигациями и товарами, а также долговая динамика. Кроме того, авторы изучили тенденцию к инфляции и развитию спроса на золото. Наконец, был сделан следующий вывод: из-за увеличения денежной массы, отрицательного уровня реальной процентной ставки и непропорционального раздувания долга финансовая система стала уязвимой. Поэтому Стоферле и Валек более чем уверены, что золото с его свойствами является важным компонентом любого инвестиционного портфеля, который в полной мере проявит себя в предстоящее десятилетие.
Авторы также сделали акцент на главе «Дедолларизация 2020 — Начало конца». Главными соперниками специалисты считают Китай и Россию, которые на протяжении многих лет наращивали золотые запасы. Авторы называют суматоху на рынках нефти индикатором зарождения многополярного мира, где доллар США, евро и юань будут играть важную роль в качестве резервных валют.
В отдельных главах отмечаются важность азиатского спроса на золото и проблема безопасного хранения драгметалла. В издании 2019 года звания лучших стран-хранилищ были присвоены Лихтенштейну, Швейцарии и Сингапуру. В нынешнем выпуске первенство перешло к Новой Зеландии, Австралии и Дубаю.
Исследование также включает в себя мнения многих высококвалифицированных экспертов. В этом году участие в создании отчета приняли Ганс Фредрик Хансен, Марк Эндерс, Люк Громен и Терри Хейман.
Серебро, добывающие компании и криптовалюта
Исследование цен на золото ясно показывает, что в течение следующих десяти лет металл будет приобретать все большее значение. Кроме того, в отчете отмечена его связь с другими активами безопасности. Две главы отчета посвящены многообещающим перспективам серебра. Здесь Штеферле и Валек подвели следующий итог:
Мы были бы удивлены, если бы следующая пара десятилетий не стала одной из лучших в многовековой истории серебра.
В текущей рыночной ситуации особый интерес представляют акции добывающих компаний. Создатели исследования оптимистично оценивают акции большинства предприятий, поскольку общий фон улучшился впервые после четырехлетнего медвежьего рынка. Причин беспокоиться из-за растущей популярности биткойна как конкурента золота нет. Марк Валек рассказывает о модели оценки криптовалютного аналитика PlanB и о «дефиците» и «степени надежности» биткойнов. На страницах отчета читатели смогут найти полезную информацию о перспективных криптовалютах с золотым обеспечением, таких как Tether Gold (XAUt), Pax Gold (PAXG), InfiniGold (PMGT) и CACHE Gold Token (CGT).
Мы рекомендуем исследование «Мы верим в золото» к прочтению. Его содержание дает четкий ответ на вопрос, почему защита средств посредством вложений в золото обогащает портфель. Приведенные аргументы и графики помогут лучше понять текущую кризисную ситуацию, чтобы просчитать все возможные последствия.