Есть ли у золота потенциал прибыли?

Единственным основополагающим принципом является тот факт, что золото — это настоящие деньги. Ценность золота заключается в его пользе как денег.

Американский доллар и остальные фиатные валюты — это лишь заменители реальных денег, т.е. золота.

Соответственно, есть только одна причина, по которой долларовая цена драгметалла со временем растет. Повышение цены золота отражает уже имевшее место снижение покупательной способности валюты США.

Если бы инвесторы и другие люди, которые думают, что прекрасно разбираются в золоте, осознали этот факт, они бы перестали говорить о росте драгметалла в ожидании потенциального обвала доллара.

Другими словами, цена золота никогда не превзойдет совокупный эффект инфляции. То есть, повышение цены драгоценного металла компенсируется фактическим сокращением покупательной способности доллара.

Понимание цены и ценности

Как отмечено выше, цена золота поднимается с течением времени, иллюстрируя изменения, которые переживает американская валюта.

Однако с поправкой на инфляцию драгметалл никогда не превышал своего пика 1980 года, не сумев достичь его как в 2011, так и в 2020. Кроме того, каждый последующий максимум был ниже предыдущего.

В январе 1980 средняя цена закрытия составляла $678 долларов. По сегодняшним меркам этот уровень эквивалентен $2.505 долларам.

Поскольку валюта США по сей день теряет покупательную способность, цены на графике продолжают меняться. Ниже представлена ​​таблица, в которой указаны фактические значения для золота и их эквиваленты с поправкой на инфляцию.

Эти данные помогают разграничить такие понятия, как цена и ценность. При цене $2.000 долларов унция драгметалла в сто раз дороже, чем сто лет назад. Но унция за $2.000 долларов сегодня не превышает ценность той же унции век назад. Опять же, все потому, что цена драгоценного металла только отражает снижение покупательной способности американского доллара.

Другими словами, то, что можно приобрести на унцию сегодня, можно сопоставить с тем, что можно было приобрести на унцию сто лет назад.

Независимо от роста цены, ценность золота не меняется. Это особенно важно для понимания потенциала прибыльности драгметалла или его отсутствия.

Есть ли у золота потенциал прибыли?

Да, но условный. И у этого потенциала прибыльности есть пределы, которые можно предвидеть заранее.

Известно два периода продолжительностью в десять лет (1970-1980 и 2000-2011), в течение которых золото принесло значительную прибыль; и третий период (2016–2020 гг.), в течение которого его цена почти удвоилась.

Когда цена достигла $850 долларов в январе 1980 года, казалось, что ничто не помешает ей подняться до $1.000. Но помешало, и драгметалл приступил к спуску с вершины.

Два с половиной года спустя, к июню 1982 года, цена упала на 65%. Золото по $300 долларов за унцию выглядело привлекательно. И так и было, но только на краткосрочную перспективу.

Через семь месяцев драгметалл поднялся к отметке $511 долларов. Это была оптимальная точка для фиксации прибыли. После этого золото быстро упало до $300 долларов и в 1999 году достигло дна на отметке $250 — через семнадцать лет после первоначального падения до $300.

Цена золота оставалась ниже $511 долларов до декабря 2005 года — в течение двадцати трех лет. И не достигала $1.000 долларов до сентября 2009 года, почти тридцать лет после того, как установила максимум на уровне $850 в январе 1980.

Есть и другие случаи, когда краткосрочные сделки обеспечивали ограниченный потенциал прибыли, при условии, что инвесторы использовали их и не становились жертвами нереалистичных ожиданий.

Ограничения потенциала роста вступают в силу, когда золото приближается к своей стоимости, скорректированной с учетом инфляции. Это можно увидеть на графике выше у трех ценовых пиков (1980, 2011, 2020).

Потенциал роста драгоценного металла в любой конкретный момент времени можно определить, сравнив текущую цену с предыдущим ценовым пиком с поправкой на инфляцию. Например, при цене в $1.849 долларов золото торгуется на $330 долларов ниже прошлого максимума с поправкой на инфляцию в $2.179.

Любое сочетание снижения цены золота и продолжающейся потери покупательной способности доллара увеличивает разрыв. Это то, что произошло между 1980 и 2000 годами.

Если взглянуть на график выше, можно увидеть, что самый большой разрыв и крупнейшая потенциальная прибыль наблюдались в 1999-2000 годах; больше, чем в любой другой момент с 1980.

Обвал доллара и золото по $10.000

Что, если доллар действительно рухнет, а драгметалл поднимается до отметки в $10.000? Разве это не принесет выгоду инвесторам в золото и не опровергнет приведенный выше анализ? Нет.

Чтобы цена золота достигла $10.000, американская валюта должна потерять 80% своей текущей покупательной способности — только потом это отразится на драгметалле.

Если бы это произошло, большинство товаров и услуг выросли бы в цене в пять раз. Независимо от сбоев в цепочке поставок и т.д., галлон бензина будет стоить $20 долларов, а гамбургер — не менее $15.

Любая прибыль от драгметалла будет необходима для поддержания нынешнего образа жизни.

Заключение

Краткосрочные сделки могут приносить прибыль, но золото — это в первую очередь деньги и долгосрочное средство сбережения, не более.

Золото — это не инвестиция. Его цена определяется исключительно состоянием доллара США. Вместо того, чтобы гнаться за прибылью и разочаровываться, лучше сосредоточиться на накоплении металла. Количество золота, которым вы владеете, важнее, чем его цена или предполагаемый потенциал прибыли.