Золотые акции потеряли свою власть: медвежий сценарий подтвердился

Золотые и серебряные акции развернулись, хотя золото торгуется в прежнем диапазоне. Кажется, акции достигли вершины.

Большинство событий, касающихся драгоценных металлов и их непосредственного окружения, являлись логичным результатом того, что мы видели в предыдущие дни, но кое-что отличалось. Это единственное событие особенно информативно и имеет последствия для торговли.

Без дальнейших церемоний, давайте перейдем к акциям горнодобывающих компаний.

Акции добытчиков упали. Несмотря на то, что они снизились всего на $0,06 доллара, это было серьезное движение. В начале сессии 9 февраля добытчики следовали за золотом, но они потеряли силу ближе к середине и вернулись вниз перед закрытием.

Если бы цена золота развернулась, а затем снизилась в течение дня, это было бы нормально. Однако золото осталось на прежнем уровне.

Более справедливо сравнивать GDX с GLD, чем GDX с фьючерсными контрактами на золото, поскольку первые имеют одинаковые часы закрытия. Давайте посмотрим на динамику GLD 9 февраля.

Разворота не было. GLD просто остановился на нисходящей линии среднесрочного сопротивления. Кроме того, общий фондовый рынок вчера вырос. Следовательно, у акций золотодобывающих компаний не было веских причин для снижения. На самом деле они «должны были» расти. Но все случилось с точностью до наоборот.

Это говорит о том, что их покупательная способность либо иссякла, либо иссякает.

Когда все, кто хотел войти на рынок, уже на нем, цена может сделать только одно (независимо от бычьих факторов) – упасть. Те, кто находятся на рынке, могут затем продать. Мониторинг рынков на предмет таких межотраслевых показателей является одним из наиболее важных советов по торговле золотом.

Я не утверждают, что теперь падение гарантировано. На рынках нет никаких гарантий. На рынок могут войти покупатели, которые ранее не рассматривали акции горнодобывающих компаний, но история говорит нам, что это маловероятно. Вместо этого очень вероятно, что последует снижение.

Давайте еще раз сосредоточимся на графике GLD ETF.

Как я писал ранее, он приблизился к своей нисходящей линии среднесрочного сопротивления. Любой небольшой прорыв на этом уровне, вероятно, не будет подтвержден, как это случилось в ноябре 2021 года и январе 2022 года. Однако на этот раз объем невелик, поэтому золоту может не хватить силы для прорыва, и оно может сразу же начать снижаться.

Акции компаний-юниоров дают нам прекрасное подтверждение медвежьего нарратива.

Ранее я подчеркивал, что юниоры не смогли подняться выше своей 50-дневной скользящей средней и остались ниже своей восходящей линии сопротивления. Следовательно, нисходящий тренд все еще в силе.

Вчерашний разворот послужил прекрасным подтверждением сказанного выше. Предыдущие прорывы подтверждались одним из самых классических способов. Цена на серебро в последнее время была довольно сильной, что обычно происходит, когда рынок близок к локальным максимумам.

Разворот акций горнодобывающих компаний, ситуация с золотом и ситуация с индексом доллара США вместе рисуют очень медвежью картину для рынка драгоценных металлов в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Под «ситуацией с индексом доллара США» я подразумеваю, что после разворота в начале месяца он находится прямо над восходящей среднесрочной линией поддержки, которая не была успешно пробита.

Поскольку индекс доллара США остается выше восходящей линии среднесрочной поддержки, восходящий тренд все еще в силе. Следовательно, следует ожидать более высоких, а не более низких значений индекса доллара США.

В целом, похоже, что золото, серебро и акции горнодобывающих компаний будут снижаться в ближайшие недели (вполне возможно, дни), и нам не придется слишком долго ждать начала следующего большого падения.