Золото выросло, так как центробанки США и Британии подняли ставки в условиях растущей инфляции

Азиатские фондовые рынки закрылись в плюсе, но европейские фондовые биржи растеряли предшествующий прирост.

Годовые темпы роста стоимости жизни в США в феврале составили 7,9%, что является самым высоким значением с 1982 года. С учетом этих условий в среду ФРС повысила ставку с 0% до 0,25%.

Банк Англии поднял ставку с 0,50% до 0,75%, несмотря на то, что инфляция потребительских цен в стране достигла 5,5%, а показатель RPIX — 8,0% — максимальных значений с 1992 года.

В преддверии заседания ФРС цена на золото упала до двухнедельного минимума, но в четверг утром уже поднялась до $1.945 долларов за унцию или примерно на $50 долларов, хотя все равно осталась на 6% ниже почти рекордного максимума прошлой недели.

Цена на золото в Великобритании тем временем выросла до 1.483 фунтов стерлингов, что также более чем на 2% выше предшествовавшего минимума. Как отмечено в заявлении FOMC:

Конфликт между Россией и Украиной [имеет] весьма неопределенные последствия для американской экономики, но в ближайшей перспективе конфликт и связанные с ним события, вероятно, усилят инфляционное давление и негативно скажутся на экономической активности.

Как заметил Эндрю Бейли, глава Банка Англии, объясняя, почему инфляция значительно превышает целевой уровень в 2%:

Еще до начала российско-украинского конфликта потребительские цены росли под влиянием глобальных факторов, в частности восстановления экономики после тяжелых периодов пандемии и ограничений предложения в определенных секторах.

Согласно новым прогнозам членов центрального банка США, опубликованным в среду, инфляция PCE в 2022 году составит 4,3%, что на 1,7 процентных пункта выше последнего прогноза в декабре.

Но собственная ключевая процентная ставка ФРС будет всего на 1,0 пункт выше, чем ожидалось в последний раз, и увеличится до 1,9% в соответствии с «основной тенденцией» среди прогнозов членов FOMC.

3 из 5 трейдеров на рынке процентных ставок в США ожидают, что на конец 2022 года ставка ФРС поднимется до 2,25% или выше. Перед заявлением ФРС шансы составляли всего 33% и были равны нулю еще 1 марта.

Доходность облигаций США и Великобритании снизилась в четверг после повышения процентных ставок, но стоимость долгосрочных заимствований в других крупных экономиках выросла, поскольку нефть снова подскочила выше $100 долларов за баррель, а природный газ поднялся более чем на 7% за день.

В то время как доходность 10-летних облигаций США выросла на 0,21 процентного пункта за последний месяц до 2,17% годовых — самого высокого уровня с середины 2019 года, реальная 10-летняя процентная ставка — после учета прогнозов инфляции на рынке облигаций — снизилась на 0,19 до минус 0,67% годовых.