Золотые акции отстали от физического металла. По мнению Питера Шиффа, это указывает на уверенность многих инвесторов в том, что ралли золота продлится недолго.
Золото дорожает, как и должно дорожать. Но из-за этого геополитического события есть люди, которые думают, что это единственная причина, по которой золото растет.
И в какой-то момент ситуация в Украине разрешится.
Многие люди думают: «Ну, как только эта проблема будет решена, цена на золото рухнет, и поэтому я не собираюсь покупать золотые акции на основе временно завышенной цены на золото».
Но Питер Шифф не считает разрешение российско-украинского конфликта негативным фактором для золота. Он признал, что цена на золото, скорее всего, упадет в тот день, когда мы получим известие о завершении спецоперации и снятии санкций. Но драгметалл не останется внизу надолго.
Вскоре, будь то вопрос дней или недель, золото достигнет нового максимума. Потому что золото растет независимо от того, что происходит с Россией и Украиной.
Имейте в виду, золото находилось на восходящей траектории до российского вторжения. ФРС была на пороге повышения ставок, поэтому более высокие процентные ставки уже были учтены в цене. Экономика США уже плохо себя чувствовала. Просто посмотрите на январский торговый дефицит. Он установил еще один рекорд.
Экономика США крайне слаба. Мы страдаем из-за этого огромного дефицита, который обесценивает доллар.
На самом деле доллар падал до спецоперации. Конфликт между Россией и Украиной привел к тому, что за последние пару недель доллар стали покупать в качестве убежища. На самом деле это проблема для золота.
Рынок золота уже ожидал снижения ставок после первичного повышения, потому что в момент завершения цикла повышения ставок (возможно, даже преждевременного), пузырь активов мгновенно лопнет.
И когда экономика США войдет в рецессию, ФРС изменит курс, снизит ставки, вернется к количественному смягчению, и я думаю, что рынок золота уже начал это учитывать.
Итак, поскольку ситуация в Украине и России теперь вызвала это ралли доллара (индекс доллара сейчас составляет 99), это оказывает понижательное давление на золото. Если бы индекс доллара продолжал падать, это было бы более оптимистично для цены на золото.
Также до вторжения произошла крупная ротация американских акций в европейские. В результате поворота от «импульса» к «стоимости» в Европе было много таких стоимостных акций. Это оказывало еще большее давление на доллар. Между тем, мы также наблюдали движение в сырьевых товарах, включая золото и серебро. Таким образом, до обострения кризиса в Украине ситуация в отношении золота была бычьей.
Эксперт уверен, что российско-украинская ситуация особой роли в динамике драгметалла не сыграла.
Настоящая причина заключается в инфляции. И ситуация становится все мрачнее для США и других стран и все ярче для золота.
Подумайте о том, насколько изменился ландшафт для золота в бычьем направлении. Сегодня у нас нефть по $125 долларов, цены на продовольствие стремительно растут, NASDAQ находится на медвежьем рынке.
Итак, теперь, независимо от того, что инвесторы планировали в отношении того, сколько раз ФРС собирается повысить ставки, или насколько быстро сократится баланс регулятора, им пришлось пересмотреть эти цифры. То же самое касается и количественного смягчения. Учитывая то, что происходит сейчас, ФРС не сможет сохранять выбранный курс.
Повышения ставок может вообще не произойти. И ФРС может даже не начать сокращать баланс. Это оптимистично для золота с учетом или без учета российско-украинского конфликта.
В этом подкасте Питер Шифф также рассказывает о фондовом рынке, цене на нефть и биткойне.