Золото совершит прорыв, когда начнется рецессия

Золото застряло в канале консолидации, который является частью супербычьего паттерна «Чашка с ручкой».

Я не поклонник анализа линий тренда и каналов, поскольку он подвержен ошибкам, но консолидация разворачивается в рамках параллельных линий тренда.

Что еще более важно, «ручка», которой уже два с половиной года, провела 98% времени выше уровня коррекции 38% ($1.675 долларов).

Золото еще не вырвалось вверх из-за запоздалого, но агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой, значительного увеличения реальных процентных ставок и снижения ожиданий относительно рецессии.

Однако, хотя рецессия может и не начнется в ближайшее время, она неизбежна.

Опережающие экономические индикаторы, такие как LEI и инверсия кривой доходности, намекают на то, что рецессия может нагрянуть во второй половине этого года.

Кроме того, ставки остаются выше 3% всего несколько месяцев, и переход от 0% к 2,5% или даже к 3% не назовешь крайне ограничительной мерой. Посмотрим, как будет чувствовать себя экономика, когда ставки продержаться на уровне 4%-5% еще четыре-пять месяцев.

Золото и серебро испытывают трудности, потому что ожидания относительно продолжительной агрессивной денежно-кредитной политики оправдываются, по крайней мере, на данный момент. Тем не менее, это увеличивает шансы на жесткую посадку.

Как показывает средняя доходность золота во время рецессии, за несколько месяцев до и в течение первых четырех месяцев экономического спада движение драгметалла от минимума составляет почти 20%.

То есть прирост за первые четыре месяца рецессии может составить 20%.

В конечном счете, золото двинется вверх, когда начнется рецессия.

Если драгоценный металл удержится выше отметки $1.700 долларов в течение следующих нескольких месяцев, а в третьем квартале наступит рецессия, золото, вероятно, повторно протестирует свой исторический максимум к концу года.

Пока драгметалл торгуется низко, а до прорыва еще есть время, это можно использовать как шанс для подготовки к грядущему ралли. Инвесторы могут обратить внимание на физическое золото и качественные акции малых золотодобытчиков с хорошим потенциалом.