Золото протестировало отметку в $4.000 долларов

В беседе с Kitco News в четверг днем ​​Коломбо отметил, что пытается разобраться в происходящем на рынке золота.

Очень странная динамика. Индекс доллара снижается. В такой день логично было бы ожидать его роста на 1%, однако он, напротив, опустился на 15 базисных пунктов.

Коломбо обратил внимание на значительное укрепление иены, что может свидетельствовать о проведении интервенций в ее пользу — шаг, который обычно оказывает давление на доллар.

Как правило, это должно было бы поддержать драгоценные металлы. Но сегодня мы видим падение драгметаллов одновременно с долларом (хотя доллар и не сильно просел). Доходность облигаций также снижается, но и это не дает импульса драгоценным металлам. Поведение рынка крайне необычно.

Он признал, что цены на сырую нефть немного выросли, но этого недостаточно, чтобы объяснить динамику золота.

Полагаю, отчасти это технические факторы: возможно, происходит ликвидация позиций, связанных с акциями технологических компаний и разработчиков ИИ.

Кроме того, инвесторы могут проявлять осторожность в преддверии заседания ФРС на следующей неделе — на случай, если Уорш вновь займет «ястребиную» позицию.

С технической точки зрения Коломбо отметил, что цены на золото приближаются к ключевой зоне поддержки — диапазону $4.000–$3900 долларов за унцию, от которого они уже отскакивали минувшим летом.

Пока цена не опустилась ниже этого уровня, поводов для беспокойства нет. Вполне возможно, что мы наблюдаем формирование фигуры «двойное дно» или очередной отскок. Точно сказать нельзя — пока ясно лишь то, что идет тестирование этой зоны поддержки.

Если цена опустится ниже — будем действовать по ситуации. Не хочу делать поспешных выводов. Но да, все это выглядит очень странно, словно явный перебор.

К сожалению, был растерян весь августовский прирост — котировки полностью вернулись к исходным позициям.

По словам Коломбо, в четверг основными бенефициарами, по-видимому, стали казначейские облигации США.

Однако зачастую в таких ситуациях доллар укрепляется, чего мы сейчас не наблюдаем. Возможно, этот эффект нивелируется интервенцией в поддержку иены. Никаких официальных сообщений я не видел — иногда о таких действиях объявляют уже постфактум, — но у меня есть подозрение, что интервенция все же была.

Коломбо продемонстрировал график, на котором отражены известные интервенции в поддержку иены, проводившиеся с февраля; судя по всему, события четверга могут быть началом очередной такой операции.

Это согласуется с теми крупными зелеными вертикальными столбиками, которые мы наблюдали в последние месяцы. Тогда это были подтвержденные интервенции по иене. А сегодня мы видим начало чего-то подобного. Иногда такие действия происходят одно за другим, так что, возможно, сегодня вечером или в ближайшие дни нас ждет еще одна интервенция по иене.

По его словам, происходящее также может быть цепной реакцией на распродажу акций, связанных с сектором искусственного интеллекта, которая затронула рынки Северной Америки и всего мира.

Возможно, это происходит и в Азии — идет массовая ликвидация активов. Мы видим сильное падение индексов KOSPI и Nikkei, а также криптовалют. Так что такой вариант вполне вероятен.

Коломбо добавил: если дело действительно лишь в нежелании инвесторов рисковать на фоне распродажи технологических акций, то без ралли на рынке облигаций золото могло бы упасть еще сильнее.

Тот факт, что доходность облигаций снижается, возможно, служит своего рода «подушкой безопасности» для драгоценных металлов. Иными словами, если бы доходность сегодня росла, цена на золото уже пробила бы отметку в $4.000 долларов. Вполне вероятно, что именно это смягчает удар.

Во второй половине дня в четверг спотовая цена на золото продолжила обновлять минимумы: на момент написания статьи она составляла $4.034,76 доллара за унцию, что соответствует снижению на 2,57% за торговую сессию.