Значительный вклад в повышение цены золота, которая за последние пять лет выросла на 35%, внесли компании по управлению семейным капиталом и сверхсостоятельные инвесторы, использующие драгметалл в рамках стратегий диверсификации активов. Обычно золотом интересовались более зрелые инвесторы, но в последнее время драгоценный металл привлекает управляющих семейным капиталом молодого поколения, говорят аналитики рынка.
С конца 2022 года инвесторы тяготеют к драгоценному металлу как способу сохранить свое благосостояние и застраховаться от риска рецессии в конце этого года.
Хан Тан, главный рыночный аналитик Exinity Group в Абу-Даби
Золоту часто отдают предпочтение в периоды кризиса по нескольким причинам. Несмотря на ценовые колебания, это относительно надежная инвестиция и чрезвычайно стабильная. Поскольку динамика золота часто идет вразрез с изменениями рынка и процентных ставок, оно может служить страховкой от экономических спадов. Отчасти это связано с его редкостью и ограниченным предложением.
Как материальный актив, драгоценный металл — в виде золотых монет, слитков или ювелирных изделий — защищает инвесторов от инфляции, сказал Джозеф Каватони, стратег из Всемирного совета по золоту.
По словам Каватони, такая защита привлекает внимание компаний по управлению семейным капиталом, которые используют золото для диверсификации активов и в качестве «портфельного амортизатора» при текущей инфляции и высоких процентных ставках. По оценке Каватони, европейские управляющие семейным капиталом проявляют больший интерес к золоту в сравнении с рынком США; в то же время розничные продажи замедлились в Индии и Китае из-за карантинов, связанных с пандемией.
Мы наблюдаем интерес со стороны сверхсостоятельных людей, которые совершают крупные покупки.
Билл Восс, основатель сервиса Bullion Box.
По данным сервиса Восса, одна из предпочтительных стратегий для инвесторов предполагает формирование портфеля, состоящего на треть из инвестиционных монет, на треть из полуредких нумизматических монет и на треть из редких монет. Также Восс отметил, что к ним обращаются компании по управлению семейным капиталом и другие группы инвесторов.
Как сказал Каватони, основной причиной недавнего роста цены золота является сильный спрос со стороны центральных банков по всему миру, которые используют драгметалл как часть резервов. Золото также применяется в производстве электроники и многих потребительских товаров, таких как мобильные телефоны.
Молодые состоятельные инвесторы, которые могли понести потери в результате краха крипторынка, также все чаще обращаются к драгоценным металлам, включая золото, серебро и платину. По словам Восса:
Мы получаем много заявок от представителей молодого поколения. Раньше возраст клиентов в основном превышал 50 лет, но возрастной порог значительно снизился.
Каватони считает, что отчасти привлекательность золота заключается в его осязаемости и внешней привлекательности. Это означает, что люди могут купить нечто красивое и при этом извлечь выгоду.
Люди, которые сейчас не доверяют банкам, «хотят держать нечто материальное в своих руках», сказал Восс.
Если число обанкротившихся банков возрастет, люди будут знать, что не останутся у разбитого корыта.
Пока что прогноз для золота выглядит позитивным. Цена золота выросла более чем на 7% в этом году, сказал Тан из Exinity Group, на фоне ожиданий, что ФРС приближается к концу текущего цикла повышения ставок.