Золото и серебро: черная полоса почти закончилась

Как отреагировали рынки на слова ФРС? Акции упали почти сразу и закрылись на дневном минимуме. Как и прогнозировалось несколько месяцев назад, это привело к резкому скачку реальной доходности до уровней, невиданных с июня. Доллар восстановился. Сочетание этих факторов привело к тому, что золото, серебро и акции горнодобывающих компаний рухнули.

Но в этом нет ничего удивительного. Ранее я упоминал о риске резкого падения акций вместе со скачком реальной доходности, который поддержит доллар и окажет давление на золото и серебро. Этот момент настал. Так куда же драгметаллы двинутся теперь?

За день до объявления FOMC я написал, что акции достигнут пика и упадут примерно на 10% в течение двух месяцев.

Вопрос на $64 миллиона долларов заключается в том, упадут ли акции сразу или поднимутся до еще одного рекордного максимума, а затем рухнут. Как бы то ни было, результат будет один. Ключевое отличие между возможными сценариями заключается во времени. Прямое движение вниз заставит ФРС рано или поздно изменить курс, а затем отказаться от повышения ставок и снова открыть «денежные краны». Золото, серебро и добывающие компании подскочат.

Если же акции сперва отправятся к более высокому максимуму, ФРС завершит программу количественного смягчения и повысит ставки, после чего центробанк будет вынужден отказаться от попыток нормализации и снова запустить печатные станки. Драгоценные металлы и горнодобывающие предприятия начнут расти.

Я отдаю предпочтение последнему сценарию, но оба имеют одинаковую вероятность. Одно можно сказать наверняка: с приближением промежуточных выборов ФРС поспешит возобновить печатание денег.

Еще один положительный момент, о котором я говорю уже несколько месяцев, заключается в том, что золото может повторить октябрь 2008 года. Под этим я подразумеваю, что золото начнет расти до того, как акции достигнут дна, в преддверии реакции ФРС.

Таким образом, затянувшийся спад в секторе драгоценных металлов подходит к концу, и 2022 год обещает быть чрезвычайно благоприятным для терпеливых инвесторов. Вопрос лишь в том, как скоро начнется подъем и как низко золото и серебро упадут перед этим.

Перед ралли цена золота может достичь или упасть чуть ниже отметки $1.675 долларов. В ближайшие недели станет известно, в каком направлении пойдут акции. S&P может упасть до 4.400, после чего вмешается ФРС.