Золото готово к новым рекордным значениям в 2024 году

В своем прогнозе на 2024 год аналитики WGC заявили, что видят три потенциальных сценария, которые могут повлиять на золото в следующем году. По словам Джозефа Каватони, стратега из WGC, динамика драгметалла во многом будет зависеть от решений Федеральной резервной системы и потенциального снижения процентных ставок.

Рынок золота просто затаил дыхание, ожидая, что предпримет ФРС.

В первом сценарии экономика США совершит «мягкую посадку» и избежит рецессии, но показатели роста будут ниже средних. WGC отметил, что этот сценарий совпадает с текущим рыночным консенсусом, и он обеспечит некоторую поддержку золоту: цены на драгметалл останутся в текущем тренде.

По оценке Каватони, если экономика сохранит нынешние темпы, ФРС, вероятно, снизит ставки только дважды в следующем году.

Второй сценарий — это потенциальная «жесткая посадка», при которой экономика США скатится в рецессию. Такая среда будет благоприятной для золота, поскольку центральный банк США будет вынужден агрессивно снизить ставки, чтобы поддержать экономику.

Рыночный риск и неопределенность при жесткой посадке окажут золоту значительную поддержку. Растущие геополитические и событийные риски затрудняют понимание того, как США смогут избежать рецессии.

Третий сценарий, который считается наименее вероятным, — экономика США продолжит демонстрировать уверенный рост выше средних значений. WGC оценивает вероятность того, что США сохранят темпы рост выше тренда в 2024 году, в 10%.

Хотя Федеральная резервная система останется основной движущей силой для рынка драгоценного металла в новом году, это будет не единственный фактор. Несмотря на то, что ФРС повысила процентные ставки самыми быстрыми темпами более чем за 40 лет, золоту все равно удалось достичь уровня $2.000 долларов и даже достичь нового рекордного максимума.

Каватони объяснил, что денежно-кредитная политика американского центробанка будет задавать тон на рынке; однако геополитическая неопределенность и спрос центральных банков останутся важными факторами для драгметалла.

По словам Каватони, спрос на золото со стороны центральных банков полностью преобразил рынок, и страны продолжают диверсифицировать свои активы, отказываясь от доллара США. В начале 2023 года WGC ожидал увидеть относительно средний спрос центробанков, но сейчас он предвидит почти рекордные цифры, которые будут соответствовать объемам покупок в 2022 году.

Стратег также отметил, что в последние месяцы факторы, определяющие спрос на металл со стороны центробанков, укрепились.

Доводы в пользу роста спроса на золото со стороны центральных банков в 2024 году сильнее, чем были в начале 2023 года.

В то же время геополитическая неопределенность повысила риск неблагоприятных событий, и Каватони ожидает, что золото останется привлекательным активом-убежищем.

Инвесторы обращают больше внимания на золото, потому что не хотят быть застигнутыми врасплох в 2024 году.

Хотя распродажа золота после достижения рекордного уровня выше $2.150 долларов за унцию на прошлой неделе осложнила технические перспективы драгоценного металла, это показывает, на что способен рынок при переменах в среде.

WGC не предоставил официальных ценовых ориентиров, но Каватони ждет новых рекордных максимумов в 2024 году. По его словам, у золота будет много возможностей для роста в случае снижения ставок.