Всего два актива оказались прибыльными для британских инвесторов в этом году

Согласно исследованию международной инвестиционной компании Asset Risk Consultants (ARC), 14 из 16 классов активов понесли убытки за первые шесть месяцев 2022 года. Исключением стали только сырьевые товары и золото.

В результате опроса, опубликованного в июне, Natixis Investment Managers обнаружила, что финансовые консультанты все чаще рассматривают сырьевые товары как привлекательные инвестиции в условиях инфляции. Это мнение разделили 73% европейских советников и 61% их британских коллег.

Брокер Physical Gold подчеркнул, что за последнее десятилетие стоимость золота удвоилась. По словам брокера, в периоды рецессии инвесторы обычно уходят из акций, а деньги теряют ценность. В отличие от предложения фиатных валют предложение золота ограничено, и актив сохраняет стоимость из-за своей редкости и непреходящей привлекательности в качестве благородного металла.

Золото стабильно показывает хорошие результаты в периоды нестабильности в экономике, главным образом потому, что оно остается ценным благодаря внутренней стоимости, которая не зависит от доходов или прибыли компании. Если вспомнить рецессию 2008 года, цена золота оставалась относительно стабильной на протяжении первой половины мирового финансового кризиса, а затем резко выросла в середине рецессии и достигла пика на уровне около $1.040 долларов за унцию.

За последние шесть месяцев некоторые классы активов понесли крупные убытки.

Например, аналогичное падение акций США в первом полугодии было зафиксировано 60 лет назад. Это произошло, когда президент Джон Кеннеди столкнулся с эскалацией напряженности между США и Советским Союзом.

Государственные долговые обязательства США также пережили худшие первые шесть месяцев календарного года с тех пор, как в 1788 году была ратифицирована Конституция страны. Это случилось за год до того, как было основано Казначейство США.

Как сказал управляющий директор группы ARC Грэм Харрисон:

В рамках чрезвычайно сложных рыночных условий за последние шесть месяцев управляющие дискреционными портфелями изо всех сил пытались сдержать потери по всем четырем категориям риска индексов ARC. Даже самые опытные менеджеры столкнулись с отрицательной доходностью, и часто приходилось справляться с двузначными потерями. Однако наш долгосрочный анализ показывает, что портфели, сконцентрированные на определенных активах, пострадали бы больше всего.

ARC собирает данные о фактической доходности более чем 300.000 инвестиционных портфелей от более чем 100 инвестиционных менеджеров. Около двух третей типичного портфеля обычно отведено на акции. Оставшаяся часть распределяется в другие классы активов, такие как облигации.

Харрисон добавил: «[Уоррен] Баффет, возможно, имел в виду, что концентрация — это главное, но другой способ взглянуть на это утверждение — спросить, насколько вы уверены, что ваш менеджер не входит в число тех, кто не знает о преимуществах диверсификации. Зачем отказываться от снижения риска, которое обеспечивает диверсификация?».