Время серебра сиять? Скрытый рыночный сигнал, который инвесторы не могут игнорировать

Скептик серебра превратился в быка серебра: что изменилось на рынке?

Многие люди изо всех сил пытаются успешно войти на рынок серебра. Хотя этот блестящий металл может похвастаться внутренней стоимостью, как золото, факторы, влияющие на цену серебра, делают его ценовое поведение немного более непредсказуемым.

Во-первых, рынок серебра значительно меньше рынка золота, а значит, движение цен более нестабильно, резко поднимаясь и падая. Кроме того, цены на серебро, как правило, движутся в ответ на ценовое поведение золота, что еще больше усложняет выбор правильного времени для входа на рынок.

Однако самая большая проблема, о которой многие инвесторы даже не подозревают, — это манипулирование рынком. Крупные финансовые учреждения были уличены в искусственном подавлении цен на серебро ради своей выгоды, часто за счет розничных инвесторов. Когда дело касается рынка серебра, время решает все.

Не то чтобы я не фанат серебра, просто я не фанат серебра, когда цена неподходящая для покупки.

Эрик Сепанек

На протяжении всей своей карьеры я был большим поклонником золота, чем серебра, к которому я обычно относился скептически. Одной из причин моего скептицизма было то, что крупные силы в банковском секторе незаконно манипулировали рынком серебра в течение десятилетий. Однако я впервые за долгое время вижу на горизонте возможный прорыв.

В течение многих лет брокерские конторы указывали на соотношение 15 к 1, в котором золото «должно» торговаться по отношению к серебру. Если объяснить очень просто, 15 унций серебра должны иметь ту же стоимость, что и 1 унция золота. Большинство этих брокеров не упоминают, что это число изначально было взято из Закона о чеканке монет 1792 года, правительственного предписания относительно валютных соотношений. Они не хотят вам говорить, что с тех пор, как мы отказались от биметаллического стандарта, это соотношение редко было надежным индикатором того, где серебро должно находиться по отношению к золоту на действительно открытом рынке.

Однако, хотя это соотношение не должно быть основой инвестиционной стратегии, его также не следует игнорировать, особенно когда мы видим радикальное расхождение, как сегодня. Золото быстро приближается к $3.000 долларов, но серебро пока не последовало его примеру, все еще колеблясь в районе $30–$32 долларов за унцию — в 10 раз ниже своего исторического биметаллического соотношения 15:1, когда оно было основой американской валюты.

Это самый широкий спред, который я когда-либо видел! На момент написания этой статьи соотношение составляет 90:1, что подтверждает данные, показывающие, что за последние 5 лет наблюдалось самое большое расхождение в истории. Может ли серебро приближаться к точке прорыва?

Соотношение 15:1 и что оно означает для инвесторов

Вместо того, чтобы увязнуть в макроэкономических сложностях и обмане за кулисами, многие брокерские дома используют соотношение 15:1 в качестве кратчайшего пути для понимания того, когда инвестировать в серебро.

Однако большинство не понимают происхождения этой эвристики. Вместо того, чтобы развиваться из равновесия свободного рынка, это соотношение берет начало из исторических денежных стандартов.

Закон о чеканке монет 1792 года официально установил соотношение золота к серебру, или количество унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота, на уровне 15:1. Эта фиксированная пропорция была разработана для поддержания сбалансированного денежного стандарта драгоценных металлов, когда и золото, и серебро обеспечивали доллар США. После отказа от золотого стандарта в 1971 году соотношение золота к серебру свободно колебалось между 60:1 и 90:1.

Сегодня, чем дальше соотношение золота к серебру отклоняется от изначального 15:1, тем более недооцененным считается серебро по отношению к золоту. Среди серебряных жуков консенсус заключается в том, что все, что выше 80:1, является возможностью для покупки, но, опять же, это число произвольно. Как и в случае со всеми инвестиционными показателями, это должно быть еще одним инструментом в арсенале, а не точкой принятия решения.

Это не то, на чем следует основывать всю свою инвестиционную стратегию, но это также не то, что следует игнорировать. Сегодня мы наблюдаем один из самых больших спредов за всю историю!

Эрик Сепанек

Разрыв между золотом и серебром растет

Поскольку золото достигло $2.900 долларов, а серебро застряло около $31 доллара, спред между драгоценными металлами растет, что побуждает многих инвесторов стремиться увеличить свою позицию. В настоящее время соотношение составляет 91:1, и динамика золота предполагает, что разрыв может стать еще больше. Это может предоставить возможность инвесторам.

Примечательно, что не все серебряные продукты предлагают одинаковые инвестиционные возможности. Это связано с тем, что дилерские премии — дополнительные расходы сверх спотовой цены — сильно различаются между активами. Чтобы получить максимальную отдачу от своих вложений, необходимо найти активы с низкими на данный момент премиями.

Что, если соотношение достигнет 15:1 сегодня?

Если бы серебро смогло догнать золото, сократив разрыв, то оно торговалось бы по $200 долларов за унцию, что представляет собой более чем 500%-ный скачок от текущих цен на серебро.

Даже часть этого роста представляла бы значительную возможность для инвесторов. И это не просто гипотеза, многие эксперты сделали достаточно оптимистичные прогнозы цен на серебро на 2025 год.

Эрик Сепанек не знает, когда цена серебра изменится, но аналитик верит, что в конечном итоге это произойдет, и если инвесторы купят серебро сейчас, то получат огромную выгоду от скачка цен в будущем.