Великая золотая лихорадка: почему так важно инвестировать в золото?

Зачем покупать физическое золото сейчас?

Хранение доли благосостояния в золоте было выигрышной политикой на протяжении тысячелетий. Сейчас увеличение инвестиций в физическое золото важно, как никогда, поскольку инвесторы по всему миру стремятся сохранить свои средства в условиях инфляции, вызванной главным образом чрезмерным выпуском бумажных и цифровых денег.

Обычно стоимость собственного капитала оценивается в пересчете на одну из основных валют, которые служат международными резервами. Мировые центральные банки накапливали физическое золото для поддержания курса своих национальных валют в течение последних трех семестров, и их поведение следует рассматривать как намек на то, чего можно ожидать в ближайшие пару лет.

Хранение и увеличение инвестиций в золото

Центральные банки веками хранили физическое золото в своих резервах, и эта политика остается актуальной: их текущие запасы составляют 36.750 метрических тонн драгметалла или около 20% всего когда-либо добытого золота. Такую стратегию объясняют несколько факторов.

Ключевую роль играет диверсификация. Центральные банки несут ответственность за валюты своих стран, которые могут демонстрировать волатильность в зависимости от основных экономических показателей. Сталкиваясь с политическими и финансовыми потрясениями, центральные банки прибегают к снижению процентных ставок и печатанию денег, тем самым расширяя денежную массу и создавая инфляцию.

Золото, в свою очередь, является сырьевым товаром, чья ценность определяется его редкостью, и оно служит им проверенным средством защиты от девальвации валют с течением времени.

Кроме того, золото имеет обратную зависимость от доллара США, что повышает его привлекательность для всех центральных банков. Когда доллар ослабевает, цены на золото обычно растут. Эта же обратная взаимосвязь обеспечивает хеджирование инфляции и волатильности рынка, благодаря чему сохраняется стоимость портфеля.

Эпоха высоких рисков

Центральные банки признают важность диверсификации своих резервов для снижения рисков. Добавляя золото в портфели, они уменьшают свою зависимость от прочих активов, таких как государственные облигации других стран или иностранная валюта, которые могут быть подвержены колебаниям. Низкая корреляция золота с другими активами делает его уникальным инструментом для управления рисками.

Золото также играет значительную роль с точки зрения геополитических соображений.

Все страны знают, что физические запасы золота сохраняют свою внутреннюю ценность независимо от каких-либо правил и нормативных положений и при этом выполняют функцию альтернативного средства обмена.

Эта «альтернативная валюта» обеспечивает защиту от временных ограничений, которые могут повлиять на свободный поток транзакций в мировой финансовой системе.

Рост запасов физического золота

Как сообщают Reuters и The Economist, рынок золота претерпевает изменения: Соединенные Штаты, Германия и другие западноевропейские страны просто удерживают свои золотые запасы, в то время как Сингапур и Польша увеличивают их. Развивающиеся экономики, такие как Китай и Индия, за последнее десятилетие стали активными покупателями. Несмотря на рост темпов закупок, доля золота в китайских золотовалютных резервах составляет чуть менее 4% от общего объема запасов, что заметно ниже аналогичных показателей среди западных стран.

Спрос центральных банков на золото достиг уровня, невиданного за последние семь десятилетий. Это дает намек на то, какую портфельную стратегию мировые центробанки собираются использовать в ближайшие три-десять лет. Только взгляните на графики, составленные на основе данных Всемирного совета по золоту.

По данным Reuters, в 2022 году центральные банки увеличили свои запасы золота на колоссальные 1.136 тонн на сумму около $70 миллиардов долларов, что на сегодняшний день является самым высоким показателем, начиная с 1950 года.