Согласно результатам еженедельного опроса Kitco, половина розничных инвесторов прогнозируют повышение цен на драгоценный металл на грядущей неделе; более 2/3 рыночных аналитиков также занимают бычью позицию в отношении краткосрочных перспектив актива.
Марк Чандлер из Bannockburn Global Forex предвидит укрепления позиций золота на неделе:
Удар США и Великобритании по Йемену подтолкнул золото с недавних максимумов в $2.050 долларов до почти $2.060, где находится линия нисходящего тренда от декабрьских пиков. Угроза расширения военного конфликта на Ближнем Востоке может ослабить влияние доллара и процентных ставок в краткосрочной перспективе.
Чандлер указал, что перед атакой золото зафиксировало свой минимум 2024 года около $2.013.
Индикаторы импульса повернули вверх, и возможен возврат к максимуму конца декабря около $2.088 долларов.
Эдриан Дэй из Adrian Day Asset Management полагает, что золото, вероятно, поднялось так высоко, насколько это возможно в ближайшей перспективе:
Золоту, возможно, нужна передышка после крупного скачка, последовавшего за публикацией индекса цен производителей. Однако настроения меняются, и драгметалл может внезапно подняться.
Боб Хаберкорн, старший сырьевой брокер RJO Futures, указал, что растет как золото, так и серебро:
Ни для кого не секрет, почему. Вчерашние события на Ближнем Востоке повысили спрос на активы безопасности, и я ожидаю, что интерес к «убежищам» сохранится на предстоящей неделе. Есть опасения, что будут атаки со стороны хуситов, так что напряжение на неделе, вероятно, не ослабнет, и это поддержит золото.
На взгляд Хаберкорн, помимо этого драгметалл реагирует на «неоднозначные» данные по инфляции в Америке.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) в четверг оказался высоким, а сегодня индекс цен производителей (ИЦП) оказался ниже, чем ожидалось. Пятничные данные сигнализируют о том, что ФРС с большей вероятностью, чем 24 часа назад, начнет рассматривать возможность снижения ставки. ИПЦ не оправдал ожиданий, как и ИЦП, а поскольку ИЦП является опережающим индикатором, я все еще думаю, что золото вырастет. Даже если исключить из сценария авиаудары, геополитический риск все равно остается. Неопределенность в этом году выборов также окажет поддержку золоту.
Согласно Хаберкорну, геополитическая ситуация сейчас куда сильнее влияет на рынок золота, нежели данные по инфляции.
Если бы атаки на Ближнем Востоке не было, и вышли бы такие данные по ИЦП, золото выросло бы не на $38 долларов, а, может, на $5-$10 долларов.
Как сказал брокер, на грядущей неделе рынки будут следить за происходящим на Ближнем Востоке. Геополитические факторы, по его оценке, продолжат оказывать золоту поддержку.
Я допускаю, что на грядущей неделе золото может снова подняться к историческим пикам, учитывая геополитический риск.
В последнем опросе Kitco участвовали десять аналитиков с Уолл-стрит. Семь экспертов, или 70%, предвидят повышение цен на золото, и только один аналитик, представляющий 10%, предсказал ценовое снижение. Два эксперта, или 20% от общего числа, были нейтральны.
В онлайн-опросе Kitco участвовали 121 человек, и участники рынка по-прежнему с осторожностью смотрят на будущую траекторию золота. 49% ждут повышения цен на металл. 32% прогнозируют, что цены упадут, в то время как 19% заняли нейтральную позицию.
Конфликт между Израилем и ХАМАС, а также между Соединенными Штатами и Ираном останется ведущим фактором риска для цен на золото на этой неделе, но на поведение драгметалла могут повлиять и некоторые экономические данные. К ним относятся индекс производственной активности Empire State, розничные продажи в США, недельные заявки на пособие по безработице, число закладок новых фундаментов и производственный индекс ФРС-Филадельфии, а также пятничный отчет о продажах на вторичном рынке жилья и предварительные данные о настроениях потребителей от Мичиганского университета.
Колин Цешински из SIA Wealth Management с оптимизмом смотрит на перспективы золота.
Я думаю, что встречный ветер в виде роста ETF, обеспеченных биткойном, начнет ослабевать. Инфляция снижается. Это не назовешь сильным попутным ветром для золота. Нефть дорожает. Золото как средство защиты от политических потрясений, которые снова набирают обороты на Ближнем Востоке, и как средство защиты от стресса на финансовых рынках или финансовых показателей в банковском секторе, по сути, уже не так сильно, как раньше. Скоро банки начнут публиковать данные о доходах, поэтому золото может продемонстрировать волатильность в связи с этим. Оно отреагирует только в том случае, если у банков возникнут проблемы. В противном случае эти данные не повлияют на золото, если только не произойдет что-то из ряда вон.
В целом я настроен оптимистично в отношении золота, потому что доллар США слаб. Золото закрепилось в торговом диапазоне $1.960-$2.140 долларов, и я думаю, что оно останется там на некоторое время, чтобы переварить динамику, если только что-то не случится.
Цешински сказал, что золото сильно зависит от ожиданий по ставкам, и хотя ИЦП был ниже ожидаемого значения, это не компенсирует повышение ИПЦ.
Индекс цен производителей более волатилен. Он может быть опережающим показателем, но он также более волатилен и сильно зависит от того, в какую сторону двигались цены на сырьевые товары в течение конкретной недели. Даже центробанки никогда не упоминают ИЦП. Базовый ИПЦ, базовый индекс личных потребительских расходов и рост заработной платы куда важнее для центробанков, чем ИЦП.
Цены на нефть заметно выросли после авиаударов Америки и Великобритании, тогда как золото двигалось медленнее, но устойчивее.
Золото не так волатильно, как нефть, и оно реагирует на целый ряд факторов. Всё зависит не только от цен на сырьевые товары и инфляции. Роль также играют спрос на активы, способные защитить как от политических событий, так и от рисков, связанных с финансовой системой.
Цешински полагает, что цены на нефть не окажут сильного влияния на золото в текущих условиях.
Они могут повлиять на золото в краткосрочной перспективе, в течение нескольких часов или дня, но обычно такое воздействие не является устойчивым, потому что на цену золота влияет множество факторов.
О динамике цен в пятницу Цешински сказал, что трейдеры и инвесторы могут готовиться к сценарию, согласно которому конфликт на Ближнем Востоке обострится в течение длинных выходных.
Вероятно, это еще одна причина, по которой часть капитала переходит в золото: в понедельник в США выходной. Вспомните, что произошло в прошлый раз, когда драгметалл достиг рекордных значений. Объемы торгов подскочили в воскресенье вечером, и к тому времени, когда большинство людей проснулось в понедельник утром, все закончилось.
Теоретически, кто-то может попытаться что-то провернуть в течение долгих выходных, но кто знает? Реальность такова, что ситуация на рынке золота не прояснится до вторника.
Рыночный стратег Джеймс Стэнли стал единственным «медведем» на той неделе, поскольку он ожидает снижения цен на золото.
Я считаю, сопротивление на уровнях $2.075-$2.081 будет препятствием, пока золото снова не протестирует уровень ниже $2.000 долларов и не сработают стопы по длинным позициям.
Дарин Ньюсом, старший аналитик рынка Barchart, считает, что среднесрочная тенденция направлена вниз, но усиление напряженности в Красном море (и в других регионах) может снова привлечь покупателей к золоту на грядущей неделе.
Я рассматриваю это не как торги на фоне технической или фундаментально картины, а скорее как прилив и отлив на рынке актива-убежища.
Сопротивление находится на предыдущем 4-недельном максимуме в $2.098,20 доллара, а поддержка — на минимуме той недели $2.017,30 доллара.
Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter, настроен оптимистично в отношении перспектив металла на эту неделю, что обусловлено геополитической обстановкой.
Старший аналитик Kitco Джим Уайкофф считает, что цены на золото поднимутся, поскольку восходящий импульс набрал обороты в конце недели.