В настоящее время на динамику золота влияет множество разнонаправленных факторов.
Положительно на золотой металл повлияют следующие события:
- Очередной локдаун? Введение частичных карантинных мер в нескольких странах снова вызывает беспокойство у участников рынка.
- Вопросы по вакцине. Относительно массового производства и распространения на рынке остались некоторые вопросы.
- Растущее число случаев заражения. Вместе с увеличением случаев заражения COVID-19 по миру также распространяется новый вариант коронавируса.
- Экономические данные. С учетом повторного введения определенных ограничительных мер в некоторых странах в центре внимания снова оказались данные о рабочих местах, производстве и др.
- Рост физического спроса. Рост спроса на физическое золото из-за низких цен также может оказать поддержку драгоценному металлу.
- Неопределенность в отношении торговой войны. Даже при новом президенте США развитие отношений между Соединенными Штатами и Китаем не имеет четкого направления.
- Напряженность на Ближнем Востоке. Постоянные споры между США и странами Ближнего Востока усугубляют проблемы на рынке.
- Аккомодационная политика центрального банка и меры стимулирования. Непрерывные вливания ликвидности и низкие процентные ставки создали надежную основу для золота.
- Рост долга и избыточная ликвидность на рынке. В будущем ожидается множество других мер стимулирования, подобных недавнему пакету помощи в связи с COVID-19 в размере $1,9 триллиона долларов, что будет способствовать росту уже раздутого долга.
- Инфляционные ожидания. При такой высокой ликвидности в системе всегда существует угроза всплеска инфляции в течение 24-36 месяцев.
Негативный эффект на динамику цены золота оказывают такие факторы, как:
- Вакцины. Оптимизм и изменения, связанные с вакциной против COVID-19.
- Положительные экономические данные. Наряду с оптимизмом относительно вакцины положительные данные мировой экономики также ухудшают общее настроение на рынке золота.
- Рост доллара. С начала 2021 года доллар укрепился.
- Повышение доходности 10-летних облигаций США. Следом за ростом инфляционных ожиданий и ожиданий того, что ФРС поднимет ставки раньше, чем прогнозировалось.
- Отток из золотых ETF. С января 2021 года общий отток из фондов ETF составил 223 тонны. Текущие запасы составляют 3.233 тонны.
Перспективы золота
Ожидается, что более широкая тенденция на рынке золота останется положительной с определенными спадами в периоды фиксации прибыли, которые также можно наблюдать в настоящее время. Пандемия вынудила крупные центральные банки увеличить ликвидность на рынке для поддержания экономики, и последствия этих факторов могут привести к повышению цены золота. Катализатором для ралли станут геополитическая напряженность, торговые споры между США и Китаем и вытекающая из этого неопределенность.
Новый лидер США Джо Байден огласил множество программ, которые помогут поддержать экономику страны, испытавшую мощное влияние коронавируса. Политика наводнения рынка дополнительными деньгами и продвижение экологически чистых технологий окажут положительный эффект на драгоценные металлы. Биржевые фонды ETF переживают отток инвестиций, хотя, как только цены стабилизируются и вышеупомянутые фундаментальные принципы вступят в силу, рост доверия участников к золоту возобновится.
На рынке определенно существует давление со стороны продавцов, и инвесторы должны сохранять осторожность, но текущий спад — прекрасная возможность для инвестирования в золото, учитывая вышеупомянутые факторы и неопределенность.
Оставшуюся часть календарного 2021 года цену золота будет поддерживать сформированная ей значительная база в области $1.670-$1.700 долларов за унцию, откуда при возобновлении потенциала роста драгметалл может взлететь до уровня $2.000 долларов. Согласно прогнозам, в следующие 12 месяцев цена золота увеличится примерно на 25 процентов, чтобы протестировать новый рекордно высокий уровень $2.200 долларов.