Топ-4 причины купить золото прямо сейчас

Первая и основная причина — существует много способов владеть золотом. Вероятно, вы уже владеете золотом, даже не осознавая это — золотые украшения, зубные протезы. Если это так, то почему бы не расширить свои инвестиционные горизонты?

Инвестор, носящий цепочку из 24-каратного золота и владеющий бумажным золотом на пятизначную сумму, может быть удивлен, узнав, что на самом деле у него на шее больше золота, чем в банковском хранилище. Бумажное золото — производный финансовый продукт, который отражает движение спотовой цены, и его качество зависит от платежеспособности банка-эмитента. Другими словами, бумажное золото предназначено для спекулянтов и уж точно не заменит физические драгоценные металлы.

Причина вторая: золото может быть хорошей защитой от инфляции. Гарри Тернер, основатель The Sovereign Investor, объясняет, что золото сохраняет свою стоимость с течением времени, в отличие от бумажных денег, потому что это осязаемый товар. Но также важно обратить внимание на слово «может». В конце концов, в последнее время золото несколько отставало, несмотря на высокую инфляцию. Но об этом чуть позже.

Третья причина, пожалуй, моя любимая: золото считается более безопасным, чем другие инвестиции. Несмотря на все сказанное о прибылях и убытках, сложно ошибиться с инвестициями в золото с долгосрочной точки зрения. Любые краткосрочные потери, как правило, носят иллюзорный характер. Когда стоимость валюты колеблется (слишком часто в сторону понижения), это отражается на цене золота, выраженной в валюте. В долгосрочной перспективе стоимость валюты стремится к нулю, поэтому цена на золото растет, поскольку для покупки золота требуются все большие и большие пачки все более обесценивающейся валюты.

Еще один аспект безопасности, который просто невозможно переоценить: владение физическими драгоценными металлами не связано с риском со стороны третьих лиц. Нет ни проспектов, ни балансовых отчетов, ни финансовых отчетов, ни ежеквартальных отчетов о прибылях и убытках. Никаких бухгалтерских скандалов и банкротств. В мире умопомрачительно сложных финансовых игр, где прозрачностью могут похвастаться только окна офиса генерального директора, золото просто и прямолинейно. Вы либо владеете им, либо нет. И это больше, чем можно сказать о других инвестициях — знаете ли вы, что ETF регулярно ссужают акции продавцам на понижение?

Четвертая причина: диверсификация — многие представители Уолл-стрит скажут вам, что это основное преимущество золота. Диверсификация ваших сбережений с помощью золота существенно снижает как риск, так и волатильность.

По сути, причины покупать золото не изменились. Как выразился доктор Рон Пол, когда мы спросили, почему, по его мнению, люди сегодня должны инвестировать в золото, он сказал:

По тем же причинам, что и последние 5000 лет!

Золото не меняется, и причины, по которым люди покупают золото, также остаются неизменны.

Повышение ставок оказывает давление на цену золота

Намного более интересным, чем не слишком захватывающее движение цены на золото в наши дни, является то, что его вызывает. Почему актив, рекламируемый как защита от инфляции, не приносит прибыли во время самой высокой инфляции за 50 лет? Так случилось, что центральные банки обратили внимание на инфляцию, которую они вызвали, и приступили к довольно агрессивному ужесточению.

То, что первоначально началось как эксперимент Федеральной резервной системы, теперь становится глобальным явлением, когда центральные банки по всему миру следуют его примеру. Это означает, что золото будет падать, даже если ФРС возьмет передышку.

Commerzbank понизил свой прогноз по золоту на конец года до $1.700 долларов, заявив, что у ФРС есть дополнительные 175 базисных пунктов для повышения. Поскольку до конца года осталось менее четырех месяцев, мы не сомневаемся, что это реалистичный прогноз.

Однако вопрос с самого первого дня заключался в том, насколько устойчивы эти повышения ставок.

Доказательство A: Организация Объединенных Наций призвала ФРС вместе с остальными мировыми центральными банками ослабить ужесточение денежно-кредитной политики. Мы приближаемся к территории настоящей глобальной рецессии.

ООН обеспокоена тем, что более сильные валюты наказывают развивающиеся страны, которые часто берут и погашают свои кредиты в долларах, евро или иенах (потому что никто на самом деле не хочет, чтобы им платили в турецких лирах или пакистанских рупиях).

Возвращение центрального банка к легким деньгам обесценивает доллары и облегчает выплату долгов развивающимися странами. (Не говоря уже о том, что это снижает стоимость огромного долгового бремени США, которое недавно превысило $31 триллион долларов и растет с каждым днем.)

Но что произойдет, если ФРС прислушается к ООН и вернется к легким деньгам? Что ж, напечатав примерно $4,5 триллиона долларов, ФРС не оставила себе много места для дальнейшего смягчения без полного падения стоимости доллара. Только масштабное повышение процентных ставок может сохранить доллар как значимую валюту.

Хорошо известно, что у центральных банков есть циклы смягчения и ужесточения. Проблема здесь в том, что цикл смягчения был самым значительным в истории. Следовательно, мы должны увидеть взамен самый значительный цикл ужесточения в истории.

Потому что, если ФРС развернется слишком рано, это решит судьбу доллара. Без агрессивного и постоянного повышения ставок ФРС не сможет догнать инфляцию (не говоря уже о том, чтобы обратить ее вспять). Без крайних мер следующий разворот ФРС может означать конец доллара как значимой мировой валюты.

То же самое относится к любой стране, которая недавно столкнулась с инфляцией, вызванной центральным банком. Общая сложность и несостоятельность, которые сейчас окружают фиатные валюты, вероятно, имеют гораздо большее значение для владельцев золота, чем наблюдаемые нами откаты цен.

Почему центральные банки покупают золото? Спросите у банкира

Алия Молдабекова, заместитель председателя Национального банка Республики Казахстан, дает нам некоторое представление о том, почему центральные банки закупаются золотом.

Казахстан в настоящее время производит от 70 до 80 тонн золота. Их запасы еще более значительны по сравнению с другими странами: 372,8 тонны золота, которыми они владеют, представляют 69% общих резервов страны и делают их 15-м по величине суверенным держателем золота в мире. Примечательно, что они являются шестым по скорости накопителем золота за последнее десятилетие. Хотя есть много причин для такого портфельного подхода, мы нашли эту цитату интересной:

Целью управления активами в золоте является защита от возможного снижения привлекательности активов в иностранной валюте на международных финансовых рынках.

Золото является убежищем центрального банка от обесценивания валюты или «снижения привлекательности активов в иностранной валюте». Актив в иностранной валюте — это обещание заплатить, по сути, долговая расписка суверенного государства. Иногда эти долговые расписки не оплачиваются. В других случаях эти долговые расписки оплачиваются свеженапечатанной валютой, которая сейчас стоит намного меньше, чем совсем недавно. Центральные банки владеют золотом, потому что нет риска контрагента. Кроме того, это метод диверсификации активов центрального банка.

Молдабекова также поделилась графиком, который показывает значительный рост покупок золота за предыдущее десятилетие. Хотя уменьшение долларовых резервов США не было пропорциональным, за последний год они значительно сократились.

По словам Молдабековой, помимо перерабатывающей промышленности, ориентированной на экспорт, продажа золота населению была прибыльным бизнесом для центрального банка. Особой популярностью среди казахстанских инвесторов пользуются золотые слитки весом от 5 до 100 граммов. Прошлый год был рекордным с точки зрения продаж, а до него за пятилетний период продажи центральным банком золотых слитков населению увеличились на 69%.

Почему, спросите вы, казахстанские инвесторы покупают золото? По тем же причинам, что и на протяжении 5000 лет.