Стоит ли сейчас инвестировать в золото?

Все, кто решил инвестировать в золото в начале 2024 года, были хорошо вознаграждены, и глобальная нестабильность в начале 2025 года поддержала сильный рост желтого металла.

Цены на золото выросли на 27,2% в 2024 году, что было обусловлено глобальной неопределенностью, особенно в свете конфликта на Ближнем Востоке и подготовки к президентским выборам в США, а также закупкой золота правительствами и центральными банками.

В период с начала 2025 года по 10 марта цены на золото выросли еще на 10,3%.

По крайней мере 6000 лет инвестиции в золото считались одним из самых надежных способов защиты богатства.

Поскольку инфляция продолжает оставаться на высоких уровнях почти во всем мире, инвесторы, обеспокоенные влиянием инфляции на свои портфели, могут рассмотреть золото как один из способов хеджирования от инфляции.

Для покупки золота нет лучшего времени, чем сейчас. Для диверсификации, в качестве страхования рисков, хеджирования инфляции, долгосрочного бычьего рынка или потому, что каждый раз, когда фондовый рынок терял в цене в течение длительных периодов времени, цена на золото росла.

Эдриан Эш, директор по исследованиям BullionVault

Прирост за последний год подчеркнул тот факт, что инвестиции в золото могут стать источником роста, а также защитить стоимость портфеля.

По всей видимости, китайские власти постоянно покупают золото, пытаясь снизить свою зависимость от доллара США на фоне напряженных отношений между двумя странами. Другие центральные банки также увеличивают свои золотые запасы.

Ричард Хантер, Interactive Investor

Может ли золото диверсифицировать ваш портфель?

Одним из преимуществ инвестирования в золото является то, что оно предлагает лучшую диверсификацию от акций по сравнению с облигациями в текущих условиях.

Когда доходность облигаций находится на сегодняшних более высоких уровнях, акции и инвестиции с фиксированным доходом, как правило, следуют друг за другом вверх и вниз. Это снижает стимул владеть смесью как облигаций, так и акций. И это означает, что инвесторам нужно смотреть дальше, в сторону товаров и недвижимости, чтобы добиться баланса портфеля.

Том Стивенсон, инвестиционный директор Fidelity International

Золото, напротив, меньше коррелирует с акциями. Хотя и S&P 500, и цены на золото показали рост за последние 12 месяцев, они часто двигались в противоположных направлениях.

Хотя, конечно, нет гарантии, что эта тенденция сохранится, в этой взаимосвязи есть некое обоснование. Акции обычно растут в цене во время рыночных подъемов и падают во время спадов. Во время этих спадов люди стремятся вкладывать свои деньги в максимально безопасное хранилище стоимости, а более безопасных хранилищ стоимости (исторически говоря) очень мало.

Однако Эдриан Эш отмечает, что за последний год золото и акции положительно коррелировали, достигнув самого сильного уровня с мая 1971 года — до того, как доллар отошел от золотого стандарта.

Хотя компания BullionVault не делает прогнозов цен на золото, она опрашивает своих клиентов дважды в год, чтобы узнать их мнение. Результат последнего опроса — в декабре 2024 года — показывает, что клиенты BullionVault ожидают, что цена на золото достигнет $3.070 долларов к концу 2025 года, что подразумевает рост на 17,6% с конца 2024 года.

Как второй срок Трампа влияет на инвесторов в золото?

Еще одна причина, по которой инвестиции в золото продолжают быть такими популярными во всем мире, — непредсказуемость, которую второй срок Трампа привносит на рынки.

Инвестиции в золото резко возросли, поскольку Трамп 2.0 обеспечивает именно тот политический хаос, который новый президент обещал на выборах в США.

По-видимому, начав торговую войну с некоторыми из ближайших торговых партнеров США, Трамп заставил мировых инвесторов нервничать.

Западные инвесторы присоединяются к центральным банкам развивающихся рынков, покупая золото в качестве лучшего хеджа. Трейдеры на всех рынках теперь более внимательно следят за соцсетью Truthsocial, чем за денежно-кредитной политикой.

Слабость, которую политика Трампа вызвала в долларе США, также подстегнула инвестиции в золото.

Слабость доллара США в [феврале] была одним из основных факторов роста цен на золото.

Хуан Карлос Артигас, глобальный руководитель исследований Всемирного совета по золоту

ИИ стимулирует спрос на золото?

Часто цену на золото определяют макроэкономические факторы, особенно уровень инфляции в США.

Поэтому золото часто рассматривается как сырьевой товар, не имеющий промышленного применения, в отличие от серебра, которое служит множеству важных целей в промышленности. Многие инвесторы фактически торгуют этими двумя металлами на основе соотношения золота и серебра, которое отслеживает относительную цену золота к серебру. (На момент написания статьи соотношение золота и серебра составляло около 90; значения выше 80 исторически предшествовали сильным скачкам цен на серебро.)

Однако золото является важным сырьем в некоторых отраслях промышленности, одним из ярких примеров является электроника. Золото является превосходным проводником электричества и поэтому часто используется в электронных устройствах высокого класса. Почти наверняка в устройстве, которое вы используете для чтения этой статьи, есть немного золота. Поскольку цены росли в период с 2001 по 2011 год, производители электроники искали способы отойти от золота, и спрос на золото в электронике достиг пика в 2010 году.

Согласно информации, предоставленной Всемирным советом по золоту, технологии искусственного интеллекта способствуют активизации процессов восстановления соответствующего рынка. В частности, в производстве компонентов для дата-центров, где происходит обучение передовых моделей, активно применяются золотые элементы. Это касается как процессоров, так и микросхем памяти, а также различных датчиков.

Использование золота в этих целях обусловлено его исключительными характеристиками. Прежде всего, это высокая проводимость, позволяющая обеспечивать быструю обработку и передачу данных при минимальном расходе энергии. Не менее важным преимуществом является природная устойчивость золота к коррозии, что гарантирует длительный срок службы и надежность работы всех компонентов систем искусственного интеллекта.

Сейчас неподходящее время для инвестиций в золото?

С другой стороны, тот факт, что золото пережило устойчивый период роста, может заставить инвесторов задуматься, не настало ли сейчас подходящее время для покупки.

Цены на золото выросли на 33,4% в долларовом выражении за последние 12 месяцев, превзойдя S&P 500 за это время. В настоящее время золото торгуется вблизи своих исторических максимумов.

Текущий рекордный бычий рынок золота явно привлек спекулятивных трейдеров, делающих ставку на то, что этот рост цен продолжится.

Те, кто держал золото в этот период, могли поддаться искушению зафиксировать прибыль, продав небольшую часть своего золота. Те, кто этого не сделал, могли посчитать, что сейчас не лучшее время, учитывая, что золото торгуется почти на самом высоком уровне за всю свою историю.

Предостережение в том, что на протяжении тысячелетий, в течение которых оно торгуется, золото постоянно растет в долгосрочной перспективе. Другими словами, золото часто торгуется на исторических максимумах, и когда оно падает ниже них, оно обычно возвращается, чтобы в конечном итоге снова превзойти их.