Золото почти не отреагировало на отчет о занятости в США, чьи показатели не оправдали ожиданий. Драгоценный металл также проигнорировал решение Банка Канады по процентной ставке, которое было принято в среду.
Похоже, все больше участников рынка золота начинают учитывать долгосрочную перспективу и осознавать, что заявления центральных банков или экономические данные уже не могут развеять растущие опасения по поводу плачевного положение дел как с мировым долгом, так и с глобальной стабильностью.
Прогноз по золоту на 2024 год
На днях Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал отчет «Перспективы золота на 2024 год». WGC ожидает, что решения центрального банка по процентным ставкам и состояние глобальной экономики останутся главными движущими силами для цен на золото, и поэтому (основываясь на исторических показателях) цены могут остаться неизменными или чуть снизиться. Однако WGC отмечает, что есть два очень важных фактора, которые могут привести к росту золота.
Геополитика
Первый из них — это «геополитические риски», которых, согласно WGC, предостаточно. С этим сложно не согласиться. Отношения между странами становятся все более напряженными, и что угодно может стать толчком к новой эре стычек и борьбы за звание следующей сверхдержавы. Конфликты, которые, казалось, потеряли интерес мировых СМИ, похоже, возобновились. Правительства пытаются защитить свои собственные интересы, одновременно ища альянсы, у которых, конечно же, есть собственные планы.
Сообщается, что переговоры между Владимиром Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бен Салманом включали обсуждение вопросов, касающихся ОПЕК+, сотрудничества в области нефти и ситуации на Ближнем Востоке. Это произошло через неделю после того, как ОПЕК+ объявила о сокращении поставок, и через день после того, как стало известно, что китайский импорт нефти снизился.
США и их союзники продолжают поддерживать Израиль и Украину, что сближает Ближний Восток и Россию. Тем временем, Запад наблюдает за происходящим и ведет собственную моральную и экономическую борьбу.
Центральные банки не могут насытиться золотом
Вторым фактором, который продолжит оказывать положительное влияние на золото, является спрос центральных банков. Только в октябре центробанки закупили в общей сложности 42 тонны золота, причем крупнейшим покупателем был Народный банк Китая.
С начала года объем покупок золота значительно превышает объем продаж, и WGC ожидает, что эта тенденция сохранится до конца квартала. Согласно последнему отчету, предполагается, что общие закупки золота центральными банками в 2023 году обеспечили рост цен на металл на 10%.
В новостные заголовки также попали закупки золота Польшей. В настоящее время центральный банк страны хранит около 300 тонн золотого металла. Считается, что он будет пополнять резервы до тех пор, пока соотношение золота к ВВП не будет соответствовать показателям других участниц еврозоны.
Рецессия исчезла с радаров?
Если оставить в стороне геополитику и спрос центральных банков, останутся проблемы мировой экономики и экономики Соединенных Штатов в частности. Государственный долг США в настоящее время составляет более трети от общего мирового государственного долга, и все внимание приковано к тому, как страна собирается обслуживать долг.
В течение большей части 2023 года рынки были очень чувствительны к шагам, предпринимаемым ФРС. До сих пор FOMC справлялась с управлением инфляцией и предотвращением рецессии. Похоже, все сходятся во мнении, что рецессии удастся избежать, и Джером Пауэлл ведет страну к «мягкой экономической посадке». Но гарантий нет, и все это не означает, что повышение процентных ставок уже оказало полный эффект.
Таким образом, хотя мягкая посадка может бросить тень на перспективы золота, скрытое влияние повышения ставок на экономику США в сочетании с геополитическими событиями и покупками центральных банков должно подготовить почву для роста золота в 2024 году.