Спад добычи золота приведет к стремительному росту цен на золото и серебро

На сегодняшний день золотодобывающая отрасль достигла переломного момента. Из-за продвижения «зеленой революции» горнодобывающие компании проявляют все меньше интереса к размещению капитала в проектах, ориентированных на золото. Как ни странно, это очень оптимистичный знак для отрасли.

Сначала немного истории.

С момента отказа от Бреттон-Вудской системы в 1971 году было два основных бычьих рынка золота: в 1970-х и начале 2000-х годов.

Среди многочисленных специфических факторов, которые привели к росту цен на драгметаллы в эти периоды, один ключевой макрофактор ускорил движение вверх в обоих случаях — многолетний спад добычи золота во всем мире.

Это сокращение оказало значительное влияние на силу и продолжительность предыдущих золотых циклов.

Сегодня можно проследить ту же макроэкономическую тенденцию. Мировая добыча золота падает с 2019 года и, вероятно, находится на ранних стадиях нового долгосрочного нисходящего тренда.

Горнодобывающие компании, которые традиционно концентрировались на драгметаллах, перенаправили свой капитал на металлы для батарей и другие полезные ископаемые, соответствующие «зеленой повестке».

Многие золотодобытчики значительно сократили производство.

Например, Newmont, крупнейшая в мире золотодобывающая компания, производит то же количество золота, что и 16 лет назад, в то время как ее запасы сократились на 24% по сравнению с их пиковым значением в 2011 году.

Эти ограничения предложения усиливают привлекательность долгосрочных инвестиций в золото и серебро.

Хотя за последние 1-2 года было обнаружено несколько крупных месторождений золота, совокупное количество унций, добавляемых к мировым запасам, довольно скромное по сравнению с предыдущими десятилетиями.

Добывать драгметаллы становится все труднее.

В результате запасы топ-10 горнодобывающих компаний сократились на 33% за последние 15 лет.

Уже давно новые проекты по добыче драгоценных металлов не становились крупными рудниками.

Бычий рынок золота 1970-х вызвал бум открытия месторождений

Последствия золотого цикла 1970-х годов положили начало одному из самых значительных периодов разведки в истории горнодобывающей промышленности. С начала 1980-х до конца 1990-х годов было обнаружено более полумиллиарда унций золота.

Напротив, сегодня горнодобывающие компании не только продолжают истощать существующие запасы, но и качество оставшихся активов резко ухудшается.

Среднее содержание золота в руде у 10 крупнейших добывающих компаний мира постоянно снижается.