​Сохранится ли долгосрочный восходящий тренд цен на золото?

Центральные банки стимулируют беспрецедентный спрос на золото

​Покупки золота центральными банками достигли исторического уровня: только за первую половину 2022 года было приобретено почти 400 тонн — самый быстрый темп за 55 лет. К июлю 2024 года мировые покупки достигли почти 14-летнего максимума.

​Этот всплеск представляет собой значительный сдвиг, поскольку за последнее десятилетие центробанки превратились из чистых продавцов в агрессивных покупателей. Крупнейшие институты в России, Китае, Индии, Польше и Венгрии существенно увеличили свои золотые резервы.

​Основной мотивацией этой тенденции является диверсификация, поскольку центральные банки стремятся сократить свою зависимость от валют и облигаций. При рекордно высоком мировом долге золото служит важнейшим средством хеджирования рыночных рисков.

​Эти существенные покупки создали устойчивое повышательное давление на цену золота, способствуя рекордным максимумам — около $2.800 долларов всего несколько недель назад.

Геополитическая напряженность повышает привлекательность безопасных убежищ

​Начало военного конфликта между Россией и Украиной в 2022 году вызвало значительную волатильность рынка, побудив инвесторов искать безопасности в золоте.

​Всплеск инфляции в 2021-середине 2023 года еще больше повысил привлекательность золота как средства сбережения. Крупнейшие экономики, такие как США и Европа, пережили высочайший за 40 лет уровень инфляции, который с тех пор снизился.

​Несмотря на замедление инфляции с середины 2023 года, инвесторы продолжают рассматривать золото как привлекательный вариант для сохранения покупательной способности.

Сочетание геополитической неопределенности и опасений по поводу инфляции, даже после победы избранного президента Дональда Трампа на президентских выборах в США на прошлой неделе, создало прочную основу для устойчивого спроса на золото как среди институциональных, так и розничных инвесторов.

Даже если, как надеются некоторые, 47-й президент Соединенных Штатов Америки сможет помочь положить конец военному конфликту на Украине, опасения по поводу его внешней политики могут потенциально способствовать вторжению Китая на Тайвань. Между тем риск эскалации между Израилем, Ираном и их доверенными лицами остается высоким. ​Обещание Трампа ввести пошлины в размере от 10% до 60% на импорт, даже для союзников США, таких как европейские автопроизводители, может привести к введению ответных пошлин на экспорт США, что может создать еще одну инфляционную спираль, которая должна привести к повышению цены на золото.

Восстановление спроса на ювелирные изделия придает импульс

​Восстановление после пандемии COVID-19 вызвало значительный подъем в производстве золотых ювелирных изделий, поскольку глобальные ограничения ослабли, а доверие потребителей вернулось на рынок.

​Культурные факторы играют решающую роль в поддержании высокого спроса на ювелирные изделия, особенно в регионах, где золото традиционно имеет значение для свадеб и подарков.

​Всемирный совет по золоту прогнозирует дальнейший рост годового спроса на ювелирные изделия, обусловленный ростом благосостояния в развивающихся странах. Большое население Индии и Китая представляет собой существенный неиспользованный спрос на золотые изделия.

​Этот всплеск спроса на ювелирные изделия добавляет еще один уровень поддержки инвестиционной ценности золота.

Ограничения предложения поддерживают более высокие цены

​​Несмотря на рост цен, добыча золота оставалась относительно стабильной в течение последнего десятилетия, что создает значительный дисбаланс между спросом и предложением.

Несколько факторов ограничивают производство, включая снижение содержания руды, нехватку новых крупных месторождений и повышенные политические риски в ключевых регионах добычи. Экологические проблемы также ограничили расширение горнодобывающих операций.

​​Эти ограничения предложения в сочетании с устойчивым спросом предполагают, что более высокие цены на золото могут сохраниться в обозримом будущем. Инвесторы могут получить доступ к этому рынку различными способами, включая спред-беттинг.

​Ситуация с ограниченным предложением обеспечивает фундаментальную поддержку ценам на золото, делая его привлекательным рынком как для торговли, так и для инвестиций.

Как торговать или инвестировать в золото

​Тщательно изучите рынок золота. Проанализируйте факторы, влияющие на цены, и различные доступные методы торговли. ​Выберите, хотите ли вы торговать золотом через производные инструменты, такие как торговля CFD, или инвестировать напрямую. ​​Выберите предпочтительный торговый инструмент и разработайте свою стратегию. ​Отслеживайте свои позиции и корректируйте их в соответствии с движениями рынка.

Долгосрочный прогноз остается позитивным

​​Результаты роста золота за последний год, примерно на 35% с начала года в конце октября, оказались конкурентоспособными по сравнению с традиционными активами, такими как акции и облигации, и в то же время предлагали преимущества диверсификации портфеля.

​Падение цены на золото на $200 долларов и 6% с рекордного максимума в октябре в $2.790 долларов до минимума этой недели в $2.589 долларов на фоне деэскалации на Ближнем Востоке и устранения значительной неопределенности после явной и быстрой победы Дональда Трампа на президентских выборах может представлять долгосрочную возможность для покупки.

​​​С точки зрения технического анализа, покупка золота около отметки $2.600 может представлять интерес для инвесторов, поскольку линия восходящего тренда с февраля по ноябрь в настоящее время оказывает поддержку.

Однако продолжающееся снижение и закрытие недельного графика ниже минимума 18 сентября на уровне $2.546 долларов может привести к более глубокой коррекции.

В долгосрочной перспективе выносливость драгоценного металла как средства сбережения на протяжении столетий экономических циклов продолжает привлекать инвесторов, ищущих стабильности в неопределенные времена.

​Аналитики рынка в целом сохраняют позитивные прогнозы цен, подкрепленные сочетанием покупок центральных банков, спроса инвесторов и ограничений предложения.