Следующий большой сюрприз от золота

Более высокая цена золота с течением времени является отражением продолжающейся слабости и постоянной потери покупательной способности доллара США. Дело в том, что золото — это деньги, а доллар США — буквально заменитель золота. Это верно для всех бумажных (фиатных) валют.

Золото действует как ограничитель государственных расходов. Грандиозные планы администрации Рузвельта и международных банкиров были бы серьезно подорваны, если бы конвертируемость между золотом и долларом США сохранилась.

Поскольку инфляция преднамеренно практикуется с момента создания Федеральной резервной системы, ее последствия уничтожили 99% покупательной способности доллара.

Сила золота против силы доллара США

Тем не менее у доллара есть периоды силы и стабильности, которые совпадают с периодами снижения цены на золото.

Начиная с 1933 года, за каждым пиком цены на золото с поправкой на инфляцию следует значительное снижение, продолжающееся в течение многих лет. Каждому периоду падения соответствует период силы и стабильности доллара США.

Каждая крупная точка разворота на графике соответствует изменению направления силы доллара. Фактически, доллар является единственным устойчивым фактором по сравнению с направлением и движением цены на золото.

Период 1933–1971 годов характеризовался крахом фондового рынка, всемирной экономической депрессией и мировой войной; тогда как период 1980-2000 годов был воплощением экономического роста и процветания, технического прогресса, досуга и роскоши.

Единственным фактором, который в обоих случаях соответствует падению цены на золото, является сильный доллар США.

Рост цены на золото в период с 1971 по 1980 год сопровождался исторически более высокими процентными ставками, которые, казалось, не знали границ, но увеличение стоимости золота в 2000–2011 годах привело к тому, что процентные ставки продолжали снижаться в течение десятилетий.

В этом примере единственным идентифицируемым фактором, который одинаково соответствует обоим временным периодам, является слабый доллар США.

Некоторые говорят, что золото — это актив-убежище, инвестиция на случай плохих времен. Мы можем быть в середине этих «плохих времен» прямо сейчас, но золото — не актив-убежище и не инвестиция.

Золото — это настоящие деньги, и ничего больше. Его постоянно растущая цена в долларах является отражением снижения курса американской валюты. В частности, более высокая цена на золото отражает уже имевшую место потерю покупательной способности доллара.

Пики цены на золото в 1980, 2011 и 2020 годах отражали полную степень потери покупательной способности доллара к тому моменту.

Новые максимумы золота маловероятны

Текущая сила доллара США наряду с ростом цены на золото не должна быть неверно истолкована.

1. Сила или слабость индекса доллара США ничего не говорит нам о золоте и не совпадает с фактическими изменениями покупательной способности доллара.
2. Любые новые максимумы цены на золото будут достигнуты после того, как последствия инфляции закрепятся и будут ощущаться и переживаться в течение многих лет.
3. Новые максимумы золота также возможны при условии быстрого возобновления слабости доллара и полного обвала его стоимости.

Последствия инфляции, которые наблюдались после пика золота в 2020 году, не сохранялись достаточно долго, чтобы цена золота отреагировала значительным ростом.

Что касается любого влияния со стороны геополитических сил или любых других текущих фундаментальных факторов, имейте в виду, что на цену золота не влияет ничего, кроме доллара.

Цена на золото выросла с $1.675 долларов за унцию в марте прошлого года, но она все еще ниже предыдущего пика номинальной цены и пика с поправкой на инфляцию. Драгметалл просто восстановил прежние позиции.

Другими словами, в ближайшее время не ждите новых максимумов цены на золото.