Россия и Китай используют спад на рынке драгметаллов, чтобы пополнить свои резервы. В результате баланс сил сместился с Запада на Восток, и теперь БРИКС создает новую резервную валюту, а Россия предлагает новый международный стандарт для торговли драгоценными металлами.
Коррупция на западных рынках металлов лишила их легитимности. К примеру, не так давно LME спасла крупного китайского трейдера с гигантской короткой позицией по никелю в ущерб держателям длинных позиций, которые — если бы не это вмешательство — сделали верную ставку.
Многим трейдерам надоели подобные вещи, и они двинутся на восток, как только Китай и Россия сделают это возможным.
С Лондонской биржи металлов уже изъято огромное количество золота и серебра. Когда восточные рынки начнут работать в полную силу, попытки подавить цены на золото и серебро со стороны западных правительств, которые мешают инвесторам сохранить свое благосостояния, перестанут быть эффективными. Таким образом, золото и серебро вернутся к справедливой стоимости, которая уже существенно превышает текущие цены. Учитывая происходящие в настоящее время события, это может произойти через месяцы, а не годы. Чтобы понять, почему серебро особенно привлекательно сейчас, достаточно взглянуть на несколько графиков.
На 6-месячном графике видно, что с середины апреля серебро находится в нисходящем тренде. В середине июля предполагалось, что после сильного падения цена повернет вверх. Так оно и было, но после достижения сопротивления в районе майского минимума драгметалл развернулся и снова упал, а на прошлой неделе он установил новый минимум текущей нисходящей тенденции.
В верхней части графика можно увидеть динамику индекса S&P500, и важно отметить, что последнее снижение серебра совпало со спадом на широком фондовом рынке. Если широкий фондовый рынок рухнет, он, вероятно, утянет за собой и драгоценный металл.
Однако нисходящий тренд, похоже, исчерпал себя, и тому есть несколько причин. Одна из них это уменьшение нисходящего импульса: новый минимум был подтвержден новым минимумом индикатора MACD и довольно оптимистичным отчетом COT. Кроме того, в пятницу на графике сформировалась весьма бычья свеча в виде перевернутого молота, которая появилась при хороших объема, а это может намекать на грядущее ралли.
Ранее я предполагал, что серебро удержит поддержку в зоне $21,00-$22,00 доллара вблизи нижней границы торгового диапазона, сформировавшегося с середины 2020 до конца прошлого года, так как этот диапазон выглядел как «ручка» фигуры «чашка», но поддержка была пробита, что привело к нисходящему тренду этого года, как видно на 13-летнем графике ниже.
Теория «чашка с ручкой» может оказаться верной, если мы изменим форму «ручки», как показано на графике. Но что интереснее с точки зрения симметрии и времени, цена упала и коснулась гигантского паттерна в виде чаши. Раньше я рассматривал падение в марте 2020 года как реакцию на пандемию, но что странно, параболическая фигура чаши, проходящая под этим минимумом, когда он сформировался, проходит точно ниже того места, где цена находится на момент написания.
Это дает дополнительные основания полагать, что серебро, возможно, достигло дна, и, если оно повернет вверх, мы можем больше никогда не увидеть таких низких цен.
Теперь предположение, что серебряный металл торгуется на значимом минимуме или очень близко к нему, выглядит убедительно. Последний график COT показывает, что крупные спекулянты, которые обычно ошибаются, не только отказались от серебра, но и фактически начали его шортить. Тем временем чистые короткие позиции коммерческих хеджеров практически исчезли. Это можно рассматривать как очень бычий знак и признак дна.
А что насчет золота? Если серебро настроено на рост, то и золото должно подняться, даже если условия на рынке желтого драгметалла, как считается, выглядят не столь оптимистично.
Как показывает пятилетний график золота, сейчас металл находится близко к нижней части очень большого прямоугольного торгового диапазона, а это хорошая точка для разворота вверх. Вполне возможно, что золото находится в процессе формирования небольшого двойного дна в районе июльских минимумов. Хотя драгметалл мог образовать двойную вершину на максимуме марта этого года и пике 2020, это не так, отчасти из-за силы линии накопления по отношению к цене.
Для сравнения с приведенным выше графиком COT для серебра ниже показан график COT для золота. Он не так оптимистичен, однако показывает, что у золота есть потенциал для значительного ралли, поскольку крупные спекулянты существенно сократили свои длинные позиции.
Золото остается очень дешевым по отношению к общему фондовому рынку, что становится ясно, если взглянуть на 20-летний график драгоценного металла, разделенного на индекс Доу-Джонса. Сам по себе этот график предполагает, что инвестиции в золото и серебро имеют больше смысла для инвесторов, особенно тех, кто ориентируется на долгосрочную перспективу.
Инвесторы могут воспользоваться текущими ценовыми уровнями на рынке серебра, которые остаются низкими из-за манипуляций со стороны таких компаний, как JP Morgan. Когда долговой рынок, в конце концов, рухнет — а это лишь вопрос времени — деньги хлынут в серебро, а покупать вблизи верхнего предела изменения цены — не самый выгодный вариант.
Гораздо разумнее купить сейчас, в спокойных условиях, а не как на распродаже в Черную пятницу. Более того, крайне важно иметь в своем распоряжении немного физического серебра — будь то серебряные монеты или слитки — на случай, если банки захлопнут свои двери, а банкоматы перестанут работать. При обмене на предметы повседневного обихода серебро намного практичнее золота.