Серебро приближается к 13-летнему максимуму, признаков пика нет — прогноз

С ценами, колеблющимися около уровней, не наблюдавшихся более десятилетия, можно было бы логично предположить, что интерес к рынку серебра будет стремительно расти. Однако это не так, и то, что мы видим, является полной противоположностью: интерес к рынку серебра в настоящее время находится на многолетних минимумах.

С другой стороны, это хорошо, поскольку означает, что основной западный инвестор в настоящее время не участвует в рынке серебра. Когда это произойдет, то будет сигнализировать о приближении вершины. На данный момент серебро далеко от этой точки, и поэтому можно сделать вывод, что у него есть дальнейший потенциал для роста в течение месяцев и, возможно, лет вперед.

Интерес к серебру находится на многолетних минимумах

На графике ниже мы отобразили цену серебра с 2020 года по настоящее время. В нижней части графика ма расположили аналитику от Google, показывающую интерес к цене серебра.

Обратите внимание, что цена на серебро в настоящее время на 7% выше пика 2020 года. Между тем, мы видим, что интерес к драгметаллу снизился на 75% по сравнению с тем же пиком 2020 года.

Как это возможно?

Как может быть, что цена серебра выше, чем пять лет назад, но интерес к серебру упал на 75% за тот же период?

Все просто.

Среднестатистических инвесторов привлекают быстро меняющиеся цены.

Поскольку серебро провело большую часть последних четырех лет в консолидации и только недавно преодолело пик 2020 года, среднестатистический инвестор пока не нашел причин заинтересоваться этим рынком.

Вместо этого большинство основных инвесторов заняты погоней за новейшими криптовалютными схемами, технологическими акциями или акциями-«мемами». Они далеки от рынка серебра.

Для справки, когда в последний раз среднестатистический инвестор интересовался серебром?

Это было в конце 2020 года и начале 2021 года, сразу после того, как серебро почти утроилось в цене с $11 до $30 долларов после пандемии коронавируса.

Оглядываясь назад, можно сказать, что это было ужасное время для покупки, поскольку цена сначала снижалась в течение двух лет и только недавно пробилась выше пика 2020 года, но основные инвесторы не заглядывают слишком далеко в будущее, поэтому они обычно гонятся за ценами, которые уже быстро растут.

Подчеркнем: основных инвесторов привлекают быстро меняющиеся цены. Большинство среднестатистических инвесторов купили серебро в конце 2020 или начале 2021 года, привлеченные быстро меняющимся рынком после коронавируса, но с тех пор они покинули рынок, поскольку четыре года бокового движения цен оказались для них слишком тяжелым испытанием.

Однако сейчас серебро прорывается к новым многодесятилетним максимумам. Таким образом, это «скрытый» бычий рынок и стартовая площадка для заметного движения вверх, как только основные инвесторы вернутся в погоне за ценами.

Добытчики серебра подтверждают низкий интерес

В качестве еще одного доказательства того, что интерес к рынку серебра остается низким — не из-за самого серебра, а скорее из-за разочарования основных инвесторов на фоне отсутствия быстро меняющихся цен — на графике ниже мы отобразили соотношение между фондом старших добытчиков серебра SIL и самим серебром.

Некоторые инвесторы предпочитают инвестировать в добытчиков серебра, потому что по мере роста цены на само серебро они ожидают, что добытчики серебра покажут более высокую норму прибыли. Инвесторы в серебряные акции, как правило, являются подгруппой общих инвесторов в серебро, тех, кто имеет более высокую толерантность как к выгоде от роста, так и к риску падения.

Помните, что стоимость серебра близка к 13-летнему максимуму. Однако из-за того, что это был «скрытый» бычий рынок, которому не уделялось особого внимания и не было много шума, средний интерес инвесторов по-прежнему на 75% ниже, чем четыре года назад. Если средний интерес инвесторов снижается на такую значительную величину, нам следует полагать, что интерес среди группы серебряных инвесторов, предпочитающих акции серебряных добытчиков, также снизится.

Результат очевиден: относительная оценка стоимости серебра, добываемого этими компаниями, по сравнению с самим продуктом, который они добывают, находится на десятилетнем минимуме и близка к уровням, которые ранее соответствовали основным спадам в секторе.

Примечание: исходя из нынешнего уровня, среднестатистической компании по добыче серебра потребовалось бы утроить свою цену, чтобы вернуться к оценке 2016 года. Однако в 2016 году цена на серебро была на 50% ниже, чем сегодня. Таким образом, мы считаем, что среднестатистический добытчик серебра недооценен как минимум на 350%, учитывая сегодняшнюю цену на серебро выше $30 долларов за унцию. Для инвесторов, обладающих достаточной терпимостью к риску, это может стать единственной в жизни возможностью зафиксировать более высокую динамику в оценках компаний, добывающих серебро, поскольку цена на серебро составит $35, $40 и, в конечном счете, $50 долларов за унцию.

Противоположное мышление

Как инвесторы, мы должны радоваться, что среднестатистический инвестор пока не заинтересован в серебре, потому что это означает, что сектор созрел для роста в предстоящие годы!

Если бы среднестатистический инвестор уже гонялся за этим рынком, это было бы предупреждающим знаком того, что многолетний максимум близок, как это произошло в конце 2020 года.

Обратите внимание, что среднестатистический инвестор снова вернется в этот сектор — просто это может произойти через несколько месяцев или лет в будущем. Основные инвесторы привлекаются ростом цен, поэтому они могут начать выходить на рынок серебра, как только он превысит $35, $40 или даже $50 долларов за унцию.

Важно покупать серебро сейчас, когда оно все еще относительно нелюбимо, чтобы получить выгоду от будущего роста. Если вы выйдете на рынок, когда цены начнут быстро расти, то будете участвовать в гонке вместе с другими среднестатистическими инвесторами.

А это стратегия редко бывает прибыльной.

Заключение

Цена серебра приближается к 13-летнему месячному максимуму закрытия.

Однако, поскольку цены росли медленно в течение последнего года, интерес остается сдержанным.

Этот «скрытый» бычий рынок привел к тому, что оценки в секторе добычи серебра приблизились к десятилетним минимумам.

Для инвесторов, которые ожидают, что серебро продолжит расти в ближайшие годы и, по сути, может расти быстрее, компании по добыче серебра торгуются в привлекательных точках входа.

Помните — основные инвесторы еще не участвуют в рынке серебра. Когда они это сделают, цены могут быстро вырасти, как это было в последний раз в 2020 году. Вы должны подготовиться до того, как среднестатистический инвестор начнет проявлять интерес к серебру, чтобы полностью воспользоваться потенциалом роста.