Серебро превысило отметку в $35, но трейдеры уже ждут исторический максимум в $50

На момент написания статьи спотовое серебро торговалось по $35,76 долларов за унцию и выросло на 8,7% на этой неделе — это лучший показатель с начала мая — после того, как цены отскочили от первоначальной поддержки выше $28,50 долларов.

Джим Вайкофф, старший рыночный стратег, сказал, что это прорывное ралли назревало некоторое время и может иметь больший потенциал роста.

С тех пор, как золото достигло нового рекордного максимума в $3.485,60 долларов за унцию, я утверждал, что серебро, по-видимому, будет следующим. Сейчас именно это и происходит.

Что касается потенциала роста серебра, многие аналитики продолжают следить за соотношением золота и серебра. Хотя серебро на этой неделе значительно превзошло золото — коэффициент упал на 5,5% до 94 — исторический средний показатель составляет около 60.

Вайкофф добавил, что у цен на серебро есть солидный потенциал протестировать сопротивление на уровне $40 долларов, и многие аналитики теперь ожидают достижения исторического рекорда в $50,36 долларов, установленного в январе 1980 года.

Дэвид Моррисон, старший аналитик рынка в Trade Nation, отметил, что хотя прорыв серебра на этой неделе и является захватывающим, он не является неожиданным.

Движения этой недели типичны для серебра. Как и вулкан Этна, оно может перейти от состояния покоя к действию без предупреждения. Теперь вопрос в том, сможет ли серебро развить этот рост и продолжить подниматься до $50 долларов, или оно уже исчерпало себя.

Кристофер Льюис, рыночный стратег в FXEmpire, сказал в заметке в четверг, что последние два раза, когда серебро пробивало $35 долларов, оно устремлялось к максимуму в $50 долларов.

Произойдет ли это на этот раз, еще предстоит увидеть, но очевидно, что это очень оптимистичный рынок. Я совершенно не заинтересован в попытках бороться с этим типом тренда.

Хотя рекордный максимум серебра еще далек, аналитики сырьевых товаров из TD Securities заявили, что это не нереалистичная цель.

В металлургическом комплексе нарастает значительное волнение, поскольку он осуществляет скоординированный прорыв через ключевые уровни. В конце концов, в последний раз, когда серебро превысило $35 долларов за унцию, ему потребовалось менее 6 недель, чтобы достичь $50 долларов за унцию.

С середины октября аналитики TD Securities настроены оптимистично по отношению к серебру, поскольку видят, что сильный промышленный спрос истощает надземные запасы, что в конечном итоге должно подтолкнуть цены вверх. В этом году ожидается, что физическое серебро покажет четвертый подряд годовой дефицит предложения.

Лондонские рынки серебра все чаще создают лишь иллюзию ликвидности. Запасы серебра в свободном обращении LBMA продолжают снижаться значительно ниже критических значений для структуры рынка, что обусловлено продолжающимся накоплением средств в ETF с физическим обеспечением и изменением структуры хранилищ.

Прорыв выше $35 долларов за унцию должен привлечь значительные технические покупки в этом критически важном диапазоне. Если такие потоки будут осуществляться через ETF с физическим обеспечением, это может серьезно повлиять на структуру рынка.

Однако TD Securities также предупредила инвесторов о необходимости быть осторожными, поскольку ралли серебра в настоящее время возглавляется фьючерсным рынком с ограниченным участием на более широком рынке, и в частности в обеспеченных серебром биржевых фондах.

Мария Смирнова, старший портфельный менеджер и директор по инвестициям Sprott Asset Management, сказала, что она также наблюдает за этим прорывом, поскольку он был вызван китайским спросом или физическими покупками. Однако она добавила, что, несмотря на слабый профиль спроса, этот прорыв все еще является значительным.

Если технический шаг катализирует физические покупки инвесторов, он может очень быстро поднять серебро. Не потребуется большой покупательской активности, чтобы поднять цену.

Смирнова добавила, что, несмотря на любую краткосрочную волатильность, инвестиционный аргумент в пользу серебра остается сильным, поскольку дефицит продолжает расти.

Мы уже некоторое время говорим о дефиците предложения серебра, и с 2021 года наблюдается кумулятивное сокращение на 800 млн унций, и, по прогнозам, дефицит сохранится.

По данным ежегодного обзора рынка серебра, проводимого Институтом серебра, ожидается, что в 2025 году дефицит драгоценного металла составит 117 миллионов унций, поскольку спрос немного снизится до 1,148 миллиарда унций, а общее предложение увеличится на 1,5% из-за роста добычи на рудниках.