Серебро представляет инвесторам большую возможность для покупки

Помимо этих структурных изменений, серебро стало более доступным для инвесторов из-за ослабления доллара, резкого роста соотношения золота к серебру и более низких премий. Умные инвесторы могут успеть воспользоваться возможностью, прежде чем серебро взлетит до небес.

Структурные изменения в динамике

Глобальная торговая война

Цены на серебро упали ниже $30 долларов в период распродажи на рынке после «Дня освобождения», а затем быстро развернулись в сторону роста. В целом ожидается, что глобальный тарифный режим Трампа поднимет блестящий металл, подтолкнув инвесторов к драгметаллу. Для справки, серебро выросло на 34% после спада, вызванного тарифами в ходе первого этапа торговой войны между США и Китаем между 2018 и 2019 годами.

Цены могут столкнуться с некоторыми встречными ветрами из-за спада в китайском производстве, основном источнике промышленного спроса на серебро. Тем не менее, этот международный дефицит может быть компенсирован бумом внутреннего производства.

Ослабление доллара

Наряду с акциями и облигациями, доллар продолжает испытывать трудности под тяжестью безумной торговой политики и монументальных тарифов. Индекс доллара США недавно достиг многолетнего минимума. Этот важный индекс показывает, что доллар упал примерно на 8% с начала года после достижения нескольких максимумов в 2024 году.

Более слабый доллар делает серебро более доступным для инвесторов. Эта возросшая доступность является благом для цен, особенно в странах с устойчивым спросом на ювелирные изделия, на долю которых приходится 17% от общего потребления.

Кроме того, исследование Международного валютного фонда показывает, что блестящий металл обладает более высокой чувствительностью к доллару, чем золото, что означает более высокие возможности получения прибыли.

Циклы смягчения

Серебро также должно выиграть от глобального цикла смягчения, поскольку центральные банки сокращают ставки. Это, как правило, вызывает возобновление интереса к активам-убежищам, поскольку альтернативные издержки владения неприбыльными активами снижаются.

Хотя золото получает большую часть этого перенаправленного капитала, рекордно высокие цены делают серебро более привлекательным для инвесторов.

UBS количественно оценил тенденцию металла к росту во время снижения процентных ставок. Исследование банка показывает, что при каждом снижении на 1% цены на серебро увеличиваются более чем на 9%. CME FedWatch Tool прогнозирует три снижения на 25 базисных пунктов до конца 2025 года, что составляет снижение на 0,75%. Согласно модели UBS, это увеличит цены на серебро примерно на 6,75%.

Почему серебро так привлекательно

Не только макроэкономические и геополитические факторы настраивают серебро на восходящий тренд. Существует несколько рыночных переменных, благодаря которым время становится благоприятным для инвестиций в блестящий металл.

Разумные премии

Розничный спрос некоторое время был сосредоточен в основном на золоте, что привело к снижению дилерских премий на серебро. Более низкие дополнительные издержки помогают инвесторам приобрести физическое серебро по сниженным ценам, увеличивая вероятность более высокой прибыли в долгосрочной перспективе.

Низкая стоимость

Поскольку ралли золота продолжает бить рекорды, многие инвесторы ищут более доступный способ выйти на рынок драгоценных металлов. При значительно более низкой цене серебро предлагает более низкий барьер для входа, сохраняя при этом многообещающий потенциал доходности.

Растущее соотношение золота и серебра

Помимо того, что серебро может похвастаться сдержанными премиями и более низкой ценой, оно относительно недооценено по сравнению с золотом. Соотношение золота и серебра недавно превысило 100:1. Все, что выше 90:1, говорит о том, что серебро недооценено.

Это отличная возможность купить недооцененный актив, пока не стало поздно.

Тодд Граф, консультант по драгоценным металлам Scottsdale Bullion & Coin

Насколько высоко поднимется серебро?

Аналитики UBS ожидают, что серебро достигнет $38 долларов к концу 2025 года. Оптимистичный прогноз перекликается со средним экспертным прогнозом цены серебра на 2025 год около $37 долларов. Эти оптимистичные прогнозы отражают рост драгметалла примерно на 28% с начала года.