Война плохо сказывается на благополучии людей, а также правительств и армий, которые проиграли. Победители же купаются в лучах славы. Но кто платит за войны? Содержание и оснащение армии всегда обходились дорого.
Первый секрет заключается в том, что за войны никто не платит. Вместо этого правительства печатают или берут в долг огромные суммы денег, а экономика обеих воюющих стран оплачивает счета в течение следующих двух поколений.
Вот почему физические металлы растут в военное время — их цена отражает увеличение денежной массы.
А вот и второй секрет. Проиграть может любая армия. Поскольку проигравшие страны не имеют возможности устанавливать правила, в отличие от победителей, долги и деньги, выпущенные во время войны, сопряжены с дополнительным риском.
Этот риск называется риском контрагента. Риск контрагента представляет собой вероятность того, что деньги, которыми вы владеете, были выпущены страной или правительством, которых может не существовать после окончания войны.
Физическое золото и серебро имеют нулевой контрагентский риск, и это является второй причиной их роста во время войны.
Последствия войны для серебра
Ниже представлены изменения, которые цена серебра в американских долларах претерпела в периоды войн.
Во время Корейской войны с 25 июня 1950 по 27 июля 1953 года драгметалл вырос с $0,73 до $0,85 доллара, при этом достигнув в определенный момент отметки $0,90. Важно отметить, что серебро больше никогда не опускалось ниже $0,85! Итак, за 3 года войны прирост металла составил 16%.
Вьетнамская война длилась с 28 февраля 1961 до 7 мая 1975 года. Когда она началась, серебро стоило $0,92 доллара за унцию, а под конец цена достигла $4,40. В 1974 году драгметалл дважды достиг уровня в $6 долларов. За эти 14 лет рост составил 378%.
Война в Афганистане тоже была долгой: она началась в 2001 и разделила историю с военными действиями в Ираке.
Официальные даты: с 7 октября 2001 по 30 августа 2021. На старте серебряный металл торговался на отметке $4,40, а в итоге цена достигла значения $23,77. В 2011 году серебро поднялось до пика в $49,48 доллара. За 20 лет оно подорожало на 440%.
Если сложить 16%, 378% и 440%, получится, что во время войн (за 37 лет) серебро выросло в общей сложности на 834%. Это означает, что в среднем рост в такие периоды составляет 22%. В таком случае, если на Украине начнется война и продлится она год, с сегодняшнего уровня в $22,64 доллара серебро вырастет до $27,62.
Никто не хочет войны. Но у проблемы НАТО и России по поводу будущего Украины, похоже, нет другого решения.
Когда СССР распался, Великобритания, США и Россия согласились гарантировать безопасность и независимость Украины. Три страны пообещали это в письменной форме с целью убедить Украину расстаться с ядерным оружием, доставшимся ей после распада СССР. Однако теперь Россия хочет, чтобы Украина служила буферной зоной между НАТО и Россией.
Вырастет ли цена серебра в 2022 году?
2022 год будет очень сложным. Встречным ветром для роста драгоценного металла станет политика центральных банков. В течение года они планируют повышать процентные ставки, а также сокращать денежную массу. Считается, что повышение ставок негативно влияет на золото и серебро.
Серебру становится хуже всего, когда цены падают. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки как минимум три раза в 2022 году.
Если повышение ставок в этом году будет единственным фактором влияния, цена драгметалла может снизиться до $18,60 долларов за унцию, по крайней мере, на некоторое время. Именно на этой отметке торговалось серебро до начала пандемии COVID-19 осенью 2019 года.
Итак, смогут ли растущие ставки победить барабаны войны и подтолкнуть серебро вниз? Если начнется война, драгметалл поднимется на $5 долларов; если ставки вырастут, цена упадет на $4 доллара. Если произойдет и то, и другое, то чистым эффектом должен стать рост серебра.
Ниже представлен редкий долгосрочный график спот цены до 1955 года с использованием логарифмической шкалы. Никто не знает будущего. Но известно, что физические металлы не имеют контрагентского риска. И в целом, краткий анализ выше показывает, что год для серебра должен быть хорошим, если произойдут оба события.
